El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años alcanza un máximo de 19 años mientras el gobernador de la Fed, Barr, respalda las subidas
- El US10Y supera el 5.05%, su nivel más alto desde 2007, tras el discurso del gobernador de la Fed, Barr.
- Los sólidos PMI y un rebote del petróleo crudo aumentan las probabilidades de una subida de tipos en octubre.
El gobernador de la Fed, Barr, defendió nuevas subidas de tipos, afirmando que los riesgos de devolver la inflación al 2% han aumentado, mientras que los riesgos para el empleo se han reducido. Sus comentarios se produjeron después de las encuestas preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global, la primera lectura mensual sobre la actividad empresarial de EE.UU., que superaron ampliamente las previsiones. Las mediciones de precios de las encuestas subieron a su nivel más alto desde octubre de 2022. El petróleo crudo Brent volvió a superar los 100$ por barril después de cinco caídas diarias consecutivas, mientras el presidente iraní Pezeshkian utilizó su discurso ante las Naciones Unidas (ONU) para descartar negociar bajo presión.
Los futuros de tipos, los contratos que utilizan los operadores para apostar por el próximo movimiento de la Fed, otorgan ahora una probabilidad de alrededor del 73% a una subida el 28 de octubre. Cuando la Fed subió realmente los tipos el 16 de septiembre, el rendimiento a 10 años volvió a situarse por debajo del 5% al día siguiente, por lo que un discurso y una encuesta han tenido ahora un mayor impacto que la subida.
El rendimiento a 10 años cotiza justo por debajo del 5.10%, en la parte alta de su rango de la sesión y por encima de los máximos de mediados de septiembre, justo por encima del 5%. Sus cierres diarios se habían mantenido justo por debajo del 5% durante cuatro sesiones después de la subida de la Fed. El movimiento comenzó desde justo por encima del 4.60% a finales de agosto, y los rendimientos a 2 y 30 años también han subido.
Rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años, gráfico diario
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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