El soporte de inicio de la etapa temprana de Temasek de Singapur después de $ 275M FTX

El fondo estatal de Singapur, Temasek, advirtió sobre la reducción de la exposición a las compañías en etapa inicial, después de una serie de malas inversiones. El nuevo enfoque se produce como una lección de la implosión del intercambio FTX, donde Temasek fue uno de los mayores inversores. 

El Fondo de Singapur propiedad del Ministerio de Finanzas ahora se eliminará al evitar las empresas en etapa inicial. El fondo perdió el acceso a bajas tasas de interés después de una serie de malas inversiones. 

FTX era una historia de advertencia

Una de las trampas más grandes para Temasek fue FTX, que pasó meses haciendo girar la imagen de una startup criptográfica confiable y exitosa. El fondo terminó descartando $ 275 millones, disminuyendo su compensación de trabajadores y sufriendo daños a la reputación.

El fondo se encontraba entre los patrocinadores de alto perfil de FTX , que incluía SoftBank y BlackRock. SoftBank tuvo que cancelar $ 100 millones de su inversión FTX.

Como resultado, Temasek se ha vuelto más bajista en las empresas no cotizadas en etapa inicial, según lo informado por los Financial Times, según fuentes con conocimiento de la estrategia de inversión del Fondo.

Temasek también recibió un golpe de la compañía Efishery, que eliminó el valor de $ 300 millones. La Compañía Agritech indonesia se derrumbó después de las acusaciones de fraude. 

Temasek ya ha reducido su estrategia de inversión, desde $ 4.4b enviados a compañías en etapa inicial a $ 509 millones en 2024. Durante el mismo período, el número de acuerdos también disminuyó, de 82 en 2021 a 11 el año pasado. 

La nueva estrategia afecta las inversiones directas, donde Temasek ha sido más conservador en la curación de una lista de empresas. El fondo estatal aún apoyará a las nuevas empresas indirectamente a través de fondos de capital de riesgo, aunque a menor escala. 

Temasek ha abandonado las startups criptográficas desde 2024

Temasek ya ha realizado 11 inversiones criptográficas, aunque su exposición al token FTX tuvo el mayor peso e influencia. En general, la compañía ha logrado el 156% de retornos en sus tokens Crypto VC.

Para la cartera de $ 300B de Temasek, la participación en criptografía fue relativamente pequeña, aunque el accidente de FTX había superado los efectos de reputación. Invertir a través de un token también tiene el mayor riesgo, ya que no se puede detener el comercio de cifrado y el valor de los activos puede colapsar en minutos. 

La última inversión criptográfica para Temasek fue en parte, una compañía centralizada de finanzas criptográficas. Anteriormente, también admitía las marcas de Animoca con $ 110 millones, y consenso con una ronda de la Serie D por $ 450 millones. enfoque del fondo fue en los ecosistemas de pago criptográficos y los intercambios centralizados. Sin embargo, indirectamente, Temasek ha estado involucrado incluso con proyectos NFT como Authentick, a través del Fondo Menyala VC.

La presencia de Temasek se ha utilizado para dar exposición e aumentar la reputación de los proyectos criptográficos. El fondo respaldado por el estado dejó el espacio justo antes de la próxima tendencia de las empresas que tienen el Tesoro de BTC, y no ha mencionado BTC en ninguna relación con su cartera. La última inversión anunciada públicamente en una startup criptográfica que se originó en Temasek fue en julio de 2024. 

Algunas de las inversiones en etapa inicial de Temasek fueron historias de éxito, incluidas las empresas básicas actuales como la plataforma de comercio electrónico de Alibaba y la empresa de entrega de alimentos de EE. UU. Doordash.

La revisión de la estrategia sigue el flujo de los fondos de VC de las nuevas empresas de criptografía, donde los nuevos acuerdos continuaron disminuyendo hasta el primer trimestre.

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