Citi rebajó las acciones de Constellation Energy de Buy a Neutral después de la firma de un acuerdo con Meta el 5 de junio. La firma citó al alza limitada a corto plazo después de la manifestación de acciones causada por el anuncio de un Acuerdo de compra de energía (PPA).
Las acciones de Constellation se desplomaron del 2.6% en la negociación previa al mercado el miércoles a las 08:21 GMT. El analista de Citi, Ryan Levine, argumentó que el Meta Deal marcó un cambio significativo en el panorama detracde potencia, pero también provocó una reevaluación de los supuestos de valoración.
Citi cree que el acuerdo se tiene en cuenta en las acciones de Constellation
$ CEG | 𝐂𝐨𝐧𝐬𝐭𝐞𝐥𝐥𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧 𝐄𝐧𝐞𝐫𝐠𝐲 (CEG): Citi deja de baja a 𝐍𝐞𝐮𝐭𝐫𝐚𝐥, aumenta 𝐏𝐓 𝐭𝐨 $ 𝟑𝟏𝟖 (de $ 232).
Precios de rally posteriores a la metra en el centro de datos Upbide: la valoración ahora parece llena. pic.twitter.com/frx5uzmu2s
- Hardik Shah (@aistocksavvy) 4 de junio de 2025
Citi estima que el PPA virtual de 20 años en la planta nuclear de Clinton en Illinois comenzará en junio de 2027. La firma también dijo que el acuerdo tenía un precio de $ 70 a $ 95 por megavatio-hora.
El banco de inversión reconoció que el acuerdo agrega aproximadamente $ 12 por acción de valor versus un escenario sin acuerdo, pero no ofrece una prima sustancial para la energía nuclear baja en carbono. Levine también señaló la falta de un requisito de proximidad geográfica como una característica notable del acuerdo.
"Este acuerdo tiene amplias implicaciones en los mercados de energía, ya que señala la futura actividad detrac".
-Ryan Levine, analista de Wall Street en Citi.
Levine argumentó que gran parte del beneficio de tales acuerdos tiene un precio en las acciones, que ha aumentado desde la actualización previa de Citi en abril. El analista también aumentó el precio objetivo en Constellation Energy acciones a $ 318 desde $ 232 para reflejar el aumento del valor de escasez de los pies nucleares existentes de la empresa y el potencial de acuerdos de centros de datos adicionales.
La valoración de Citi supone que ~ 70% de las plantas nucleares existentes de CEG con licencias que expiran antes de 2045 podrían asegurar acuerdos de centro de datos similares a alrededor de $ 80/MWh. El banco de inversión también cree que habrá una elevación en los múltiplos EV/EBITDA para reflejar su mayor valor de escasez.
Aún así, con las acciones de Constellation cerradas en $ 313.42 el 3 de junio, el rendimiento implícito es solo del 2%, incluido el rendimiento de dividendos. Levine dijo que hay un riesgo equilibrado para el alza y la desventaja de CEG. También ve una clasificación de alto riesgo de las acciones debido a la volatilidad en los precios de la energía, la incertidumbre de las políticas y los desafíos de ejecución relacionados con los reinicios de las plantas.
Gurufocus Research Company señaló que los objetivos de precio de un año ofrecidos por 13 analistas mostraron que el precio objetivo promedio de la compañía energética es de $ 307.44, con una estimación alta de $ 385.00 y una estimación baja de $ 184.05. El objetivo promedio indica una caída del 1.79% con respecto al precio actual de $ 313.03.
Según la recomendación de consenso de 17 empresas de corretaje, de Constellation es actualmente 2.0, lo que indica un rendimiento superior. La escala de calificación varía del 1 al 5, donde 1 muestra la compra de S tron G, y 5 denota venta.
La firma de análisis también estimó que el valor de GF para la constelación en un año es de $ 106.54, lo que sugiere una desventaja de 65.96% del precio actual de $ 313.03. Gurufocus utiliza el valor GF para estimar el valor razonable en el que se debe negociar las acciones. La firma señaló que se calcula en función de los múltiplos históricos que las acciones han negociado anteriormente, así como el crecimiento empresarial anterior y las estimaciones futuras del desempeño del negocio.
Citi degrada las marcas de constelación
Citigroup también degradó las perspectivas de las marcas de Constellation de Buy a Neutral. La firma señaló en marzo que los 2.106 fondos o instituciones que informan posiciones en constelación representan una disminución de 4 propietarios o 0.19% en el último trimestre.
Los inversores de Capital World registraron 9,756k acciones, que representan el 5.40% de la propiedad de la compañía. La firma informó que poseía 9,431 acciones en su presentación anterior, lo que representa un aumento del 3.33%.
AWSHX - Washington Mutual Investors Fund posee 6.061k acciones, que representa la propiedad del 3.35% de la compañía. La firma registró que posee 6.412k acciones en su presentación previa, lo que indica una disminución del 5,79%.
Berkshire Hathaway posee 5.624 acciones, que representan la propiedad del 3.11% en la empresa. Vanguard Total Stock Market Index Fund Las acciones de los inversores poseen 4,848k acciones, lo que representa el 2.68% de la propiedad de la compañía y una caída del 7,13% de las 5 y 93k acciones reportadas en su presentación anterior.
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