Los bancos brasileños venden criptomonedas a sus clientes sin registrarlas en sus libros contables

Los bancos más grandes de Brasil están incorporando criptomonedas a sus plataformas para consumidores; sin embargo, documentos indican que, a marzo de 2026, los bancos brasileños no tenían activos virtuales en sus balances.

Esta distinción es importante, ya que Brasil está evaluando esencialmente si los bancos pueden ofrecer productos y servicios de criptomonedas a sus clientes sin exponerse a la volatilidad de las criptomonedas.

El aspecto orientado al consumidor ya esdent. Itaú permite a sus clientes obtener 15 criptomonedas diferentes, como Bitcoin, Ether y USDC, mientras que el sitio web oficial de Nubank indica que ofrece 28 criptoactivos. Banco do Brasil, que comenzó a ofrecer Bitcoin y Ether en enero de este año, registró transacciones por un valor superior a los R$11 millones (US$2,1 millones).

Estanterías en expansión, balances vacíos

Parece evidente que los bancos están creando deliberadamente una separación biendefi. Permiten a sus clientes operar con criptomonedas sin clasificar los criptoactivos correspondientes como instrumentos de inversión.

Además, el mercado brasileño de criptomonedas ha experimentado una rápida expansión. El informe más reciente de datos abiertos de la Receita Federal indica que el volumen de transacciones reportadas aumentó de R$94.900 millones en 2020 a R$510.100 millones en 2025, lo que representa un incremento de 5,4 veces. Aproximadamente R$499.900 millones, o el 98%, provino de registros presentados por entidades legales, entre las que se incluyen plataformas de intercambio de criptomonedas locales.

Lo que exige el reglamento de noviembre

La Ley N° 14.478, firmada el 21 de diciembre de 2022, introdujo el marco jurídico para los activos virtuales en Brasil y estableció el esquema de permisos para los proveedores de servicios de activos virtuales (PAV). Posteriormente, mediante el Decreto N° 11.563, del 13 de junio de 2023, la supervisión y regulación del régimen se asignó al Banco Central de Brasil (BCB).

Posteriormente, tres resoluciones adoptadas por el BCB en noviembre de 2025 proporcionaron el marco específico para el funcionamiento del régimen: la Resolución BCB n.º 519/2025 se refiere a los permisos, la Resolución BCB n.º 520/2025 tiene como objetivo controlar a los proveedores y servicios, mientras que la Resolución BCB n.º 521/2025 regula actividades específicas relacionadas con activos virtuales en términos de legislación sobre divisas e inversiones internacionales.

Tal como lo estipula el marco regulatorio, los custodios, intermediarios y corredores deberán cumplir con los requisitos de capital, gobernanza, ciberseguridad, prevención del lavado de dinero y financiamiento del terrorismo (PLD/FT) y protección al consumidor. Según las estimaciones de Chainalysis, el capital mínimo requerido puede oscilar entre R$10,8 millones y R$37,2 millones, dependiendo del tipo de actividad, así como la obligación de segregar activos, someterse a auditorías y cumplir con los requisitos de la Regla de Viaje.

Un carril más rápido para los propios bancos

Los bancos que ya cumplen con la normativa podrán acceder al mundo de las criptomonedas con mayor facilidad. La Resolución 520 permite a los bancos que cumplen con los criterios iniciar la intermediación y custodia de criptomonedas en un plazo de tres meses a partir de la notificación al Banco Central de Bangladesh (BCB), siempre que obtengan la certificación correspondiente y superen la evaluación regulatoria.

La certificación técnica necesaria para la aprobación se detalla en la Instrução Normativa BCB nº 701, publicada el 23 de enero de 2026.

La evaluación abarca la segregación de activos de clientes, la comprobación de reservas, la externalización, las soluciones en la nube, la ciberseguridad, la gobernanza y las medidas contra el delito financiero. Según informes de Cryptopolitan, el marco permite a los bancos incursionar fácilmente en el mundo de las criptomonedas, garantizando al mismo tiempo que todos los procesos estén bajo la supervisión del BCB.

Por qué el auge de las stablecoins convierte a Brasil en un modelo a seguir

Según la Receita Federal, las stablecoins representaron aproximadamente el 80% del volumen total de criptomonedas registrado en 2025. Entre agosto de 2019 y diciembre de 2025, el USDT representó un impresionante 88,7% de este volumen, lo que equivale a aproximadamente R$1 billón.

Brasil fue también el quinto mercado más grande del mundo según el Índice Global de Adopción de Criptomonedas de Chainalysis en 2025.

Esto proporciona cierto contexto sobre por qué la Resolución 521 es más relevante fuera del ámbito comercial. Regula las transacciones de tokens referenciados a monedas fiduciarias, así como la actividad transfronteriza de activos virtuales bajo las normas de cambio de divisas.

Según el Informe sobre la Estabilidad Financiera Mundial del Fondo Monetario Internacional, publicado en abril de 2026, el uso generalizado de las stablecoins en las economías en desarrollo podría facilitar los sistemas de pago y permitir un acceso más sencillo a los activos denominados en dólares, pero también podría conducir a la sustitución de divisas y a efectos indirectos en los países implicados.

Por lo tanto, Brasil se convertirá ahora en un experimento práctico para determinar si los bancos podrán proporcionar acceso a las criptomonedas sin tener que custodiar, mantener saldos bancarios o flujos de stablecoins en sus instalaciones, y al mismo tiempo sin tener que participar en el comercio real de criptomonedas.

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