Los inversores cambian el impacto de las restricciones de exportación de NVIDIA a China

Se espera que NVIDIA informe ganancias el miércoles, pero los inversores parecen centrados en el impacto de las restricciones de exportación en China. La compañía continúa viendo un crecimiento masivo de las ventas de procesadores gráficos, con demanda de infraestructura de inteligencia artificial que no muestre signos de enfriamiento.

El estado de ánimo parece diferente al informe de ganancias del miércoles de Nvidia que en los últimos trimestres debido a China. La administración Trump le envió una carta a la compañía de tecnología el 9 de abril que requería una licencia de exportación para el chip H20 de NVIDIA, una versión de su procesador Hopper especialmente diseñado para que el mercado chino cumpla con las restricciones anteriores de los Estados Unidos.

NVIDIA quiere tomar una redacción de $ 5.5B en las unidades H20 importaciones a China

Brea KIN G: $ NVDA Nvidia dice que el gobierno de los Estados Unidos les ha prohibido vender sus chips H20 a China por razones de seguridad nacional

Como resultado, esperan tomar un cargo de $ 5.5B a las ganancias fiscales Q1 $ NVDA -3.5% pic.twitter.com/izo4cvccxj

- Amit (@AmitisInvesting) 15 de abril de 2025

En una presentación, Nvidia respondió a las nuevas restricciones, diciendo que está preparado para tomar una reducción de $ 5.5 mil millones en inventario vinculado a exportar unidades de procesamiento de gráficos H20 a China y otros destinos. Los analistas de BNP Paribas argumentaron que era la mayor redacción en la historia de la industria de los chips.

Los analistas creen que el impacto potencial de la eliminación de Nvidia en los ingresos futuros será considerable. David O'Connor, analista de BNB Paribas, reconoció que la cancelación del inventario implica un ingreso de $ 15 mil millones H20 en una base de 12 meses. Los chips H20 AI generaron aproximadamente $ 12 mil millones a $ 15 mil millones en ingresos en 2024.

Durante la administración del Pres dent Joe Biden, el gobierno de los Estados Unidos emitió preocupaciones de que los chips de IA de Nvidia y otras compañías de semiconductores como Advanced Micro Devices podrían usarse para crear supercomputadoras para fines militares de los adversarios.

El CEO de NVIDIA, Jensen Huang, dijo en la última llamada de ganancias trimestralmente de la firma en febrero que los ingresos de China habían caído en la mitad de los niveles de control previos a los exportadores. También advirtió que la competencia en China está creciendo, y por segundo año consecutivo, Nvidia enumeró a Huawei como competidor en su presentación anual.

Según LSEG, los analistas esperan que NVIDIA publique un crecimiento de ingresos del 66% a $ 43.28 mil millones para el trimestre finalizado en abril. Ese nivel marca una fuerte desaceleración de hace un año cuando la compañía registró un crecimiento más del 250%.

Los nuevos requisitos de licencia de exportación de los Estados Unidos han provocado una gran cantidad de incertidumbre en torno a las proyecciones para el resto del año. La estimación promedio del analista predice un informe de crecimiento del 53% en el trimestre actual, con un número similar esperado para el año fiscal completo que finaliza en enero.

"Si bien nuestro pensamiento en ese momento era que el equipo administrativo al menos se esperaba al menos en parte, quedó claro después de la prohibición que la compañía había estado obteniendo indicaciones de que H20 estaría bien y que estaban materialmente sorprendidos".

-Morgan Analistas de Morgan Stanley.

Los analistas del banco reconocieron el martes que los posibles problemas que podrían obstaculizar a los inversores, como el impacto de la prohibición de los EE. UU. En la venta de chips H20 a China, están bien telegráficos, y el camino hacia una reaczación fue claro. Los analistas dijeron que no están comprando explícitamente las acciones para el trimestre, sino que las están comprando para lo que creen que está llegando.

Nvidia presenta un plan para exportar chips a Oriente Medio

Huang mencionó a principios de este mes en Taiwán que Nvidia solía tener una cuota de mercado del 95% de las unidades de procesamiento de gráficos en China, pero se ha reducido al 50% bajo las restricciones de chips. La compañía de tecnología dijo en una presentación ante la SEC en febrero que registró $ 17.1 mil millones en ventas anuales a clientes que tenían una dirección en China, incluido Hong Kong, el cuarto mercado más grande de la compañía.

En las últimas semanas, el CEO de NVIDIA ha argumentado que restringir la exportación de los chips de Nvidia a China solo motivará a los ingenieros allí para inventar sus procesadores, reforzando la industria de semiconductores de IA del país. Los analistas de Wedbush Securities dijeron el martes que el impacto de las restricciones de exportación más estrictas en China se suaviza por el crecimiento de la demanda en el Medio Oriente.

Nvidia reveló un acuerdo para suministrar chips a una startup de Arabia Saudita a principios de este mes y, según los informes, también está involucrado en un acuerdo que permite a los EAU importar chips avanzados de fabricación estadounidense. Los analistas de Wedbush dijeron que el gasto de IA en Arabia Saudita y los EAU podrían ayudar a llenar el vacío dejado por la incertidumbre de China en los futuros negocios de Nvidia.

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