Pronóstico del Precio del Índice del Dólar: El DXY cae a 101.75 y parece vulnerable por debajo de la SMA de 100 horas
- El DXY se encuentra con una nueva oferta el lunes en medio de renovadas esperanzas de diplomacia con Irán.
- Las apuestas sobre tipos de la Fed podrían ayudar a limitar las pérdidas mientras la prima de riesgo geopolítico sigue en juego.
- Los alcistas necesitan recuperar la barrera de la SMA de 100 horas para anular el sesgo negativo intradía.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, lucha por aprovechar el modesto rebote del viernes desde la región de 101.60 y atrae nuevos vendedores al comienzo de una nueva semana. El índice mantiene las pérdidas intradía durante la primera sesión europea, cotizando actualmente cerca de 101.75, con una caída de más del 0.20% en el día, en medio de renovadas esperanzas de un avance diplomático para poner fin a la guerra entre Estados Unidos e Irán.
De hecho, según informes, los negociadores iraníes mantuvieron conversaciones con mediadores cataríes por tercer día consecutivo el domingo y propusieron un plan de dos días para reabrir el Estrecho de Ormuz, siempre que Estados Unidos cumpla una serie de condiciones. Además, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que las negociaciones con Irán iban bien y que Irán quería un acuerdo, lo que impulsó la confianza de los inversores y minó la demanda del tradicional Dólar estadounidense (USD) como refugio seguro.
Mientras tanto, la prima de riesgo geopolítico sigue en juego, ya que Trump no ha descartado nuevas acciones militares después de las elecciones de mitad de mandato del 3 de noviembre. Aparte de esto, una nueva escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania, junto con las apuestas de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) volverá a subir los costes de endeudamiento en diciembre, debería actuar como viento de cola para el DXY. Esto, a su vez, aconseja cierta cautela a los bajistas, ya que la atención se desplaza hacia los datos macroeconómicos clave de Estados Unidos de esta semana.
Desde una perspectiva técnica, el índice mantiene un tono bajista intradía por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 horas en 102.10. Además, la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha caído ligeramente en territorio negativo, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) se mantiene alrededor de 41. Los indicadores de impulso, en conjunto, sugieren que el intento de recuperación del DXY está perdiendo tracción en lugar de construir un impulso alcista sostenido.
Por ello, sería necesario recuperar el obstáculo inmediato de la SMA de 100 períodos para aliviar la presión bajista inmediata. A la baja, 101.60 emerge como soporte inmediato por delante del mínimo mensual de octubre, cerca de la región de 101.45. Una ruptura convincente por debajo de este último nivel abriría el camino a pérdidas más profundas y arrastraría al DXY aún más por debajo de la cifra redonda de 101.00, hacia el soporte de la SMA de 100 días, actualmente cerca de la región de 100.70.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Gráfico de 1 hora del DXY
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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