El Promedio Industrial Dow Jones sube mientras el PPI débil y las esperanzas de alto el fuego en Irán elevan el sentimiento
- Los tres principales índices estadounidenses avanzaron el martes, extendiendo una recuperación impulsada por datos de inflación mayorista más bajos de lo esperado y un renovado optimismo en torno a las negociaciones entre EE.UU. e Irán.
- Los datos del Índice de Precios al Productor de marzo estuvieron muy por debajo de las previsiones, aliviando los temores de un aumento generalizado de la inflación impulsado por los costos energéticos.
- Las acciones tecnológicas lideraron el avance por segunda sesión consecutiva, con Oracle, Nvidia y Palantir registrando sólidas ganancias.
- Los precios del petróleo se desplomaron bruscamente, con el crudo West Texas Intermediate cayendo más del 5% mientras las esperanzas de un alto el fuego pesaban sobre la prima de riesgo geopolítico.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) ganó alrededor de 300 puntos, o un 0.6%, cotizando cerca de los 48.500. El S&P 500 subió un 1.1% mientras que el Nasdaq Composite saltó un 1.8%, liderado por una amplia recuperación en los valores tecnológicos. El avance del martes se basó en la fuerte sesión del lunes, que ya había borrado las pérdidas del S&P 500 desde que comenzó la guerra en Irán a finales de febrero.
La inflación mayorista se enfría más de lo esperado
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicó el martes por la mañana el Índice de Precios al Productor (IPP) de marzo, y los números ofrecieron un alivio significativo para los mercados que se habían preparado para un pico impulsado por la energía. El IPP general subió un 0.5% intermensual, muy por debajo del aumento de aproximadamente 1.2% que se temía dado el repunte de los precios del petróleo durante marzo. En términos interanuales, el índice subió al 4.0%, por debajo del consenso del 4.6%. El IPP subyacente, que excluye alimentos, energía y servicios comerciales, aumentó solo un 0.2% intermensual, una desaceleración notable respecto a las lecturas del 0.5% vistas en enero y febrero.
La energía siguió siendo el punto de presión obvio, con los precios de la energía para la demanda final subiendo un 8.5% y la gasolina disparándose un 15.7% en el mes. Pero, de manera crítica, los precios de los servicios se mantuvieron planos en 0.0%, lo que sugiere que el choque energético aún no se ha trasladado a una inflación mayorista más amplia. Los datos reforzaron la narrativa establecida por el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la semana pasada, donde los precios subyacentes también fueron más suaves de lo esperado.
Las conversaciones sobre el alto el fuego en Irán mantienen vivo el apetito por el riesgo
Wall Street continuó ignorando la ruptura de las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán durante el fin de semana, eligiendo en cambio centrarse en señales de que ambas partes siguen abiertas a un diálogo adicional. Un funcionario de la Casa Blanca confirmó el martes que se está discutiendo una segunda ronda de negociaciones, aunque nada ha sido programado oficialmente. El vicepresidente JD Vance dijo que la ronda inicial de conversaciones produjo "mucho progreso", y múltiples informes indicaron que podría organizarse una reunión de seguimiento en días, potencialmente antes de que expire el alto el fuego actual de dos semanas.
La resistencia en las acciones refleja un mercado que en gran medida ha descontado la incertidumbre geopolítica y ahora apuesta por una eventual resolución. Ross Mayfield, estratega de inversiones en Baird, señaló que espera que el conflicto no se extienda a la segunda mitad del año y que el mercado ya está posicionado para cierto nivel de ansiedad en torno a Irán.
Las acciones tecnológicas extienden su recuperación
Los valores tecnológicos continuaron impulsando al mercado en general al alza el martes. Oracle (ORCL) subió alrededor de un 5%, sumando a un repunte del 12% en la sesión anterior impulsado por su Customer Edge Summit y comentarios optimistas sobre sus capacidades de IA. Nvidia (NVDA) y Palantir Technologies (PLTR) también extendieron sus subidas, beneficiándose del entusiasmo continuo en torno al gasto en inteligencia artificial. El Nasdaq, con fuerte peso tecnológico, ha superado significativamente al DJIA en las últimas dos sesiones mientras los inversores rotan de nuevo hacia valores de crecimiento en medio de un entorno geopolítico que mejora y lecturas de inflación más suaves.
Las ganancias bancarias envían señales mixtas
La primera ola de ganancias de los principales bancos llegó a los mercados el martes con un veredicto mixto. JPMorgan Chase (JPM) reportó cifras del primer trimestre mejores de lo esperado, pero la acción bajó marginalmente después de que la dirección recortara su previsión de ingresos netos por intereses para el año. Wells Fargo (WFC) fue el que más cayó, bajando más del 5% tras publicar resultados decepcionantes. La divergencia entre los dos bancos más grandes de EE.UU. destaca el impacto desigual del entorno actual de tasas y el trasfondo geopolítico en la rentabilidad del sector financiero.
El petróleo cae mientras se afianza la narrativa del alto el fuego
Los precios del petróleo crudo revirtieron bruscamente el martes tras un repunte en la sesión anterior. Los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) cayeron más del 5%, retrocediendo hacia los 93$ por barril, mientras que el Brent perdió alrededor del 3% para cotizar cerca de los 95$. La Agencia Internacional de la Energía (AIE) añadió presión bajista al recortar su pronóstico de demanda global de petróleo para 2026 y ahora espera que la demanda se contraiga. La caída del petróleo ayudó a aliviar las preocupaciones inflacionarias más amplias y contribuyó al tono de apetito por el riesgo en los mercados de acciones, creando una especie de ciclo virtuoso para las acciones durante el día.
Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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