El Dólar estadounidense cae mientras la tregua entre Israel e Irán eclipsa el tono de línea dura de Powell
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, testificó ante el Congreso, enfatizando el enfoque dependiente de datos de la Fed.
- El alto el fuego entre Israel e Irán reduce la demanda de activos refugio, contribuyendo a un Dólar estadounidense más débil.
- El Índice del Dólar estadounidense cae por debajo de 98.00 mientras las tensiones en Oriente Medio se alivian, eclipsando los comentarios de línea dura de Powell.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando a la baja el martes tras la noticia de un acuerdo de alto el fuego entre Israel e Irán, lo que ha aliviado la demanda del Dólar estadounidense (USD). En el momento de escribir, el DXY se cotiza cerca de 97.65, justo por encima del mínimo de junio de 97.61.
El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, hizo comentarios de línea dura en su testimonio ante el Congreso, afirmando que la Fed "no tiene prisa por recortar tasas".
Aunque reafirmó su postura dependiente de datos, reduciendo las expectativas de un recorte de tasas en julio, los mercados se mantuvieron enfocados en la disminución de las tensiones geopolíticas.
La atención del mercado se trasladó rápidamente hacia el alto el fuego entre Israel e Irán, lo que estimuló un sentimiento de riesgo y eclipsó las preocupaciones sobre la política monetaria.
El alto el fuego entre Israel e Irán eclipsa al duro Powell de la Fed
Después de un intento inicial de volver a probar el nivel de 100.00 el lunes, el Índice del Dólar estadounidense, que rastrea el USD frente a otras seis monedas, cambió de rumbo a medida que una combinación de señales mixtas sobre tasas de interés y alivio geopolítico cambiaron el tono.
El anuncio del presidente estadounidense Donald Trump sobre un alto el fuego entre Israel e Irán generó optimismo el lunes por la noche, pero ambos lados lanzaron ataques de represalia limitados en las horas siguientes.
A pesar de esto, los mercados interpretaron la situación como en gran medida contenida, y los flujos hacia activos refugio comenzaron a deshacerse. El martes, se confirmó el alto el fuego, lo que ejerció más presión sobre el Índice del Dólar estadounidense.
El cambio de enfoque hacia activos de riesgo ha reducido la demanda a corto plazo del Dólar, al menos mientras se mantenga la estabilidad geopolítica.
El Índice del Dólar cae por debajo de 98.00
El Índice del Dólar estadounidense está cotizando por debajo del umbral psicológico de 98.00, con resistencia inmediata ahora formada en ese nivel.
Un movimiento sostenido por debajo de 97.60 expondría al Índice a más pérdidas hacia el siguiente nivel psicológico de 97.00, un nivel que no ha sido probado desde febrero de 2022.
Gráfico diario del Índice del Dólar
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se acerca al territorio de sobreventa, actualmente leyendo cerca de 38.0, lo que sugiere que el momentum a corto plazo puede estar estirado. Al alza, cualquier recuperación necesitaría superar 98.00 y 98.40 para cambiar la inclinación a corto plazo de nuevo a neutral.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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