El precio del Oro parece vulnerable por encima de los 3.200$ en medio de un posible alto el fuego entre Rusia y Ucrania

• El precio del Oro se desplaza a la baja mientras el optimismo comercial continúa socavando la demanda de refugio seguro.

• El par XAU/USD lucha por atraer compradores a pesar de las apuestas por recortes de tasas de la Fed y un USD más débil.

• Aún los riesgos geopolíticos hacen poco para prestar soporte al metal precioso de refugio seguro.

El precio del Oro se encuentra con nueva oferta durante la sesión asiática del martes y revierte el movimiento al alza del día anterior debido al optimismo en el mercado. A pesar de una sorpresiva rebaja de la calificación crediticia del gobierno de EE.UU. el viernes, los inversores continúan celebrando el último optimismo sobre la tregua comercial entre EE.UU. y China por 90 días. Esto es evidente en un tono generalmente positivo en torno a los mercados de acciones, que, a su vez, se observa que socava la demanda de activos tradicionales de refugio seguro y ejerce presión sobre el metal precioso.

Mientras tanto, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reducirá aún más los costos de endeudamiento en medio de señales de enfriamiento de la inflación y un panorama económico lento no logran ayudar al Dólar estadounidense (USD) a atraer compradores significativos. Sin embargo, esto hace poco para prestar soporte al precio del Oro, que no rinde. Incluso los persistentes riesgos geopolíticos no logran inspirar a los alcistas, sugiriendo que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es a la baja. Sin embargo, la acción del precio dentro de un rango observada durante la última semana o más justifica la cautela.

• Moody's rebajó la calificación crediticia soberana más alta de América en un escalón, a "Aa1" el viernes, citando preocupaciones sobre el creciente endeudamiento del país. Sin embargo, esto tuvo un impacto modesto en el sentimiento de riesgo global en medio del creciente optimismo comercial, que, a su vez, no logró ayudar al precio del Oro de refugio seguro a capitalizar las modestas ganancias del día anterior.

• Los operadores aumentaron sus apuestas por más recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en 2025 tras la publicación de débiles cifras de inflación de EE.UU. y datos de ventas minoristas la semana pasada. De hecho, la actual fijación del mercado indica mayores probabilidades de al menos dos reducciones de la Fed en 2025. Esto mantiene al Dólar estadounidense deprimido cerca de un mínimo de una semana alcanzado el lunes.

• En una nota más dura, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la inflación no se está moviendo hacia el objetivo tan rápido como se anticipaba, y que las expectativas de inflación se están moviendo de manera preocupante. Bostic agregó que el número de recortes de tasas este año depende de cómo se desarrollen las cosas, y los detalles de los aranceles serán importantes. Bostic se inclina hacia solo un recorte de tasas este año.

• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que los datos económicos recientes han sido muy buenos y que el mercado laboral está bastante equilibrado. Sin embargo, Williams advirtió que algunos indicadores prospectivos están señalando preocupación. La palabra clave para la economía es incertidumbre, y la política monetaria está en un buen lugar, agregó Williams.

• El vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, señaló que EE.UU. podría enfrentar un aumento temporal en el nivel de precios debido a los aranceles, pero necesita asegurarse de que no se convierta en un aumento sostenido de la inflación. Es demasiado pronto para decir cómo se verá afectado el mercado laboral por las políticas comerciales, y la Fed mantendrá la política en su lugar para asegurarse de que las expectativas de inflación permanezcan ancladas.

• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que la incertidumbre continua debido a las políticas comerciales de la administración Trump ha afectado significativamente el sentimiento de los inversores. Kashkari agregó que habrá muchos empleos en el futuro de la economía de EE.UU. y respaldó el enfoque de esperar y ver de la Fed hasta que se estabilice el panorama de los aranceles.

• En el frente geopolítico, el ejército israelí emitió órdenes de evacuación a las personas en Khan Yunis, la ciudad del sur de Gaza, mientras lanzaba una nueva operación para aumentar la presión sobre Hamas para aceptar un alto el fuego temporal. Además, el primer ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, afirmó que las fuerzas de defensa tomarán el control de toda la Franja de Gaza.

• Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció en su plataforma Truth Social que Rusia y Ucrania han acordado comenzar negociaciones hacia un alto el fuego inmediatamente después de conversaciones telefónicas separadas con los líderes de ambos países. Trump agregó que las condiciones de las conversaciones bilaterales serán negociadas directamente entre las dos partes.

• No hay datos económicos relevantes que muevan el mercado programados para su publicación en EE.UU. el martes, dejando al USD a merced de los discursos de miembros influyentes del FOMC. Aparte de esto, los desarrollos relacionados con el comercio jugarán un papel clave en impulsar el sentimiento de riesgo más amplio y producir oportunidades de trading a corto plazo en torno al par XAU/USD.

Desde una perspectiva técnica, el fracaso nocturno cerca del soporte convertido en resistencia de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y la posterior caída favorecen a los bajistas del XAU/USD. Además, los osciladores negativos en los gráficos horarios/día sugieren que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es a la baja.

Algunas ventas de continuación por debajo de la marca de $3,200 y la zona de soporte de $3,178-3,177 reafirmarán la perspectiva, lo que debería allanar el camino para una caída hacia el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de $3,120, o el nivel más bajo desde el 10 de abril. Esto es seguido de cerca por la marca de $3,100, que, si se rompe decisivamente, podría exponer el siguiente soporte relevante cerca de la región de $3,060.

Por otro lado, la zona de $3,250-3,252 podría continuar actuando como un obstáculo fuerte inmediato. Una fortaleza sostenida más allá de dicha barrera podría sugerir que el precio del Oro ha tocado fondo y allanar el camino para ganancias adicionales más allá de la resistencia intermedia de $3,274-3,275, hacia la cifra redonda de $3,300. Esta última debería actuar como un punto clave, que, si se supera, cambiaría el sesgo a corto plazo a favor de los alcistas.