Índice del Dólar estadounidense: los alcistas llevan la ventaja por encima del soporte clave de 101.60
- El DXY extiende su retroceso correctivo desde un máximo de 18 meses por segundo día consecutivo.
- La Fed de línea dura y los riesgos geopolíticos ayudan a limitar la caída del Dólar refugio seguro.
- La configuración técnica alcista respalda la posibilidad de que aparezcan compras en las caídas en niveles inferiores.
El Índice del Dólar DXY, que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, extiende el retroceso de la caída del día anterior desde las proximidades de un máximo de 18 meses y atrae a algunos vendedores por segundo día consecutivo el viernes. Sin embargo, el índice carece de convicción bajista y se mantiene por encima del soporte clave de 101.60 durante la sesión europea temprana.
El presidente Donald Trump dijo que Estados Unidos no lanzará un ataque contra Irán antes de las elecciones de mitad de mandato del 3 de noviembre, lo que, junto con los débiles precios del petróleo crudo y una subasta de bonos a 30 años bien recibida, desencadenó una caída correctiva de los rendimientos de los bonos estadounidenses el jueves. Esto, a su vez, lleva a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a retirar algunos beneficios de la mesa. Mientras tanto, la prima de riesgo geopolítico continúa presente en medio del enfrentamiento entre Estados Unidos e Irán por el programa nuclear de Teherán. Aparte de esto, las perspectivas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) estadounidense contribuyen a limitar la caída del DXY.
Desde una perspectiva técnica, el índice se mantiene por encima del punto de ruptura de la resistencia horizontal de 101.60, que ahora coincide con el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% del reciente y fuerte repunte desde el mínimo de oscilación mensual de septiembre. Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) alrededor de 47.7 apunta a un momentum neutral después del reciente retroceso. Además, la convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) por debajo de cero, con una lectura ligeramente negativa, sugiere que la estructura alcista está intacta, pero que el momentum alcista se ha enfriado. Esto justifica la cautela de los bajistas del DXY.
Dicho esto, una ruptura sostenida por debajo del soporte clave de 101.60 podría dejar expuesto el grupo de Fibonacci más denso en 101.03 y 100.55, antes de suelos estructurales más profundos en 100.08, 99.41 y 98.56. Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en el ancla de Fibonacci cerca de 102.55, donde el último máximo de oscilación podría limitar nuevas ganancias por ahora. No obstante, el DXY mantiene un sesgo alcista a corto plazo por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, en 100.27.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Gráfico de 4 horas del DXY
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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