El Dólar estadounidense se tiñe de verde el lunes a pesar de la salida del refugio seguro
- El Dólar estadounidense gira al alza el lunes antes de las ganancias de las grandes tecnológicas
- Las tensiones en el Medio Oriente se relajan, lo que provoca un repunte de las acciones.
- El Índice del Dólar estadounidense se mantiene en torno a 106.00, pero aumenta la presión bajista.
El Dólar estadounidense cotiza estable el lunes, con los mercados aliviados tras un fin de semana bastante tranquilo en el que no se produjeron nuevas represalias de Irán contra Israel. Este alivio anima a los activos de riesgo, especialmente a las acciones, a subir este lunes. Con el tono de apetito de riesgo, el Dólar podría tener algo más de espacio para caer.
En cuanto a los datos económicos, la agenda del lunes estará casi vacía, ya que el jueves se publicará el Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. y el viernes el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE). Este último es el más importante para esta semana, ya que el PCE es el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal y otra cifra al alza podría llevar a los mercados a pensar en una subida de tipos antes de considerar cualquier recorte.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: Las tensiones crecen a medida que se aproximan las cifras del PCE
- El índice de actividad nacional de la Fed de Chicago se publicará a las 12:30 GMT. La lectura anterior, correspondiente a febrero, se situó en 0.05.
- El Tesoro estadounidense subastará letras a 3 y 6 meses a las 15:30 GMT.
- En el sector de las materias primas, los futuros del petróleo y del Gas caen a medida que disminuyen las tensiones en Oriente Próximo.
- Los mercados de renta variable respiran aliviados. Las acciones asiáticas suben un 1%, tanto en Japón como en China. Las acciones europeas están en línea con los futuros de la renta variable estadounidense, con una subida cercana al 0.5% en el día.
- Según la herramienta FedWatch de CME Group, las expectativas de que la política monetaria de la Fed no cambie en junio siguen consolidándose, con una pequeña probabilidad del 17% de que se produzca un recorte de los tipos.
- El bono del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.64%, recuperándose tras su caída del viernes hasta el 4.50%.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Los diferenciales vuelven a ampliarse
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está sufriendo un poco de presión vendedora al comienzo de esta semana. Cada vez son más los operadores que tratan de vender el máximo del DXY, con la idea de que el Dólar podría volver a caer a niveles inferiores a los vistos en los tres primeros meses de este año, cerca de 104.00-105.00. Con las cifras de inflación del PCE justo al final de esta semana, es posible que se esté produciendo cierta relajación hasta que el PCE pueda desencadenar un cambio de tendencia si se produce una sorpresa alcista.
Al alza, el nuevo máximo del martes de la semana pasada en 106.52 es el nivel a batir. Más arriba y por encima del nivel redondo de 107.00, el índice DXY podría encontrar resistencia en 107.35, el máximo del 3 de octubre.
A la baja, el primer nivel importante es 105.88, un nivel fundamental (desde marzo de 2023 con los máximos de noviembre de 2023 y el soporte reciente como impulsores) . Más abajo, 105.12 y 104.60 también deberían actuar como soporte por delante de la región con las medias móviles simples (SMA) de 55 y 200 días en 104.17 y 103.91, respectivamente.
Preguntas frecuentes sobre los tipos de interés
¿Qué son los tipos de interés?
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
¿Cómo influyen los tipos de interés en las divisas?
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
¿Cómo influyen los tipos de interés en el precio del Oro?
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
¿Qué es la tasa de los fondos federales?
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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