Pronóstico del precio del oro: El oro rebota por encima de los 4.200 $, ¿puede la caída de los precios del petróleo impulsar otro repunte?

TradingKey - A fecha del viernes (9 de octubre), el precio del oro (XAUUSD) rebotó notablemente tras varias caídas consecutivas. Durante la sesión asiática de hoy, el precio del oro rebotó brevemente por encima de los 4.200 dólares, alcanzando un máximo intradiario de 4.207,73 dólares. El oro había tocado un mínimo de dos meses el miércoles, pero recuperó su impulso alcista a medida que el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedieron.

El petróleo retrocede ante las expectativas de conversaciones entre EE. UU. e Irán mientras los menores rendimientos del Tesoro respaldan al oro

El actual repunte del oro se vio impulsado principalmente por el efecto combinado del descenso de los precios internacionales del petróleo, la debilidad del dólar estadounidense y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos.

El presidente de Estados Unidos, Trump, afirmó que Estados Unidos no lanzaría un ataque militar contra Irán antes de las elecciones de mitad de mandato de noviembre y señaló que ambas partes mantenían negociaciones activas orientadas a poner fin al conflicto. Esas declaraciones mitigaron los temores del mercado a nuevos problemas de suministro de petróleo crudo en Oriente Medio. Durante la sesión de negociación asiática del viernes, el crudo Brent retrocedió hasta situarse en torno a los 103 dólares por barril, mientras que el crudo WTI cayó hasta cerca de los 90 dólares.

El retroceso de los precios del petróleo ayudó a aliviar la preocupación del mercado por que los costes de la energía impulsaran la inflación estadounidense, reduciendo así la presión sobre la Reserva Federal para que vuelva a subir los tipos de interés. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos bajaron por segunda sesión consecutiva y el impulso alcista previo del dólar estadounidense también se moderó, lo que ofreció apoyo al oro, un activo que no devenga intereses.

Cabe destacar que la subasta de bonos del Tesoro de Estados Unidos a 30 años celebrada el jueves registró una fuerte demanda, lo que hizo bajar los rendimientos del Tesoro a largo plazo. El rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años cayó en un momento dado al 5,227%, alejándose de forma significativa de su máximo anterior de 24 años.

Sin embargo, el oro aún afronta incertidumbre con respecto a la política monetaria de la Reserva Federal. El presidente de la Reserva Federal de San Luis, Musalem, declaró que el organismo podría tener que subir aún más los tipos de interés para devolver la inflación al objetivo del 2%. Según la herramienta FedWatch de CME, el mercado asigna una probabilidad del 19,4% a una subida de tipos de la Reserva Federal en octubre, mientras que la probabilidad de un incremento en diciembre se mantiene en el 83%.

Desde la perspectiva del mercado, aunque la reciente caída de los precios del petróleo y de los rendimientos del Tesoro ha mejorado el entorno de negociación a corto plazo para el oro, el mercado no ha descartado por completo la posibilidad de otra subida de tipos antes de finales de año. Si los próximos datos de inflación de Estados Unidos continúan ralentizándose, el repunte del oro podría recibir un mayor respaldo; por el contrario, si las expectativas de subidas de tipos vuelven a intensificarse, el precio del oro aún podría enfrentarse a presiones bajistas.

Análisis técnico del precio del oro

Gráfico diario del precio del oro, Fuente: TradingView

Al observar el gráfico diario, los precios del oro rebotaron rápidamente tras caer por debajo de los $4.100 esta semana, lo que indica un debilitamiento del impulso bajista a corto plazo. Mientras tanto, el oro superó hoy la resistencia de la media móvil de 10 días, lo que refuerza aún más el impulso alcista y sugiere que el rebote podría continuar a corto plazo.

Al alza, la principal zona de resistencia a vigilar para el oro es el rango de $4.230–$4.250. Si el oro logra romper al alza con convicción y mantenerse por encima de $4.250, pondrá a prueba el nivel de $4.300.

A la baja, la principal zona de soporte a vigilar es el rango de $4.170–$4.150. Si el oro cae por debajo de $4.150, podría continuar poniendo a prueba el nivel de $4.100. Si no logra mantener los $4.100, el oro podría poner a prueba la cota de $4.000.