¿La estrategia (MSTR) enfrenta una caída del 25%?

La estrategia (anteriormente MicroStrategy) está en un viaje salvaje, ya que funciona en un 119% durante el año pasado. Principalmente visto como las acciones de Bitcoin Proxy ahora cuenta con una asombrosa capitalización de mercado de $ 101 mil millones. Sin embargo, su reciente apuesta en Bitcoin podría haber abierto una grieta debajo de la superficie.

La investigación 10x advierte que los días de estrategia de volumen de alto vuelo pueden haber terminado. Los comerciantes minoristas que perseguían el rally pronto podrían cambiar hacia nombres aún más riesgosos y más volátiles como Metaplanet. Esto llega cuando BTC llegó a llegar a un nuevo máximo histórico (ATH) de más de $ 111,900 el 22 de mayo antes de traca la zona de $ 107K.

La estrategia arriesga el retroceso empinado

Los operadores de opciones dicen que los días de 200 a 300% de volatilidad implícita se han ido. Las opciones de estrategia en el dinero ahora se encuentran en un 76%, lo que aún es alta, mientras que la volatilidad realizada se está derrumbando. Para MSTR, la disminución del volumen también significa menos oportunidades para obtener una volatilidad barata y venderlo con una prima.

El informe destacó que el mercado podría ingresar a una fase en la que la estrategia puede adquirir significativamente menos Bitcoin que en los últimos seis meses. La investigación 10X declaró que "consideraría acortar microstrategy a $ 400, establecer una pérdida de parada en $ 430 y arriesgarse a $ 30 para ganar $ 100 si las acciones se retiran a $ 300".

Agregó que el impulso se está desvaneciendo a medida que parpadean las divergencias bajistas, y los tres indicadores principales de reversión se han vuelto negativos. El promedio móvil de 21 días está en $ 390, y por debajo de ese nivel, las posiciones largas comienzan a verse inestables. Un retroceso podría ocurrir simplemente debido a una compresión en el valor de los activos netos o, en general, si Bitcoin comienza a consolidarse. Es inevitable a menos que la estrategia continúe conduciendo más alto.

Si Microstrategy no puede mantener el nivel de $ 400, la puerta a columpios de $ 300 está abierta. Y a medida que se enfría la volatilidad de BTC, la persecución al alza podría moverse en otro lugar, agregó.

La apuesta Bitcoin de MSTR crece

A partir de mayo de 2025, la estrategia posee 568,840 Bitcoin (aproximadamente por un valor de $ 60 mil millones), después de agregar un masivo 80,715 BTC solo en el primer trimestre. Se sugiere que el ritmo de Bitcoin puede ralentizarse ya que los últimos seis meses vieron compras sin dientes dent BTC. Mantener ese impulso será difícil sin más capital o aumentos masivos Bitcoin .

El precio de las acciones de la estrategia ha disminuido en un 7,5% en la última sesión de negociación para pararse en $ 369.51. Los datos de negociación fuera de horario muestran que podría caer en otro 3% para tocar la zona de $ 366. Sin embargo, todavía ha aumentado en un 23% hasta la fecha (YTD).

Bitcoin ha visto una semana llena de fluctuaciones. El lunes, BTC cotizaba alrededor de $ 103k y luego redujo $ 106k en unas pocas horas y vio un volcado en un área recta de $ 102k. La criptográfica original luego rondaba por encima de los $ 111k, tratando de violar en $ 112k, pero falló. Bitcoin se cotiza a un promedio de $ 107,380 en el momento de la publicación con un volumen de negociación de $ 45 mil millones.

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