Los futuros del Dow Jones Industrial Average caen mientras las tensiones con Irán se mantienen y se acerca la semana de la Fed
- Los futuros del DJIA bajaron el lunes mientras se desvanecían las esperanzas de un alto el fuego en Irán y los precios del petróleo subían hacia máximos de varios meses.
- West Texas Intermediate y Brent subieron aproximadamente un 3% después de que Trump cancelara un viaje planeado de enviados a Pakistán para las conversaciones sobre Irán.
- Se espera ampliamente que la Reserva Federal mantenga las tasas estables el miércoles en lo que probablemente sea la última reunión de Jerome Powell como presidente.
- Una avalancha de resultados de los Siete Magníficos y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal del jueves completan una semana macroeconómica cargada.
Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) cotizaron alrededor de un 0.4% a la baja el lunes, cayendo cerca de 49.100 tras descender brevemente por debajo de 49.050 al inicio de la sesión. El S&P 500 perdió alrededor de un 0.2%, y el Nasdaq Composite retrocedió aproximadamente un 0.4%, con ambos índices alejándose de los máximos históricos alcanzados el viernes. El RSI estocástico en el gráfico de 5 minutos se sitúa en un rango medio cerca de 34, lo que sugiere que el movimiento a la baja aún tiene margen antes de que el impulso se extienda.
El estancamiento en Irán mantiene la demanda de petróleo
El tono de la sesión se estableció durante el fin de semana, cuando el presidente Trump canceló los planes de enviar a los enviados Steve Witkoff y Jared Kushner a Pakistán para conversaciones de alto el fuego relacionadas con Irán. El Ministerio de Relaciones Exteriores de Irán confirmó que no hay una reunión programada entre Teherán y Washington, aunque Axios informó que Irán ha presentado una nueva propuesta para reabrir el Estrecho de Ormuz a cambio de posponer las conversaciones nucleares. Los operadores de petróleo aprovecharon la incertidumbre en el suministro: los futuros del WTI superaron los 97$ por barril y el Brent superó los 109$, ambos con un aumento aproximado del 3% en el día. Adam Crisafulli de Vital Knowledge describió los titulares como "un modesto negativo" pero mantuvo que el conflicto sigue en una senda hacia la desescalada, una visión que ha ayudado a que las acciones se mantengan razonablemente bien a pesar del choque energético.
La Fed en el foco, mantenimiento casi descontado
La decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles se dará a las 18:00 GMT, con la conferencia de prensa a las 18:30 GMT. La herramienta FedWatch del CME sitúa la probabilidad de mantener la tasa actual en el rango de 3.50% a 3.75% en aproximadamente un 99%, la lectura previa a la reunión más alta registrada. Los mercados han renunciado efectivamente a recortes a corto plazo, con Polymarket mostrando un 40% de probabilidades de cero recortes durante todo 2026 y solo un 28% valorando uno. La historia para los operadores es el lenguaje: cualquier suavización en las perspectivas de inflación, especialmente dadas las presiones impulsadas por el petróleo, podría reavivar las apuestas de recortes a corto plazo. También se espera ampliamente que esta sea la última actuación de Powell antes de que Kevin Warsh, nominado por Trump, asuma el cargo.
Los resultados de las grandes tecnológicas, el verdadero factor decisivo
Cinco de los Siete Magníficos informan esta semana, y en gran medida determinarán si el rally que llevó al S&P 500 por encima de 7.100 la semana pasada se extiende o se detiene. Microsoft (MSFT), Meta (META), Alphabet (GOOGL) y Amazon (AMZN) publican el miércoles después del cierre, con Apple (AAPL) el jueves. JPMorgan elevó su objetivo para el S&P 500 a fin de año a 7.600 desde 7.200 el viernes, citando a la tecnología y la IA como el soporte estructural. El estratega Fabio Bassi señaló una postura de "seguir a los ganadores" en lugar de comprar rezagados, dado que partes del mercado sensible a la energía están ahora estructuralmente afectadas por el choque del petróleo. La barra está alta, con los comentarios sobre gastos de capital probablemente impulsando la reacción posterior a los resultados tanto como los números principales.
Verizon, Domino's y Qualcomm lideran la acción individual
Verizon (VZ) subió aproximadamente un 3.5% tras elevar su perspectiva de ganancias ajustadas para 2026 gracias a un mayor beneficio e ingresos en el primer trimestre. Qualcomm (QCOM) se disparó alrededor de un 10% tras informes de que se asocia con OpenAI y MediaTek (MDTKF) para impulsar un procesador para smartphones. En el lado negativo, Domino's Pizza (DPZ) cayó alrededor de un 10% tras no cumplir con las estimaciones de Wall Street para el primer trimestre, mientras que Marvell Technology (MRVL) perdió más del 5% después de que su recién adquirida Celestial AI perdiera pedidos de la empresa de chip-fotónica POET Technologies (POET), que a su vez se desplomó casi un 50%.
PCE, PIB e ISM completan una agenda de datos pesada
Más allá de la Fed, el jueves se publicará el dato adelantado del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre a las 12:30 GMT, con un consenso que espera un crecimiento anualizado del 2.2% frente al 0.5% previo. En la misma ventana de publicación se entregan los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de marzo, con un PCE subyacente esperado en 3.2% interanual, frente al 3% anterior. Un dato elevado podría complicar el ya delicado mensaje de la Fed sobre la trayectoria de la inflación. El viernes se espera que el PMI manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) suba a 53 desde 52.7, con el componente de precios pagados observado de cerca para más evidencia de presiones de costos impulsadas por el petróleo que se filtran en la inflación de bienes. Con Hormuz aún efectivamente cerrado y el riesgo de resultados concentrado en dos sesiones de negociación, el rango de esta semana en los futuros del DJIA podría ser más amplio de lo que sugiere la reciente consolidación del gráfico.
Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Futuros - Preguntas Frecuentes
El mercado de futuros es una subasta bursátil en la que los participantes compran y venden contratos de un activo subyacente a una fecha y precio futuros predeterminados. El precio se acuerda hoy y se deriva del activo subyacente. Los contratos de futuros pueden basarse en una amplia gama de activos, siendo las materias primas uno de los más populares, aunque las divisas y los índices también son activos subyacentes comunes. Los precios de los futuros dependen de su activo subyacente y sirven como mecanismo para que las empresas, las instituciones y los operadores con grandes posiciones gestionen los riesgos mediante la cobertura.
Los futuros se pueden negociar de diversas maneras. Las más comunes son a través de una bolsa regulada o mediante Contratos por Diferencia (CFD). En el primer caso, la liquidez es alta y la fijación de precios es más transparente, ya que el bróker actúa únicamente como intermediario entre el inversor y el mercado. Sin embargo, generalmente requiere mayor capital. Las principales bolsas de futuros son la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) y la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYME). En cuanto a los CFD, estos requieren menos capital y, por lo tanto, ofrecen mayor flexibilidad, pero a costa de una menor transparencia.
El índice E-mini S&P 500, el petróleo crudo (Brent, WTI), el gas natural, el Oro, la Plata, el cobre y las materias primas agrícolas como los cereales se encuentran entre los contratos más negociados. Estos ofrecen una alta liquidez y son seguidos de cerca por operadores de todo el mundo. El volumen del mercado de futuros supera sistemáticamente al del mercado al contado, a menudo de forma significativa. Este predominio se debe al apalancamiento, la cobertura y la mayor liquidez de las bolsas.
Sí. Los indicadores futuros, en particular los futuros de índices bursátiles como los del S&P 500 o el Nasdaq, se consideran indicadores clave del sentimiento del mercado, ya que reflejan las expectativas de los inversores sobre el precio de apertura de la próxima sesión. Cuando los futuros de renta variable caen, es señal de aversión al riesgo, lo que indica un sentimiento bajista en el mercado. Por el contrario, una subida en los futuros de renta variable sugiere que los mercados están dispuestos a asumir riesgos.
A medida que un contrato de futuros se acerca a su fecha de vencimiento, el precio de los futuros converge con el precio al contado, llegando a ser casi idéntico al vencimiento. Sin embargo, los precios pueden divergir significativamente antes de que finalice el contrato. Un mercado se encuentra en contango cuando los precios de los futuros son superiores a los precios al contado, mientras que la situación inversa se denomina backwardation (cuando los precios actuales son superiores a los precios de los futuros). En el caso de las materias primas, el estado normal del mercado es el contango, ya que mantener el activo a lo largo del tiempo conlleva costes como los de almacenamiento o los de seguro. Cuando los mercados pasan de contango a backwardation —o viceversa—, esto indica un cambio de tendencia: un cambio de contango a backwardation se interpreta como una señal alcista, mientras que pasar de backwardation a contango se considera generalmente una señal bajista.
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