El Yen japonés se aferra a ganancias inspiradas por datos sólidos de Gastos de los Hogares

• El Yen japonés atrae compradores a medida que los datos optimistas reafirmaron las apuestas por una subida de tasas del BoJ.
• Las preocupaciones fiscales de EE.UU. debilitan al USD y pesan aún más sobre el par USD/JPY.
• Las expectativas divergentes entre el BoJ y la Fed respaldan la posibilidad de más pérdidas para el par.

El Yen japonés (JPY) se fortalece durante la sesión asiática del viernes tras la publicación de datos sólidos sobre el Gasto de los Hogares, lo que mantiene abierta la posibilidad de más subidas de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ). Esto, junto con un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD), aleja al par USD/JPY de un máximo de una semana, alrededor de la región de 145.20-145.25 alcanzada en reacción a los optimistas datos de empleo mensual de EE.UU. del jueves.

Mientras tanto, los inversores siguen preocupados de que las tensiones comerciales globales provocadas por las políticas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump puedan complicar los esfuerzos del BoJ por normalizar la política monetaria. Aparte de esto, el entorno de apetito por el riesgo podría limitar las ganancias del Yen de refugio seguro y ayudar a contener las pérdidas del par USD/JPY. Los operadores también podrían abstenerse de abrir apuestas direccionales agresivas en medio de la esperada baja liquidez debido a un feriado en EE.UU.

El Yen japonés se fortalece en reacción a los datos más sólidos sobre el Gasto de los Hogares

• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el jueves que la economía agregó 147.000 nuevos empleos en junio en comparación con la lectura revisada al alza del mes anterior de 144.000 y los 110.000 esperados. Además, la Tasa de Desempleo bajó al 4.1% desde el 4.2% en mayo, lo que indica un mercado laboral estadounidense aún resiliente.
• El resultado superior da a la Reserva Federal espacio para mantener su enfoque de esperar y ver en medio de la incertidumbre derivada de las políticas comerciales del presidente Donald Trump. Esto, a su vez, empujó al Dólar estadounidense (USD) y al par USD/JPY a un nuevo máximo semanal, aunque el impulso careció de una fuerte continuidad o convicción alcista.
• Detalles adicionales revelaron que el crecimiento de la inflación salarial anual, medido por el cambio en las Ganancias Promedio por Hora, retrocedió al 3.7% desde el 3.8% en mayo. Esto estuvo por debajo de la estimación de los analistas de un aumento del 3.9%. Esto, junto con las preocupaciones sobre el empeoramiento de la condición fiscal de EE.UU., contribuye a limitar el alza del Dólar.
• El proyecto de ley de recortes de impuestos y gastos del presidente Donald Trump superó su último obstáculo en el Congreso el jueves, evitando la perspectiva a corto plazo de un default del gobierno de EE.UU. La legislación haría explotar el déficit federal, ya que se estima que agregará 3.4 billones de dólares a la deuda nacional durante la próxima década. Esto agravaría aún más los problemas de deuda a largo plazo de América y frenaría a los alcistas del USD a la hora de abrir apuestas agresivas, limitando el par USD/JPY.
• Mientras tanto, el Yen japonés atrae algunas compras durante la sesión asiática del viernes después de que un informe gubernamental mostrara que el Gasto de los Hogares superó incluso las estimaciones más optimistas y aumentó un 4.7% en mayo en comparación con el año anterior. Los datos optimistas reavivan la especulación sobre subidas de tasas de interés a corto plazo por parte del Banco de Japón.
• En contraste, los operadores aún ven una mayor posibilidad de que la Fed reanude su ciclo de recortes de tasas en septiembre y reduzca los costos de endeudamiento en al menos 50 puntos básicos para finales de este año. Esto contribuye a la caída del par USD/JPY, aunque las incertidumbres comerciales podrían frenar a los operadores de abrir apuestas direccionales agresivas.

La configuración técnica del USD/JPY justifica cautela para los alcistas; el nivel de 144.00 es clave

La ruptura nocturna a través de la confluencia de 144.65-144.70 – que comprende la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de junio-julio – se vio como un desencadenante clave para los alcistas del USD/JPY. Sin embargo, el fracaso cerca de la zona de suministro de 145.25, que se aproxima al nivel de retroceso del 50%, y el posterior retroceso justifican cierta cautela antes de posicionarse para cualquier alza significativa.

Mientras tanto, cualquier caída adicional probablemente encontrará algo de soporte cerca de la zona horizontal de 144.20 antes de la cifra redonda de 144.00, o el nivel de retroceso del 23.6% de Fibonacci. Una ruptura convincente por debajo de este último podría cambiar el sesgo de nuevo a favor de los operadores bajistas y arrastrar al par USD/JPY hacia el soporte intermedio de 143.45 en ruta hacia el nivel de 143.00. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la región de 142.70-142.65, o un mínimo de un mes alcanzado el martes.

Por otro lado, el nivel psicológico de 145.00 podría actuar ahora como un obstáculo inmediato antes de la zona de 145.25-145.30. Algunas compras de continuación deberían permitir al par USD/JPY probar el nivel de retroceso del 61.8% de Fibonacci y conquistar la cifra redonda de 146.00.