Jamie Dimon advierte que el mercado de Bond Market viene después de la Fed y el Examinación del Gobierno

Jamie Dimon, director ejecutivo de JPMorgan Chase, dijo que el mercado de bonos de EE. UU. Se dirige a un desglose grave si Washington no cambia de rumbo.

Hablando en el Foro Económico Nacional Reagan en California, Jamie dijo: "Vas a ver una grieta en el mercado de bonos, ¿de acuerdo? Va a suceder". Hizo la declaración mientras criticaba al gobierno de los Estados Unidos y a la Reserva Federal por lo lejos que han empujado la política de gastos y monetarios desde la pandemia.

Según los comentarios reportados por el Wall Street Journal, Jamie cree que las políticas basadas en la deuda del gobierno están empujando el sistema hacia la inestabilidad. En el centro de este hay un plan de impuestos con el presente dent Donald Trump que explotaría la defi en aproximadamente $ 2.7 billones en diez años.

La deuda nacional de EE. UU. Ya es de más de $ 36 billones. Esa propuesta ha asustado a los comerciantes, con un aumento en los rendimientos del Tesoro a 10 años al 4,418% a principios de este mes y una rebaja de crédito de Moody's, que señaló la "altura de deuda" del gobierno ".

Los comerciantes reaccionan al riesgo fiscal creciente

Jamie dijo que las cosas se pusieron inestables a principios de 2020 cuando Covid-19 sacudió el sistema. Pero la reacción del gobierno, que funcionó al principio, eventualmente en espiral. "Enormemente exageraron" la respuesta en los años siguientes, dijo, dejando la economía hinchada con dinero y deuda baratos.

El resultado ahora es un mercado de bonos que muestra signos de estrés real, comenzando con una falta de demanda en una subasta del Tesoro el 21 de mayo. El sistema financiero también se ha ralentizado por las reglas establecidas después de la crisis financiera de 2008. 

Jamie señaló que los bancos tienen menos espacio para mantener bonos bajo las regulaciones actuales. Eso significa que no pueden intervenir fácilmente cuando los mercados se vuelven inestables. Esto crea una situación en la que, si los vendedores inundan el mercado y no hay suficientes compradores, no hay amortiguador para evitar una congelación más profunda.

Para responder, el Secretario del Tesoro, Scott Bessent y otros funcionarios financieros, han flotado la idea de relajar las reglas de capital. El objetivo es facilitar que los bancos absorban más bonos gubernamentales. Pero Jamie no estaba exactamente convencido de que solucionaría el verdadero problema. 

Advirtió a los reguladores directamente: "Va a suceder y vas a entrar en pánico". Agregó que no está seguro de si el desglose llega en seis o seis años, pero está seguro de que está en camino a menos que algo cambie pronto.

Jamie Dimon ve mayores riesgos más allá de los bonos

Si bien la mayor parte del mensaje de Jamie se centró en la situación de la deuda, también llegó a otras áreas que cree que están siendo ignoradas. Dijo que los inversores están subestimando el daño de los aranceles de Trump, que fueron reintroducidos después de que eldent se volvió a la Casa Blanca.

Jamie dijo que el mercado es demasiadodent considerando cómo estas políticas comerciales pueden afectar a las empresas reales. "Es una cantidad extraordinaria de complacencia", dijo. Sus preocupaciones van más allá del dinero. 

Jamie dijo que el lugar de Estados Unidos en el mundo está en riesgo si no se queda con untron. Tanto económica como militarmente. Advirtió que el papel del dólar estadounidense como moneda de reserva global podría desaparecer en el futuro. 

"Si no somos el ejército preeminente y la economía preeminente en 40 años, no seremos la moneda de reserva", dijo.

Jamie admitió que China, el objetivo principal de la guerra comercial, es un "adversario potencial", pero dijo que el problema más grande es interno. "Lo que realmente me preocupa es nosotros", dijo. "¿Podemos hacer que nuestro propio actúe juntos, nuestros valores propios, nuestras propias capacidades, nuestra propia gestión?"

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