El Promedio Industrial Dow Jones cae desde un máximo semanal mientras las acciones bancarias retroceden
- El DJIA cae desde su nivel más alto desde el 14 de septiembre, mientras las acciones bancarias retroceden.
- Trump espera un acuerdo con Irán justo después de las elecciones de mitad de mandato del 3 de noviembre.
- La próxima decisión de la Fed sobre las tasas será el 28 de octubre, seis días antes de las elecciones de mitad de mandato.
El Promedio Industrial Dow Jones subió a su nivel más alto desde el 14 de septiembre antes de la apertura, y luego giró a la baja una vez que comenzaron las operaciones en Nueva York. Cotiza cerca de 51.800, por debajo del cierre del lunes. El Nasdaq Composite puso a prueba máximos históricos y el S&P 500 apenas ha cambiado. El dinero está saliendo de las empresas financieras y entrando en la tecnología, y el Dow tiene una mayor proporción de las primeras y una menor de la segunda en comparación con los otros dos índices.
El banco más pequeño tiene más peso en el Dow
Las acciones financieras, desde bancos hasta brókers y aseguradoras, están cayendo en todo el mercado. Los operadores están trasladando el dinero a la tecnología ante el creciente interés en los agentes de inteligencia artificial (IA), aplicaciones que realizan tareas como reservar viajes. JPMorgan Chase (JPM), el mayor banco del país, está cayendo junto con el resto. Los propios analistas de JPMorgan elevaron su calificación de Meta Platforms (META) a principios de septiembre debido al nuevo agente de Meta, y Meta es una de las acciones a las que está entrando el dinero.
El Dow se calcula únicamente a partir de los precios de las acciones, por lo que un cambio de 1$ en cualquiera de sus 30 acciones mueve el índice unos 6 puntos, independientemente del tamaño de la compañía. Una caída de 10$ representa el 1% de una acción de 1.000$ y el 10% de una acción de 100$, y resta unos 60 puntos al Dow en ambos casos. El S&P 500 y el Nasdaq Composite, en cambio, ponderan cada empresa según su valor total en el mercado bursátil, por lo que las mayores compañías tecnológicas tienen más peso en esos índices.
Las acciones de Goldman Sachs (GS) cuestan más de 900$, entre las más caras del Dow, y las de JPMorgan cuestan menos de 400$. JPMorgan vale más de tres veces más, pero una caída del 1% en Goldman Sachs resta más del doble de puntos al índice. Meta ni siquiera forma parte del Dow, por lo que un día de ventas de acciones bancarias y compras de acciones tecnológicas deja al Dow a la baja y al Nasdaq Composite en máximos históricos.
El petróleo crudo sigue cayendo ante un acuerdo previsto después de las elecciones de mitad de mandato
El petróleo crudo cae por quinta sesión consecutiva. El Brent, la referencia internacional, alcanzó su nivel más bajo desde el 8 de septiembre tras conocerse que Irán ha ofrecido reabrir el Estrecho de Ormuz en un plazo de siete días. La oferta depende de que Estados Unidos levante su bloqueo de los puertos iraníes y no ha sido confirmada de forma independiente. Un barril más barato perjudica a Chevron (CVX), el único productor de energía del Dow, y ahorra dinero en combustible a los otros 29 componentes.
Trump dijo ante la Asamblea General de las Naciones Unidas que debe elegir entre un acuerdo con Irán y borrar del mapa a la República Islámica. Espera un acuerdo justo después de las elecciones de mitad de mandato del 3 de noviembre y afirmó que este empujaría el precio del petróleo crudo por debajo de su nivel previo a la guerra. El petróleo crudo se recuperó desde su mínimo después del discurso y, según su cronograma, la caída que prometió en los costos del combustible para los otros 29 componentes llegará después del 3 de noviembre. Según su versión, Irán está esperando el resultado de unas elecciones estadounidenses antes de firmar.
La Fed decide seis días antes de las elecciones de mitad de mandato
La Fed elevó su principal tasa de referencia, lo que los bancos se cobran entre sí por pedir préstamos a un día, en un cuarto de punto hasta el 3.75-4.00% el 16 de septiembre. Fue el primer aumento desde julio de 2023, y los precios más altos del combustible ayudaron a impulsarlo. JPMorgan elevó su tasa preferencial, lo que cobra a sus prestatarios con mejor solvencia, al 7.00% el 17 de septiembre, por lo que el aumento se trasladó directamente a lo que cobra por los préstamos.
La mayoría de los funcionarios de la Fed espera al menos otro aumento antes de que termine el año, y la próxima decisión será el 28 de octubre. Goldman Sachs obtiene menos ingresos de los préstamos y más de la organización de adquisiciones y ventas de acciones, que son más difíciles de financiar cuando aumentan los costes de los préstamos. Otro aumento beneficiaría más al banco que menos mueve al Dow.
Niveles y tendencia
Resistencia: El índice superó los máximos del 17 de septiembre y del lunes, justo por encima de 52.100, antes de la apertura, y volvió a caer por debajo de ellos una vez que comenzó la negociación, lo que convierte esa zona en el primer techo. El máximo del martes, justo por encima de 52.400, es el más alto desde el 14 de septiembre y el nivel en el que terminó el repunte.
Soporte: El mínimo del martes, justo por debajo de 51.800, coincide con el mínimo del lunes, justo por encima de 51.750, la segunda sesión consecutiva en la que el índice se ha detenido ahí. Por debajo se encuentran el mínimo del 18 de septiembre, justo por debajo de 51.500, y el mínimo del 16 de septiembre, cerca de 51.200, el más bajo desde junio.
Tendencia: Bajista por debajo de 52.100. El primer objetivo es el mínimo del 18 de septiembre, justo por debajo de 51.500, y el segundo es el mínimo del 16 de septiembre, cerca de 51.200. El Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI) diario, un indicador de impulso, se encuentra cerca de 22 y ha caído durante dos semanas sin girar al alza. La perspectiva bajista queda invalidada con un cierre diario por encima de 52.200.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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