El Promedio Industrial Dow Jones sube bruscamente mientras Irán reabre el Estrecho de Ormuz

• El DJIA se disparó más de 1.000 puntos, o un 2.3%, después de que Irán declarara el Estrecho de Ormuz "completamente abierto" para el tráfico comercial.
• El S&P 500 superó los 7.100 por primera vez, mientras que el Nasdaq Composite y el Russell 2000 también marcaron nuevos máximos históricos.
• Los precios del petróleo se desplomaron, con el crudo West Texas Intermediate cayendo un 14% y el Brent bajando un 10% ante la disminución de los temores por interrupciones en el suministro.
• El tono celebratorio de Trump sobre la reapertura resulta incómodo junto con el bloqueo naval estadounidense a los puertos iraníes que, según Teherán, podría provocar el cierre nuevamente del estrecho.

Las acciones estadounidenses subieron con fuerza el viernes, ya que un alto el fuego entre Israel y Líbano, junto con el anuncio de Irán de que el Estrecho de Ormuz se reabriría al tráfico comercial, desencadenaron una amplia recuperación del apetito por el riesgo. El DJIA sumó más de 1.000 puntos para cerrar justo por debajo de 49.800, el S&P 500 ganó un 1.5% para superar los 7.100 por primera vez en la historia, y el Nasdaq Composite subió un 1.7%. El Russell 2000, de pequeña capitalización, lideró el avance con un 2.2%, subrayando la amplitud del movimiento.

Irán abre Ormuz mientras el alto el fuego en Líbano se consolida

El ministro de Relaciones Exteriores iraní, Seyed Abbas Araghchi, anunció en X que, en línea con el alto el fuego en Líbano, el paso para todos los buques comerciales a través del Estrecho de Ormuz estaría completamente abierto durante la duración de la tregua. El presidente Donald Trump había dicho el jueves que Israel y Líbano acordaron un alto el fuego de 10 días, que entró en vigor a las 21:00 GMT del mismo día. Trump continuó agradeciendo a Irán en Truth Social y afirmó que Teherán había acordado no cerrar nunca más la vía marítima, una formulación que sonó más clara que el lenguaje condicional en la declaración real de Irán.

La trampa en el mensaje de Washington

En una publicación separada, Trump dijo que el bloqueo naval de la Marina de EE.UU. a los puertos iraníes permanecerá en plena vigencia hasta que se alcance un acuerdo de paz con Teherán, añadiendo que el proceso debería avanzar rápidamente porque la mayoría de los puntos ya están negociados. Sin embargo, la agencia de noticias Tasnim de Irán informó que no se permitirá el paso por el estrecho a embarcaciones vinculadas a naciones hostiles, y que la vía marítima se cerrará nuevamente si el bloqueo estadounidense persiste. Dos condiciones mutuamente dependientes que van en direcciones opuestas es una tensión que el mercado decidió ignorar el viernes, aunque mantiene la operativa sensible a los titulares para la próxima semana.

Colapso del petróleo ante el alivio en el suministro

Los futuros del WTI cayeron un 14% para cotizar por encima de 80$ el barril, mientras que el Brent, referente internacional, bajó un 10% hasta superar los 89$. La descompresión reflejó un rápido drenaje de la prima de riesgo de Ormuz incorporada en los precios durante las semanas previas de escalada. Si la caída se extiende dependerá de si se mantienen las condiciones de Teherán y si Washington relaja la postura naval, que sigue siendo la palanca mecánica que Irán ha señalado como motivo para revertir el rumbo.

Rebote en viajes, cruceros y aeroespacial

Las acciones con mayor exposición directa a una interrupción en Ormuz lideraron el avance. Boeing (BA) subió un 3% y Royal Caribbean (RCL) se disparó un 10%, mientras que Amazon (AMZN) y Airbnb (ABNB) también avanzaron. Los operadores de cruceros han sido de los más afectados por la escalada en Oriente Medio, y el tamaño del rebote del viernes reflejó que los operadores estaban deshaciendo posiciones de seguro que se habían acumulado en sesiones recientes más que dinero fresco persiguiendo el titular.

Los futuros del Dow Jones se disparan bruscamente

Los futuros del Dow Jones (YM) abrieron con un gap al alza tras el titular de Araghchi durante la sesión nocturna y mantuvieron las ganancias de forma limpia durante la apertura del mercado estadounidense, moviéndose en sincronía con el índice hasta el cierre. El gráfico de 15 minutos mostró una subida constante desde la zona de 48.700 en las primeras horas de negociación antes de acelerar a través de 49.000 alrededor del mediodía y estirarse hacia 49.700 al final de la tarde GMT. El volumen intradía fue alto, consistente con una cobertura de cortos superpuesta a posiciones largas existentes, y las lecturas del Índice de Fuerza Relativa Estocástico en el gráfico intradía se habían retirado de territorio de sobrecompra al cierre, sugiriendo una digestión modesta del movimiento más que agotamiento.

Contexto de la recuperación y qué sigue

Los tres principales promedios están registrando sólidas ganancias semanales, con el DJIA subiendo un 3%, el S&P 500 un 4% y el Nasdaq un 6%. El estratega jefe de mercado de Ameriprise Financial, Anthony Saglimbene, argumentó que el mercado ha descartado los escenarios más negativos y ahora está valorando un camino hacia la desescalada, pero advirtió que probablemente la parte fácil de la recuperación ya pasó. Añadió que la tecnología, y en particular los Siete Magníficos, necesitarán presentar tanto sorpresas positivas en ganancias como perspectivas sólidas para justificar más alzas desde aquí. Con la sombra geopolítica desvaneciéndose, el foco vuelve a las ganancias y a la próxima ronda de datos de inflación, con los operadores atentos a la próxima publicación del Índice de Precios al Productor (IPP) como el principal catalizador macroeconómico a corto plazo.

Gráfico de 15 minutos del Dow Jones