El Dólar estadounidense comienza ligeramente positivo en la semana del IPC de EE. UU.
- El Dólar estadounidense amplía aún más sus ganancias en la sesión europea del lunes.
- Los comentarios de Waller de la Fed y la publicación mixta de las nóminas no agrícolas son suficientes para impulsar un Dólar estadounidense más fuerte por ahora.
- El Índice del Dólar estadounidense supera los 101.50 y parece dirigirse hacia 101.90 para una prueba.
El Dólar estadounidense (USD) sube el lunes y amplía sus ganancias por segundo día consecutivo después de que el Gobernador de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Christopher Waller, no convenciera a los mercados de que el recorte de tasas de interés en septiembre será de 50 puntos básicos. En cambio, con la publicación mixta de las nóminas no agrícolas el viernes, los mercados parecen conformarse con un recorte de tasas de solo 25 puntos básicos, lo que significa que el billete verde ha sido castigado demasiado en las últimas semanas y necesita ganar un poco para obtener la valoración correcta.
En el frente de los datos económicos, esta semana tiene tres puntos cruciales. Por el lado de EE.UU., la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto el miércoles será el principal motor. Por el lado europeo, el Banco Central Europeo entregará su decisión sobre las tasas de interés el jueves, antes de la decisión de la Fed la próxima semana. Mientras tanto, la elección presidencial de EE.UU. volverá a estar en primer plano con un debate entre el ex presidente de EE.UU. Donald Trump y la candidata demócrata Kamala Harris el miércoles.
Resumen diario de los motores del mercado: Apertura suave
- A las 14:00 GMT, la Oficina del Censo de EE.UU. publicará los Inventarios Mayoristas de EE.UU. para julio, que se espera que lleguen al 0,3%.
- El Tesoro de EE.UU. subastará algunos papeles a corto plazo a las 15:30 GMT, con una subasta de letras a 3 meses y a 6 meses.
- A las 19:00 GMT, se espera que el Cambio en el Crédito al Consumo para julio salte a 12,2 mil millones de dólares desde los 8,93 mil millones anteriores.
- Las acciones en Asia han cerrado nuevamente a la baja en promedio un 1%. Las acciones europeas y estadounidenses están eligiendo números positivos con casi todos los principales índices europeos y futuros estadounidenses subiendo un 1%.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 73,0% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed el 18 de septiembre frente a una probabilidad del 27,0% de un recorte de 50 pb. Para la reunión del 7 de noviembre, se espera otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) en noviembre con un 32,6%, mientras que hay una probabilidad del 52,5% de que las tasas sean 75 pb (25 pb + 50 pb) y una probabilidad del 14,9% de que las tasas sean 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. se negocia en 3,74%, subiendo gradualmente en el día.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: ¿Más revalorización por venir?
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está buscando su valor justo después de que los mercados devaluaran el billete verde un poco demasiado bajo la suposición de que la Fed tendría que recortar más y más rápido de lo que los datos de EE.UU. realmente sugieren. Esa revalorización parece estar en camino con un Dólar estadounidense más fuerte este lunes y deja una advertencia justa para los comerciantes y mercados. La Fed determina cada reunión de política monetaria en función de los datos entrantes, lo que significa que cada reunión podría no ser lo que los mercados esperan que sea.
Mirando los niveles técnicos clave, la primera resistencia en 101.90 se está preparando para una segunda prueba después de su rechazo la semana pasada. Más arriba, se necesitaría un aumento pronunciado del 2% para llevar el índice a 103.18. El siguiente tramo hacia arriba es muy nebuloso con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 103.40, seguida por la SMA de 200 días en 103.89, justo antes del gran nivel redondo de 104.00.
A la baja, 100.62 (el mínimo del 28 de diciembre) se mantiene fuerte y ya ha hecho que el DXY rebote cuatro veces en las últimas semanas. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58, será el nivel definitivo a tener en cuenta. Una vez que ese nivel ceda, los niveles tempranos de 2023 se acercan a 97.73.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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