El Dólar estadounidense enfrenta presión de venta tras el recorte de Moody's a la calificación de EE.UU.
- El Dólar estadounidense desciende el lunes después de que la agencia de calificación Moody’s sorprendiera a los mercados el viernes.
- Se espera ver algunas repercusiones aún, mientras la administración Trump intentará convencer a los mercados con otro acuerdo comercial o un avance en Ucrania.
- El Índice del Dólar estadounidense parece presionado, volviendo a 100.00
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, está a la baja el lunes y cotiza alrededor de 100.40 al momento de escribir. El DXY está experimentando cierta presión de venta con el Dólar perdiendo algo de apoyo y confianza en los mercados nuevamente. El hecho de que Moody’s anunciara el viernes que rebajó la calificación crediticia de los Estados Unidos (EE.UU.) a 'AA1' desde 'AAA' y dijera en su informe que "si bien reconocemos las significativas fortalezas económicas y financieras de EE.UU., creemos que estas ya no contrarrestan completamente la disminución de los indicadores fiscales", Moody’s señala lo que varios analistas ya han apuntado desde que el presidente estadounidense Donald Trump impuso aranceles, informa Reuters.
Será interesante escuchar lo que la Reserva Federal (Fed) piensa de una serie de oradores de la Fed este lunes. Con esta rebaja de Moody’s, los rendimientos aumentarán a medida que los participantes del mercado exijan una pequeña prima de riesgo antes de considerar comprar deuda estadounidense. Eso podría ser un revés para la Fed si el banco central quiere recortar su tasa de referencia, con una posible dislocación entre la política monetaria actual y donde están las tasas de EE.UU. en el mercado de licitación normal.
Qué mueve el mercado hoy: Bostic dice que habrá un efecto en cadena
- Un ejército de oradores de la Fed está listo en un lunes que, de otro modo, es seco en términos de datos económicos de EE.UU.:
-
- A las 12:30 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, habló en un panel en la Conferencia de Mercados Financieros 2025 de la Fed de Atlanta en Florida. Bostic de la Fed dijo que la rebaja podría tener un efecto en cadena a través de la economía. Continuó diciendo que se necesita un tiempo de espera de otros 3 a 6 meses para ver cómo se asienta la incertidumbre. Cuanto más tiempo tarde la transición de los aranceles, más impactará el comportamiento del consumidor, informa Bloomberg.
- A las 12:45 GMT, el vicepresidente del Banco de la Reserva Federal, Philip Jefferson, pronuncia un discurso sobre las instalaciones de liquidez en el Banco de la Reserva Federal de Atlanta en Florida.
- En ese mismo período, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, modera una discusión en la Conferencia de Mercados Secundarios y de Capital de la MBA en Nueva York.
- A las 17:15 GMT, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, pronuncia comentarios de apertura en la Conferencia de Mercados Financieros 2025 en Florida.
- Cerrando a las 17:30 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, participa en una conversación en el Programa de Líderes Jóvenes Americanos de Minnesota (MYALP) en la Universidad de Minnesota.
- Las acciones no están reaccionando bien al hecho de que la mayor economía desarrollada del mundo está viendo una rebaja en su calificación crediticia. Las acciones europeas están en rojo mientras que los futuros de EE.UU. están sustancialmente más bajos.
- La herramienta CME FedWatch muestra que la posibilidad de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en la reunión de junio es de solo 8.3%. Más adelante, la decisión del 30 de julio ve probabilidades de que las tasas sean más bajas que los niveles actuales en 36.8%.
- Los rendimientos a 10 años de EE.UU. cotizan alrededor del 4.51%, un fuerte repunte desde el 4.3%, el mínimo del pasado viernes.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: Otra señal de advertencia
El Índice del Dólar estadounidense está perdiendo su solvencia y su estatus de refugio seguro. Moody’s solo confirmó lo que varios analistas han predicho desde hace tiempo desde que la administración Trump se comprometió completamente con los aranceles. El Dólar estadounidense ya no es estable, y es solo cuestión de tiempo antes de que eso se traduzca en el DXY.
En el lado positivo, 101.90 es la primera gran resistencia nuevamente. Ya actuó como un nivel pivotal a lo largo de diciembre de 2023 y como base para la formación de cabeza y hombros invertida (H&S) durante el verano de 2024. La media móvil simple (SMA) de 55 días en 101.94 refuerza esta área como una fuerte resistencia. En caso de que los alcistas del Dólar empujen el DXY aún más alto, el nivel pivotal de 103.18 entra en juego.
Por otro lado, la resistencia anterior en 100.22 ahora actúa como un soporte firme, seguido por el mínimo del año hasta la fecha de 97.91 y el nivel pivotal de 97.73. Más abajo, un soporte técnico relativamente delgado aparece en 96.94 antes de mirar los niveles más bajos de este nuevo rango de precios. Estos estarían en 95.25 y 94.56, lo que significaría nuevos mínimos no vistos desde 2022.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Artículos Recomendados
