Los reguladores se mueven en planes para abrir el mercado de derivados de cripto de $ 21T de Hong Kong a comerciantes profesionales
La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) se está moviendo para abrir el comercio de derivados criptográficos para inversores profesionales, marcando un paso significativo en la evolución de los activos digitales de la ciudad. La decisión sigue un impulso regulatorio más amplio para aprovechar el capital global en su creciente mercado de activos virtuales al alentar la participación institucional.
El próximo Marco de Derivados de la SFC se dirige a un mercado que supera el comercio de criptografía en tamaño y velocidad. Los datos de TokenInsight muestran que los derivados de criptografía cotizaron $ 21 billones en el primer trimestre de 2025 en lugar de $ 4.6 billones en operaciones spot. Estos incluyen futuros y opciones, que proporcionan las ventajas de una mayor liquidez y oportunidades de cobertura para el sofisticado comerciante.
Las principales partes interesadas de la industria han abogado por los derivados criptográficos de Hong Kong durante bastante tiempo. El director comercial de Deribit, Jean David Péquignot, se refirió a él como una parte clave del marco de activos virtuales de la ciudad. A principios de este año, Péquignot habló sobre el desafío de obtener más participantes institucionales debido a la falta de regulaciones de derivados.
En medio de una intensa competencia entre los centros financieros mundiales del mundo, existe un aumento hacia la infraestructura de grado institucional. En respuesta, Hong Kong está esculpiendo sus incentivos fiscales y marcos legales para posicionarse como el centro criptográfico más favorecido de Asia.
La ley de stablecoin se aprueba a medida que crece el marco de políticas
En mayo, las regulaciones fueron aprobadas para Stablecoins en el Consejo Legislativo de Hong Kong, alineándose aún más con los estándares regulatorios internacionales. La ley también presenta un esquema de licencia para Stablecoins referenciadas por Fiat que impulsará aún más la confianza de los inversores en activos digitales vinculados a monedas del mundo real.
Paul Chan, el secretario financiero, dijo que la nueva legislación es vital para proporcionar una plataforma para construir productos financieros más sofisticados. Más recientemente, las autoridades de la región lanzaron ETF virtual de activos y productos de futuros inversos para diversificar aún más su mercado digital.
También se están tomando medidas para refinar el régimen fiscal más amplio. Funcionarios de Hong Kong dijeron que los activos digitales pronto podrían ser elegibles para las concesiones fiscales ahora otorgadas a fondos de inversión, oficinas unifamiliares y estructuras de intereses conllevadas. Esto también podría entraca más inversores de alto nivel de red y administradores de activos globales para participar en el ecosistema criptográfico de la ciudad.
El Gobierno también está racionalizando la navegación de licencias, impuestos y cumplimiento de las compañías de finanzas digitales que operan en el Área del Gran Bahía y China continental, con el apoyo de Invest Hong Kong y la oficina de Hong Kong Key Enterprises.
Segunda declaración de política y alineación global por delante
El SFC publicará una segunda declaración de política de activos virtuales más adelante en 2025. La integración adicional de la infraestructura de Web3 en las finanzas convencionales y la aclaración adicional sobre las reglas que rodean las responsabilidades de custodia, las divulgaciones de riesgos y la clasificación de los inversores en el anuncio.
En septiembre de 2024, los reguladores de Hong Kong dijeron que implementarían los estándares de informes de derivados de cripto y OTC establecidos por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA). La medida alinea la supervisión de la ciudad más cerca de las normas internacionales y podría estar entraca las instituciones que desean certeza regulatoria.
Los primeros ETF criptográficos se han lanzado en Hong Kong, así como hasta ahora nueve licencias de Plataforma de Comercio de Activos Virtuales (VATP). Más de 1.100 empresas fintech se encuentran en el territorio, con ocho bancos digitales, cuatro aseguradoras virtuales y 10 plataformas de activos digitales regulados.
La trayectoria actual de Hong Kong se basó en el marco de política original 2022. La medida se produce después de que China prohibió la criptografía en todo el país, dejando a Hong Kong como una alternativa regulada en toda la región. Sin embargo, desde entonces, las firmas criptográficas desplazadas por las restricciones continentales han mostrado un gran interés en la ciudad.
Hong Kong ocupó el puesto en la segunda ciudad más amigable con la criptografía después de Ljubljana, Eslovenia, por la plataforma de asesoramiento de migración Multipolitan en un informe reciente. La clasificación se basó en la infraestructura, la regulación y el soporte de innovación.
El informe se ajusta a los objetivos del gobierno. En la conferencia de consenso, el Secretario Financiero Chan afirmó que la estrategia de la ciudad es consistente con su "compromiso de construir un próspero ecosistema de activos digitales".
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