Informe semanal en cadena: El Bitcoin comercia de manera lateral en medio de una actividad constante y una disminución de las reservas de intercambio

• El precio del Bitcoin continúa consolidándose entre el soporte cerca de 103.000$ y alrededor de 107.500$.
• Los grandes tenedores de volumen muestran un interés constante en BTC, con direcciones activas de 30 días que mantienen justo por debajo de 14 millones.
• Las reservas de intercambio de Bitcoin caen drásticamente a aproximadamente 57 mil millones de dólares, reflejando una creciente confianza de los inversores.

El Bitcoin (BTC) cotiza lateralmente en medio de factores macroeconómicos peculiares, incluidas las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, los temores de inflación y la incertidumbre sobre aranceles en los Estados Unidos (EE.UU.). A pesar de una Reserva Federal (Fed) cautelosa, que se inclinó hacia una postura de línea dura a principios de esta semana mientras mantenía las tasas de interés estables en el rango de 4.25% y 4.50%, la acción del precio del Bitcoin permanece relativamente elevada por encima del soporte en 103.000$ el viernes.

Resumen del mercado: La consolidación del Bitcoin se extiende en medio de la creciente incertidumbre macroeconómica

El presidente de EE.UU., Donald Trump, expresó cautela el jueves cuando retrasó la decisión sobre un posible ataque directo a Irán por hasta dos semanas. Los mercados globales, incluido el cripto, respondieron, subiendo ligeramente durante las sesiones asiática y europea mientras los inversores digerían el impacto del aumento de los precios del petróleo crudo en medio de posibles interrupciones en las líneas de envío. 

Sin embargo, los comerciantes mostraron una notable cautela, reflejando la postura de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre la economía, citando expectativas de inflación a corto plazo debido a los aranceles.

"A pesar de las proyecciones que sugieren un alivio, el presidente Powell adoptó un tono notablemente agresivo, advirtiendo sobre el aumento de la inflación por los aranceles y diciendo que la Fed necesita 'aprender más' antes de actuar," afirma un informe de K33 Research.

El comercio lateral podría persistir durante el fin de semana, respaldado por el interés decreciente en Bitcoin, como lo indican las tasas de financiación apagadas y una disminución gradual en el Interés Abierto (OI) en el mercado de derivados. 

"Las reversas de riesgo en BTC y ETH continúan mostrando una preferencia por la protección a la baja en los plazos de junio y septiembre. Esto sugiere que los tenedores a largo plazo están cubriendo activamente la exposición al contado y preparándose para posibles caídas," dijo QCP Capital en la actualización del mercado del viernes.

Perspectiva fundamental: Los tenedores de Bitcoin acumulan en medio de la incertidumbre macroeconómica 

Los grandes tenedores de volumen de Bitcoin continúan acumulando a pesar del enfoque cauteloso exhibido por los comerciantes en las arenas al contado y de derivados. 

La métrica de Distribución de la Oferta de Santiment muestra que los grupos clave de ballenas, particularmente aquellos que poseen entre 100 y 1.000 BTC, tienen un notable apetito por el riesgo en BTC. Las direcciones relacionadas destacadas por la línea roja en el gráfico a continuación representan actualmente casi el 24% de la oferta total de Bitcoin, un aumento del 23% el 1 de abril y del 22.5% el 1 de enero. Esta tasa de acumulación constante refleja flujos netos persistentes hacia los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin al contado, que alcanzaron un total acumulado de 47 mil millones de dólares el jueves.

Métrica de Distribución de la Oferta de Bitcoin | Fuente: Santiment 

La estabilidad del Bitcoin también puede atribuirse a la actividad constante en cadena, respaldada por un aumento marginal pero crítico en las direcciones activas de 30 días. 

Según la métrica de Direcciones Activas de Santiment mostrada a continuación, el número de direcciones activas, rastreadas en un período de 30 días, se mantiene justo por debajo de 14 millones. Estas son las direcciones que interactúan con el protocolo enviando y recibiendo BTC. 

Un aumento constante en esta métrica indica un aumento en la demanda de Bitcoin, lo que a menudo se traduce en un impulso alcista y tiende a tener un impacto positivo en el precio.

Métrica de Direcciones Activas de Bitcoin | Fuente: Santiment 

CryptoQuant arroja luz sobre el estado del saldo de intercambio de Bitcoin, que ha disminuido drásticamente a casi 57 mil millones de dólares, como se muestra en el gráfico de Reservas de Intercambio a continuación. A medida que el valor extiende la caída tras el pico de alrededor de 64 mil millones de dólares el 22 de mayo, indica una posible reducción en la presión de venta. Los inversores a menudo transfieren Bitcoin de los intercambios a almacenamiento en autocustodia, lo que indica una preferencia por la tenencia a largo plazo y refleja confianza en el rendimiento futuro del Bitcoin.

Métrica de Reservas de Intercambio de Bitcoin | Fuente: CryptoQuant 

Perspectiva técnica: La EMA de 50 días del Bitcoin es crítica para el soporte

El precio del Bitcoin se sitúa alrededor de 104.057$ después de recortar las ganancias intradía desde el pico del viernes de 106.457$. Indicadores técnicos clave, como el Índice de Fuerza Relativa (RSI), respaldan el sesgo bajista a medida que cae por debajo de la línea media de 50. 

El indicador de Índice de Flujo de Dinero (MFI), que rastrea la cantidad de dinero que entra en BTC, acortó la tendencia alcista, estabilizándose alrededor de la línea media. Esto refleja un interés contenido en Bitcoin tanto en los mercados al contado como en los de derivados.

Gráfico diario de BTC/USD

Si la vulnerabilidad a la baja del BTC eclipsa la demanda en cadena y la actividad de la red, el soporte de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días en 103.169$ podría ser útil, absorbiendo tentativamente la presión de venta. Más allá de este nivel, la alta volatilidad podría acelerar la caída, llevando a niveles clave, como la EMA de 100 días en 99.085$ y la EMA de 200 días en 93.404$, a la palestra.