Previsión del Precio del Índice del Dólar: La calma antes del próximo movimiento alcista
- El dólar estadounidense cotiza a la baja antes de los datos del IPC de EE. UU. de octubre.
- El presidente de EE. UU., Trump, señala que es muy poco probable que ordene nuevos ataques militares contra Irán.
- Los precios más bajos del petróleo han mantenido al dólar estadounidense bajo presión.
El dólar estadounidense (USD) se encuentra ampliamente bajo presión frente a sus pares debido a los precios más bajos del petróleo ante las expectativas de un acuerdo entre Estados Unidos (EE. UU.) e Irán.
En la sesión europea del martes, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, mantiene las pérdidas del día anterior cerca de 101.67. Mientras tanto, el precio del petróleo WTI ha registrado un nuevo mínimo de 10 semanas cerca de 84.20$.
Los analistas de MUFG señalaron en una nota que el optimismo de los inversores se ha visto impulsado por un tono más moderado de Washington durante el fin de semana, después de que el presidente Donald Trump declarara a CNN que es "muy poco probable" que tenga que ordenar nuevos ataques militares contra Irán si las conversaciones siguen mostrando avances.
Sin embargo, MUFG advirtió que el presidente de EE. UU., Trump, también subrayó que el resultado todavía depende de la calidad de cualquier acuerdo, al afirmar que "depende de si firman o no un acuerdo muy sólido", un matiz que el banco considera crucial para mantener la reciente reducción de las primas de riesgo geopolítico.
Los precios más bajos del petróleo provocan una erosión del atractivo de las divisas de economías, como la estadounidense, que se consideran exportadoras netas de energía.
En el ámbito nacional, los inversores esperan con atención los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. de octubre, que se publicarán a las 13:30 GMT.
La atención de la Fed se centra en los efectos indirectos de la inflación mientras se moderan las sorpresas del IPC subyacente
Los analistas de MUFG/BTMU destacan que tanto los participantes del mercado como la Fed observarán "detenidamente" la publicación de la inflación estadounidense de esta semana "en busca de indicios de efectos indirectos derivados de los mayores precios de la energía". Señalan que "las recientes lecturas del IPC subyacente han sorprendido al alza durante los últimos dos meses", lo que a su vez ha "ejercido presión sobre la Fed para endurecer su política". Sin embargo, MUFG/BTMU indican que el riesgo inmediato podría estar moderándose, ya que "las expectativas de consenso apuntan a una lectura más moderada del IPC subyacente, del 0.2%M/M en octubre", lo que sugiere cierto margen para que se enfríe el impulso de la inflación, incluso cuando los responsables de política monetaria siguen atentos a la transmisión de los efectos relacionados con la energía.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense
En el gráfico diario, el Índice del Dólar al contado cotiza en 101.65, manteniendo un tono neutral mientras cotiza cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos en 101.79.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI), cerca de 49, apunta a un impulso neutral que apenas compensa la presión estructural actual.
La formación del patrón gráfico de Bandera Alcista sugiere que la tendencia neutral es la calma que precede al próximo movimiento alcista, algo que se observa históricamente en este patrón.
Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la EMA de 20 períodos, alrededor de 101.79, seguida de la zona de la línea de tendencia recuperada cerca de 102.20, donde los vendedores podrían intentar defender la estructura correctiva más amplia. Una ruptura por encima de la estructura correctiva aumentaría la probabilidad de que el índice vuelva a probar su máximo anual cerca de 103.00.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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