El Dólar estadounidense desciende tras las decepcionantes cifras de subsidio por desempleo de EE.UU.
- Las cifras de solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU., superiores a las esperadas, suscitaron inquietud en torno al mercado laboral estadounidense.
- El viernes, los mercados estarán pendientes de las Nóminas no Agrícolas, la tasa de desempleo y las ganancias medias por hora.
- Las probabilidades de un recorte de tipos en junio siguen siendo altas.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) bajó ligeramente el jueves y actualmente cotiza en torno a los 104 puntos. Principalmente impulsado por las débiles cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo. La atención se centra en las Nóminas no Agrícolas del viernes, donde los inversores obtendrán una imagen más clara del mercado laboral.
El mercado laboral estadounidense sigue resistiendo a pesar de las débiles cifras, al igual que la economía en general, con escasos signos de desaceleración. En caso de que la economía no muestre indicios concluyentes de enfriamiento, la Fed podría plantearse retrasar el inicio del ciclo de relajación de los tipos de interés.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El DXY amplía sus pérdidas por las malas cifras del mercado laboral
- Las solicitudes semanales de subsidio de desempleo en EE.UU. alcanzaron los 221.000 en la semana que finalizó el 30 de marzo.
- Las solicitudes superaron las estimaciones de 214.000 y superaron la cifra de 212.000 de la semana anterior.
- Tras la ralentización del sector servicios estadounidense, la Reserva Federal mantiene la cautela pero no descarta tres recortes en 2024.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense muestran una ligera subida, con los bonos a 2, 5 y 10 años en el 4.68%, 4.34% y 4.36%, respectivamente.
- Los inversores están a la espera de los principales datos del mercado laboral estadounidense, como las Nóminas no Agrícolas de marzo, la tasa de desempleo y la media de ganancias por hora.
- Estos informes tendrán un impacto crucial en el Dólar estadounidense, ya que darán forma a las expectativas para las próximas reuniones de la Fed.
Análisis técnico del DXY: El DXY muestra señales mixtas con un tímido retroceso de los osos
Los indicadores del gráfico diario reflejan un duelo entre alcistas y bajistas. El índice de fuerza relativa (RSI) está en pendiente negativa pero en terreno positivo, lo que insinúa que el impulso comprador está perdiendo fuerza. Sin embargo, aún no ha desaparecido del todo.
La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras verdes decrecientes, lo que implica la posibilidad de una reversión bajista, pero aún debe cruzar a territorio negativo para que la señal de venta sea creíble.
A pesar de estas señales bajistas, el par se sitúa cómodamente por encima de sus medias móviles simples (SMA) de 20,100 y 200 días, lo que indica que la tendencia subyacente sigue siendo favorable a los toros.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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