Los ETF de semiconductores se preparan para la volatilidad del mercado antes de las ganancias de Nvidia

Los ETF de semiconductores se preparan para la volatilidad del mercado antes del anuncio crítico de ganancias de NVIDIA.

El comercio de opciones de put en Vaneck Semiconductor ETF (SMH) se ha reducido a su nivel más cauteloso en diez meses en medio de temores de que los resultados de Nvidia pudieran ripple a través del sector semiconductor más amplio.

Actualmente, NVIDIA representa aproximadamente una quinta parte de los activos de SMH, lo que significa que una caída en las ganancias o la orientación negativa podría afectar en gran medida el ETF y la industria de semiconductores más grande.

Los comerciantes están monetizando primas antes del anuncio de ganancias de NVIDIA

Según Trade Alert, aproximadamente 2.4 opciones de venta se comercializan diariamente por cada llamada en el ETF de semiconductores de Vaneck en los últimos 10 días.

A las 3 pm ET (1900 GMT) el martes, alrededor de 105,000 opciones de venta habían cambiado de manos en el ETF de semiconductores de Vaneck, superando con creces 16,000 llamadas. La semana pasada, un comerciante compró 50,000 opciones de venta para protegerse contra las acciones de SMH que cayeron en un 10%, Below $ 220, antes del final del mes.

Chris Murphy, codirector de la estrategia derivada en Susquehanna Financial Group, comentó sobre la compra del ETF: "La compra de SMH antes de las ganancias de Nvidia refleja una creciente preocupación por la posible volatilidad para todo el sector después del informe".

Agregó que los inversores estaban vendiendo opciones para beneficiarse del aumento en las expectativas de volatilidad antes del anuncio de ganancias del fabricante de chips. Si bien ha habido mucho posicionamiento defensivo en SMH, en Nvidia, los comerciantes están aprovechando la volatilidad implícita elevada al monetizar las primas ricas antes de que revelen las ganancias. Sin embargo, eso significa que la mayoría de estos inversores no anticipan un gran cambio de mercado después de los resultados del fabricante de chips.

Los analistas esperan ganancias más bajas para NVIDIA, especialmente porque su mercado chino fue cortado

NVIDIA ocupó el segundo lugar en la lista de corredores interactivos de los 25 valores más negociados activamente por pedidos del cliente. Sin embargo, fue una de las dos acciones con venta neta, una señal de advertencia de los inversores a pesar del gran rendimiento de las acciones, según Steve Sosnick, estratega jefe de interactivos corredores.

Hasta ahora, las acciones de NVIDIA subieron aproximadamente un 0,7%, mientras que las acciones de SMH aumentan aproximadamente 1.2%. Sin embargo, los inversores creen que Nvidia podría ver una tasa de crecimiento más lenta que el año pasado. Algunos incluso esperan una falla de EPS.

En abril, el gobierno de los Estados Unidos impuso restricciones a las exportaciones de chips de la compañía a China. Declaró que NVIDIA requerirá licencias de exportación para sus chips H20, dirigido al mercado chino.

Idealmente, los controles de exportación han interferido con la venta de Nvidia de chips H20 a China, lo que lleva a una reducción de inventario de $ 5.5 mil millones para la compañía hasta el momento, lo que podría resultar en ganancias más bajas.

La administración Trump solo ha citado las preocupaciones de que la tecnología de la empresa puede ser utilizada o desviada para una supercomputadora en China o ayuda a las operaciones militares .

El CEO de Nvidia, Jensen Huang, criticó las nuevas políticas, alegando que solo sabotearon a las compañías estadounidenses.

Sin embargo, el fabricante de chips está trabajando en una nueva línea de productos para el mercado chino. Según fuentes familiarizadas con el asunto, la compañía comenzará a producir sus nuevos chips en junio. La firma venderá los nuevos chips por precios más baratos, aproximadamente entre $ 6,500 y $ 8,000, especialmente porque tendrán requisitos de fabricación más simples.

Sin embargo, hasta que los chips llegaron al mercado, Nvidia fue ejecutado efectivamente del mercado chino.

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