El Dólar estadounidense se mantiene a flote el miércoles
- El Dólar estadounidense rompe la racha de pérdidas de esta semana y recupera terreno.
- Los operadores están a la espera de los datos del PIB y de la inflación PCE de esta semana.
- El Índice del Dólar estadounidense se mantiene por encima de 104.00 y se espera que defienda este nivel antes de los datos fundamentales.
En el Dólar estadounidense (USD), los alcistas se aferraron a sus posiciones el miércoles, manteniendo las ganancias recientes y poniendo fin a la racha de pérdidas de esta semana. En realidad, los mercados no están viendo un motor principal para el cambio de tendencia, por lo que este movimiento debe tomarse con cautela. El Dólar podría cotizar en un rango estrecho hasta que se publiquen datos económicos importantes esta semana, como el Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. el jueves y el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Fed, el viernes.
El miércoles, en EE.UU., el calendario será muy apretado, ya que sólo la Asociación de Banqueros Hipotecarios publicará sus solicitudes semanales de hipotecas. Los mercados podrán escuchar a un funcionario de la Fed, Christopher Waller, que pronunciará un discurso sobre las perspectivas económicas de EE.UU. en el Club Económico de Nueva York. Conocido por ser un halcón, cualquier cambio en el número de recortes de los tipos de interés o en el calendario podría ser importante para la valoración del Dólar.
Resumen diario de los movimientos del mercado: Más ligero que la luz
- La Asociación de Banqueros Hipotecarios ha publicado el índice semanal de solicitudes de hipotecas de esta semana a las 11:00 GMT. La cifra anterior mostraba una contracción del 1.6% en comparación con la semana anterior, y esta semana no ha sido diferente, con una contracción del 0.7%.
- El Tesoro estadounidense emite otro bono, esta vez a 7 años, a las 17:00 GMT.
- Christopher Waller, miembro de la Fed, hablará sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos en el Economic Club de Nueva York hacia las 22:00 GMT.
- Las acciones están en general en verde, salvo en China, donde tanto el índice Hang Seng (índice HSI) de Hong Kong como el índice Shenzhen han retrocedido más de un 1%. Las acciones europeas y estadounidenses se anotan un 0.25% de media.
- Según la herramienta FedWatch de CME Group, las expectativas para la reunión de la Fed del 1 de mayo se sitúan en el 88.3% para mantener sin cambios el tipo de los fondos federales, mientras que las probabilidades de un recorte de tipos se sitúan en el 11.7%.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se negocia en torno al 4.22%, un poco menos que el máximo del martes (4.27%).
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Trincheras y fortalezas en torno a 104.00
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se está atrincherando (o al menos los alcistas del Dólar lo están haciendo) por encima de 104.00 puntos. Los operadores utilizan palas y horcas para asegurarse de que el Dólar estadounidense no retrocede por debajo de 104.00, con la idea de que tanto los datos del PIB como los del PCE superarán las expectativas, favoreciendo un Dólar estadounidense más fuerte. Parece que los mercados están convencidos de que la economía estadounidense seguirá creciendo y de que volverá la inflación. Esto, a su vez, significa que la Fed no necesitaría recortar los tipos de interés tres veces este año, ya que la economía estaría en vías de un aterrizaje suave.
Ese primer nivel fundamental para el DXY se sitúa cerca de 104.60, donde alcanzó su punto máximo el rally de la semana pasada. Más arriba, 104.96 sigue siendo el nivel a batir para abordar 105.00. Una vez por encima de ahí, 105.12 es el último punto de resistencia por ahora antes de que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cotice en niveles de sobrecompra.
El soporte de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.74, la SMA de 100 días en 103.48 y la SMA de 55 días en 103.64 no logran mostrar su importancia como soporte porque los operadores no esperaron una caída a esos niveles para un cambio de tendencia. La gran cifra de 103.00 parece que permanecerá incontestada durante más tiempo, después de que el descenso que se produjo tras la reunión de la Fed de la semana pasada se diera la vuelta mucho antes de alcanzarla.
Preguntas frecuentes sobre los bancos centrales
¿Qué hace un banco central?
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
¿Qué hace un banco central cuando la inflación se sitúa por debajo o por encima del objetivo previsto?
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
¿Quién decide la política monetaria y las tasas de interés?
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
¿Hay un presidente o jefe de un banco central?
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
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