El precio del oro cae ante las fuertes Nóminas no Agrícolas de EE.UU. pero está preparado para un avance semanal
- XAU/USD cae después de que los sólidos datos de NFP reducen las esperanzas de recortes de tasas, pero mantiene una ganancia semanal por encima del 1.30%.
- EE.UU. añade 139K empleos en mayo; la tasa de desempleo se mantiene estable en 4.2%, impulsando al Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro.
- Las expectativas de recortes de la Fed se desvanecen a medida que los operadores reevalúan las perspectivas antes de la reunión del FOMC del 17-18 de junio.
El precio del Oro extendió sus pérdidas por segundo día consecutivo el viernes, pero está preparado para terminar la semana con ganancias de más del 1.30% después de que el último informe de Nóminas no Agrícolas en Estados Unidos (EE.UU.) fue sólido, presionando a los operadores a recortar sus apuestas de que la Reserva Federal (Fed) relajará la política monetaria. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 3.316$, con una caída del 0.84%.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que el mercado laboral sigue siendo resistente, ya que las cifras de la tasa de desempleo se mantuvieron sin cambios en comparación con abril. Mientras tanto, Wall Street recupera algunas de sus pérdidas del jueves en medio de la continua disputa entre el presidente de EE.UU. Donald Trump y el CEO de Tesla Elon Musk, impulsada por la aprobación de la Cámara de Representantes del aumento del techo de la deuda de EE.UU.
Los precios de los metales preciosos sufrieron un golpe a medida que el dólar mostró signos de vida, subiendo un 0.49% según lo indicado por el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El movimiento fue patrocinado por inversores que ajustaban sus estimaciones sobre el recorte de tasas de la Fed y los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
Aunque el Oro está sufriendo, las tensiones aumentadas entre Rusia y Ucrania y el prolongado conflicto entre Israel y Hamas podrían seguir impulsando los precios al alza.
La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. estará ausente de oradores de la Fed, ya que entran en el periodo de silencio antes de la reunión del 17-18 de junio. Los operadores estarán atentos a las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC), seguidas por el Índice de Precios de Producción (IPP) y el Índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro cae mientras los rendimientos de EE.UU. se disparan y respaldan al Dólar estadounidense
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se dispara más de nueve puntos básicos a 4.484%. Los rendimientos reales de EE.UU. han seguido la misma tendencia y también han subido la misma cantidad a 2.196%, un obstáculo para los precios de los metales preciosos.
- Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. en mayo superaron las previsiones de 130K, aumentando en 139K, pero no alcanzaron los 147K revisados a la baja de abril. Aunque el mercado laboral se está enfriando, sigue en muy buenas condiciones a medida que la economía de EE.UU. se desacelera.
- La tasa de desempleo se situó en 4.2%, y junto con el informe de empleos, provocó una revalorización de las tasas de interés, con menos de dos recortes esperados por parte de la Fed hacia finales de 2025.
- Metals Focus dijo: "Los bancos centrales de todo el mundo están listos para comprar 1.000 toneladas métricas de Oro en 2025, marcando el cuarto año consecutivo de compras masivas a medida que desvían reservas de activos en Dólares estadounidenses."
- La desescalada de las tensiones en la guerra comercial entre EE.UU. y China podría ejercer presión a la baja sobre el Oro, que hasta ahora ha ganado más del 26% en el año.
- Los mercados monetarios sugieren que los operadores están valorando 44.5 puntos básicos de relajación hacia finales de año, según datos de Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro sigue siendo alcista a pesar de perder terreno por debajo de 3.360$
El precio del Oro se consolida después de que el XAU/USD haya caído a un mínimo de cuatro días de 3.316$, pero se mantiene por encima de 3.300$, que se considera un piso crucial que, si se rompe, podría abrir el camino para probar los 3.250$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha vuelto bajista, indicando que el XAU/USD podría extender sus pérdidas; sin embargo, la tendencia general favorece a los alcistas.
Si el Oro se mantiene por encima de 3.300$, esto podría allanar el camino para probar el pico de la semana actual de 3.403$ alcanzado el 5 de junio, seguido por la marca de 3.450$. Si se supera, el siguiente objetivo sería el máximo histórico de 3.500$.
Por otro lado, si el Oro cae por debajo de 3.300$, los vendedores podrían enviar al XAU/USD a una caída, probando la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.235$, seguida por el máximo del 3 de abril, que desde entonces se ha convertido en soporte en 3.167$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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