El Peso mexicano cae mientras Banxico recorta tasas, USD/MXN sube

• El USD/MXN se recupera tras la reducción de la tasa de referencia por parte de Banxico al 8.50%.

• Banxico recorta unánimemente las tasas en 50 puntos básicos, reforzando la perspectiva dovish y presionando al Peso.

• El débil PPI y las Ventas Minoristas en EE.UU. apoyan la tendencia de desinflación, pero el Dólar se fortalece por el diferencial de tasas.

• Los operadores observan el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para obtener más información sobre el impulso económico de EE.UU.

El Peso mexicano (MXN) se depreció frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves después de que el Banco de México (Banxico) redujera las tasas como se esperaba, en medio de datos económicos más débiles de lo esperado provenientes de los Estados Unidos (EE.UU.). Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza a 19.49, con un aumento del 0.61%.

Recientemente, Banxico redujo su tasa de interés en 50 puntos básicos (pbs), como se esperaba, a 8.50%, marcando el séptimo recorte consecutivo por parte de la institución mexicana. La decisión del banco central fue unánime y pesó sobre la moneda mexicana, que, desde el inicio de la sesión norteamericana, estaba perdiendo terreno frente al Dólar.

En EE.UU., los datos de inflación del lado del productor mostraron que el proceso de desinflación continuó en abril, indicando avances a pesar de las políticas comerciales implementadas por el presidente Donald Trump que mantienen a los inversores inseguros sobre las perspectivas económicas globales.

Datos adicionales revelaron que el gasto del consumidor está enfriándose, como lo muestran las Ventas Minoristas de abril, y que el mercado laboral sigue siendo sólido, tras la última publicación de las cifras de Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo.

En EE.UU., la agenda económica incluirá la encuesta preliminar de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para junio.

• Banxico redujo las tasas de interés como se esperaba, con apoyo unánime. En su declaración de política, el banco central afirmó que continuará "calibrando" la política monetaria, anticipando que el actual entorno inflacionario le permitirá continuar con el ciclo de relajación.

• La declaración del banco central de México añadió que recortes de la misma magnitud están sobre la mesa, y a pesar de revisar al alza sus proyecciones de inflación, la junta espera que los precios generales converjan hacia la meta del 3% para el tercer trimestre de 2026.

• Los funcionarios de Banxico añadieron que los cambios en la política económica por parte de la administración de EE.UU. han introducido incertidumbre en las proyecciones.

• El diferencial de tasas de interés entre México y EE.UU. se está reduciendo. Por lo tanto, la postura dovish de Banxico podría limitar el avance del Peso y ejercer presión al alza sobre el par USD/MXN.

• Goldman Sachs ha revisado al alza el crecimiento económico de México para 2025 al 0% desde la contracción proyectada anteriormente del 0.5%.

• Recientemente, el Ministro de Economía de México, Marcelo Ebrard, anunció que la revisión del T-MEC comenzará en la segunda mitad de 2025.

• Notablemente, los inversores redujeron sus apuestas de que la Reserva Federal (Fed) solo recortará tasas dos veces este año, en lugar de tres, como indican los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT).

• El contrato de futuros de tasas de fondos federales de diciembre de 2025 muestra que los actores del mercado esperan 54 puntos básicos de relajación.

La tendencia a la baja del USD/MXN se detuvo mientras el par subía antes y después de la decisión de Banxico. Sin embargo, el fracaso en lograr un cierre diario por encima de 19.50 podría allanar el camino para una recuperación del Peso mexicano, lo que podría enviar al par hacia la cifra de 19.00.

Una vez que se supere ese nivel, el siguiente soporte sería el mínimo de oscilación de 18.59 del 19 de agosto de 2024. Por el contrario, si el USD/MXN supera el área de 19.50 y alcanza un máximo de tres días de 19.66, superando la media móvil simple (SMA) de 20 días, podría retroceder algo.