Dólar estadounidense al alza tras datos de nivel medio

• Es probable que continúe el repunte del Dólar estadounidense, impulsado por la fortaleza de la economía de EE.UU. y el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• Los pedidos de bienes duraderos de marzo fueron sólidos.
• Las apuestas de línea dura de la Fed también podrían beneficiar al Dólar estadounidense.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza ligeramente al alza, en 105.90, impulsado por los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y las apuestas agresivas a la Reserva Federal (Fed). La economía estadounidense sigue mostrando un sólido crecimiento, lo que ha obligado a los mercados a retrasar sus expectativas sobre los recortes de tipos.

En EE.UU., la Fed mantiene una firme postura de halcones a pesar de los débiles PMI preliminares de abril. Además, la persistencia de los elevados rendimientos del Tesoro estadounidense debido a la fuerte inyección de oferta podría impulsar aún más al Dólar estadounidense. Los datos más destacados de la semana serán el Gasto en Consumo Personal (PCE) de marzo, el viernes, y las cifras preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre, el jueves.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El DXY mantiene las ganancias tras los datos de nivel medio

• Los pedidos de bienes duraderos registraron un aumento del 2,6% en marzo, aunque el repunte anterior del 1.3% se revisó significativamente al 0.7%.
• Los pedidos, excluido el transporte, aumentaron un 0,2%, invirtiendo así el descenso revisado del 0,3% a sólo el 0,1%.
• La postura actual de la Fed en materia de política monetaria implica que las expectativas de relajación siguen siendo bajas y constantes. El mercado prevé pocas probabilidades de un recorte de tipos en la próxima reunión de junio, mientras que en julio la probabilidad disminuye al 45%. Para septiembre, todavía no se anticipa del todo un recorte de tipos, con una probabilidad reducida al 90%.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense muestran una tendencia mixta. El rendimiento de los bonos a dos años se sitúa en el 4.93%, el de los bonos a dos años en el 4.66% y el de los bonos a diez años en el 4.65%. A pesar del movimiento mixto de los rendimientos el miércoles, el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. en general apoya la fortaleza del Dólar.

Análisis técnico del DXY: El impulso alcista del DXY continúa plano, los mercados esperan la dirección

Los indicadores en el gráfico diario reflejan un escenario mixto. La posición plana del RSI en territorio positivo indica que el impulso comprador está presente pero algo apagado, ya que no parece haber una dirección definitiva. Esto sugiere que los toros están ejerciendo el control, pero están luchando para ganar más terreno.

Las barras verdes decrecientes de la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) apuntan a una ralentización del impulso alcista, por lo que es posible que se produzca un cambio transformador hacia territorio bajista a medida que la fuerza vendedora comience a presionar.

Sin embargo, el panorama es algo más matizado. A pesar de este lento impulso alcista a corto plazo, el DXY cotiza actualmente por encima de sus medias móviles simples (SMA) de 20.100 y 200 días. Esto no sólo apunta a una persistente presión compradora, sino que también señala un sesgo alcista a más largo plazo.