El Dólar neozelandés avanza ligeramente ante la caída de los rendimientos de EE.UU.; las expectativas de subida de la Fed limitan la recuperación

• El Dólar neozelandés sube ligeramente el viernes, beneficiándose de un retroceso temporal de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
• Los menores precios del petróleo y la fuerte demanda en una subasta del Tesoro estadounidense ayudan a mejorar el apetito por el riesgo.
• Las expectativas de nuevas subidas de las tasas de interés estadounidenses siguen limitando el potencial de recuperación del Kiwi.

El NZD/USD cotiza alrededor de 0.5605 el viernes al momento de escribir, registrando una modesta ganancia del 0.06% en el día, pero, en términos más generales, continúa consolidándose cerca de sus mínimos recientes. El Dólar neozelandés (NZD) se beneficia de una ligera mejora del sentimiento del mercado, respaldada por un descenso temporal de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y la moderación de los precios del petróleo. Sin embargo, la persistente fortaleza del Dólar estadounidense (USD) limita el impulso alcista del par.

La mejora del apetito por el riesgo se produce después de una subasta de bonos del Tesoro estadounidense a 30 años celebrada el jueves, que atrajo una fuerte demanda de los inversores. La subasta ayudó a empujar los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a la baja, proporcionando cierto alivio a las divisas sensibles al riesgo, incluido el Dólar neozelandés.

Mientras tanto, los precios del petróleo retrocedieron después de que el presidente estadounidense Donald Trump declarara en Truth Social que Estados Unidos (EE.UU.) no atacaría Irán antes de las elecciones de mitad de mandato de noviembre. Sus comentarios aliviaron temporalmente las preocupaciones geopolíticas tras informes anteriores que sugerían que Washington estaba considerando nuevos ataques contra Teherán.

Sin embargo, la mejora del sentimiento del mercado sigue siendo frágil. Los precios del petróleo se mantienen elevados, manteniendo los riesgos de inflación en el punto de mira y reforzando las expectativas de nuevas subidas de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, rebota hasta alrededor de 102.25 el viernes tras alcanzar un mínimo intradía de 101.92. Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años vuelve a subir hasta el 5.27% después de caer brevemente hasta aproximadamente el 5.22%.

Las perspectivas de la política monetaria estadounidense siguen siendo un obstáculo importante para una recuperación sostenida del NZD/USD. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados esperan ampliamente que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios dentro del rango del 3.75%-4.00% en su reunión del 27-28 de octubre, mientras descuentan una probabilidad del 85% de otra subida de tasas en diciembre.

Mientras tanto, los últimos datos económicos estadounidenses publicados el viernes se suman a las preocupaciones sobre la inflación. El Índice preliminar de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan descendió a 46.3 en octubre desde 48.1 anteriormente, incumpliendo las expectativas del mercado de 47.6. Sin embargo, las expectativas de inflación a un año aumentaron al 4.7% desde el 4.6%, mientras que las expectativas a cinco años subieron al 3.5% desde el 3.4%.

En el frente neozelandés, la divergencia de la política monetaria sigue lastrando al Kiwi. El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) mantiene su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 2.75%, muy por debajo de la tasa de referencia de la Fed. Este diferencial de tasas de interés favorece al Dólar estadounidense y reduce el atractivo relativo de la moneda neozelandesa.

Westpac espera que el RBNZ mantenga sin cambios su tasa de interés de referencia en 2.75% en octubre, seguido de un aumento de 25 puntos básicos en diciembre y de dos subidas adicionales a principios de 2027. Estas proyecciones sugieren que el endurecimiento monetario en Nueva Zelanda podría seguir siendo más gradual que en EE.UU., lo que limitaría las perspectivas de recuperación del par NZD/USD.

Análisis técnico del NZD/USD

En el gráfico de cuatro horas, el NZD/USD cotiza en 0.5608, manteniendo un tono bajista a corto plazo al situarse por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 0.5655 y de la SMA de 200 períodos en 0.5759. Se está formando un techo denso por encima, compuesto por las barreras horizontales en 0.5626 y 0.5649, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), alrededor de 49, sugiere un impulso neutral que hasta ahora no logra desafiar el sesgo bajista predominante.

Al alza, la resistencia inicial se encuentra en 0.5626, seguida de 0.5649 y de la SMA de 100 períodos en 0.5655, con obstáculos superiores en 0.5686 y 0.5735 antes de la SMA de 200 períodos cerca de 0.5759. A la baja, el soporte inmediato aparece en 0.5580, por delante de un suelo inferior en 0.5540, y una ruptura por debajo de estos niveles probablemente abriría el camino a nuevas caídas del par.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)