El EUR/USD se mantiene estable a medida que el PCE de EE.UU. se suaviza, las tensiones comerciales compensan la debilidad del USD
- El EUR/USD se ve impulsado por un PCE estadounidense más débil, pero la inflación subyacente sigue siendo persistente entre el 2% y el 3%.
- Trump reaviva las tensiones con China, apela la decisión sobre aranceles; el comercio de "Vender América" gana tracción.
- Las ventas minoristas alemanas se desploman, mientras que las probabilidades de recorte de tasas del BCE aumentan antes de la reunión de política del 5 de junio.
El Euro (EUR) se mantiene estable frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes después de un Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) estadounidense más débil de lo esperado, que estuvo cerca del objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed), lo que impulsó al par desde mínimos diarios de 1.1312. El EUR/USD se cotiza a 1.1361, prácticamente sin cambios en el día.
El estado de ánimo del mercado sigue siendo frágil, oscilando entre el optimismo y el pesimismo, manteniendo presionadas las acciones estadounidenses debido a los aranceles y las noticias comerciales. La Corte de Comercio Internacional de EE.UU. dictaminó que los aranceles eran ilegales y ordenó a Washington levantarlos en un plazo de diez días. Sin embargo, la administración Trump apeló la decisión en un tribunal federal, que restableció la mayoría de los derechos impuestos el 2 de abril, conocido como el "Día de la Liberación".
El presidente Donald Trump provocó un cambio en el sentimiento tras afirmar que China no está comprometida a cumplir con los términos del acuerdo comercial de Suiza. Sin embargo, dijo que hablaría con el presidente chino Xi Jinping para acelerar las negociaciones entre Washington y Pekín.
Aparte de la política comercial, la aprobación del "Gran Proyecto Hermoso" de Trump, que se espera que añada trillones de dólares a un déficit fiscal ya alto, mantiene a los operadores inclinados hacia activos fuera de EE.UU. en el llamado comercio de "Vender América".
En cuanto a los datos, el calendario de EE.UU. reveló que las cifras del PCE se están moviendo en la dirección correcta, pero no así la inflación del PCE subyacente, que se mantuvo estancada en el punto medio entre el 2% y el 3%. Mientras tanto, una mejora en el Sentimiento del Consumidor, como reveló la Universidad de Michigan (UoM), sugiere que los hogares estadounidenses están cambiando ligeramente a un optimismo sobre la economía a pesar de prever un aumento en la inflación.
Al otro lado del Atlántico, las ventas minoristas alemanas se desplomaron en términos mensuales. La inflación en Alemania y España se mantiene dentro de los límites del objetivo del 2% del Banco Central Europeo (BCE), lo que podría aumentar las posibilidades de un recorte de tasas del BCE en la reunión del 5 de junio.
Movimientos del mercado diario del EUR/USD: La avance se detiene en la recuperación del Dólar estadounidense
- El PCE estadounidense subió un 2.1% interanual, por debajo del aumento del 2.3% de marzo. No obstante, la medida de inflación preferida de la Fed, el PCE subyacente, reflejó la evolución del proceso de desinflación, con un dato del 2.5% interanual en abril, bajando del 2.6%.
- El Sentimiento del Consumidor de la UoM en mayo mejoró de 50.8 a 52.2, superando las estimaciones en su lectura final. Cabe destacar que las expectativas de inflación cayeron. Para los próximos 12 meses, las expectativas cayeron del 7.3% al 6.6%, y para los próximos cinco años, bajaron del 4.6% al 4.2%.
- Los funcionarios de la Reserva Federal afirmaron el jueves que la política monetaria sigue adecuadamente posicionada, señalando que tomará tiempo evaluar los cambios en el equilibrio de riesgos relacionados con su mandato dual de máximo empleo y estabilidad de precios.
- Las ventas minoristas alemanas se desplomaron un -1.1% mensual en abril, por debajo del aumento del 0.9% de marzo y de las estimaciones del 0.2%. En cuanto a la inflación, el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de mayo fue del 2.1% interanual, por debajo del 2.2% de abril, acercándose al objetivo del 2% del BCE.
- El dato preliminar del HICP de España para mayo cayó del 2.2% al 1.9% interanual, por debajo del objetivo del BCE.
- Los participantes del mercado financiero habían valorado completamente la expectativa de que el BCE reduciría su Tasa de Instalación de Depósitos en 25 puntos básicos (pbs) al 2% en la próxima reunión de política monetaria.
Perspectiva técnica del EUR/USD: Se mantiene alrededor de 1.1350 sin dirección
El EUR/USD sigue teniendo una tendencia alcista, pero la tendencia se ha detenido antes del fin de semana. Los alcistas parecen haber perdido algo de impulso debido a la falta de conquista de la cifra de 1.14, lo que podría haber llevado a los precios a desafiar el máximo del 22 de abril de 1.1547, antes del pico del año hasta la fecha (YTD) de 1.1572.
Aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) indica que los compradores están en control, el RSI está bajando, preparado para alcanzar un mínimo más bajo por debajo de su línea neutral de 50.
Por lo tanto, si el EUR/USD logra un cierre diario por debajo de 1.1350, el par podría desviarse hacia 1.1300. En caso de mayor debilidad, el siguiente nivel de soporte será la media móvil simple (SMA) de 20 días en 1.1272, seguida por la SMA de 50 días en 1.1193.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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