El Dólar amplía ganancias y recorta pérdidas generadas tras el anuncio de la Fed
- Los inversores siguen apostando por el inicio del ciclo de relajación en junio, guiados por los datos que se van conociendo.
- El Dólar resiste a pesar de la orientación algo moderada de la Fed y de la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
- La semana que viene se publicarán en EE.UU. las cifras del PCE de febrero.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza actualmente en 104.428 puntos, su nivel más alto desde mediados de febrero. En particular, los datos en curso siguen creando expectativas para el inicio del ciclo de relajación de la Reserva Federal (Fed), que la mayoría coincide en que arrancará en junio. La Fed rechazó unos resultados de inflación más elevados, y su presidente, Jerome Powell, tranquilizó a los mercados asegurando que la entidad no reaccionará precipitadamente ante dos meses consecutivos de aumento de las cifras de inflación. Además, las previsiones de tipos de interés a partir de 2024 no cambiaron.
La economía estadounidense se mantiene resistente, con un mercado laboral fuerte y una inflación que se mantiene firme. La semana que viene, los gastos de consumo personal (PCE) de febrero proporcionarán orientación adicional a los mercados.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El DXY sigue subiendo en un viernes tranquilo
- La resistencia del dólar estadounidense es evidente a pesar de las expectativas del mercado de movimientos moderados, ya que se observan ganancias continuas.
- La Fed ha publicado unos datos estadounidenses en general más sólidos, y los funcionarios de la Fed se han mostrado cautelosos ante una relajación demasiado furiosa o prematura.
- Jerome Powell estuvo en los micrófonos antes en las sesiones, pero no proporcionó ningún punto destacado. Barr y Bostic pronunciarán discursos durante la sesión americana.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están bajando, con el de 2 años cotizando al 4.60%, el de 5 años al 4.19% y el rendimiento a 10 años en 4.21%, con los tres experimentando fuertes descensos.
Análisis técnico del DXY: El DXY se mantiene firme con un consistente impulso comprador
Los indicadores del gráfico diario reflejan un impulso alcista. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en una pendiente positiva, residiendo en territorio positivo. Esta ilustración significa la fuerza continua de los compradores, lo que implica la posibilidad de una mayor apreciación a corto plazo.
Al mismo tiempo, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras verdes ascendentes. Esta creciente divergencia alcista indica que el impulso alcista está aumentando y que la probabilidad de un empuje alcista es cada vez mayor.
Examinando la escala más amplia de elementos técnicos, el posicionamiento del DXY por encima de la convergencia de sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días cerca de 103.50-103.70 refuerza un sesgo alcista en marcos temporales más amplios.
Preguntas frecuentes sobre la inflación
¿Qué es la Inflación?
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
¿Qué es el Índice de Precios al Consumo (IPC)?
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
¿Cuál es el impacto de la inflación en el cambio de divisas?
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
¿Cómo influye la inflación en el precio del Oro?
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla.
Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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