Morgan Stanley y Galaxy Digital ofrecen a sus clientes ultra ricos criptomonedas para préstamos ETP

Morgan Stanley Wealth Management y Galaxy Digital acaban de lanzar una alianza de referencia que permite a los clientes cualificados prestar sus criptoactivos para que se utilicen como garantía a cambio de recibir acciones de productos cotizados en bolsa de criptomonedas al contado.

Este acuerdo está diseñado para inversores adinerados que desean integrar sus activos digitales en carteras de inversión tradicionales. Según el comunicado de prensa, los clientes pueden prestar Bitcoin, Ethereumo Solana a Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY), que posteriormente trabajará con un participante autorizado para depositar las acciones ETP correspondientes directamente en la cuenta del cliente.

Galaxy Digital también está reduciendo su mínimo de transacción de 25 millones de dólares a 5 millones de dólares para los clientes referidos a través de Morgan Stanley, y ambas empresas esperan que los tiempos de incorporación se reduzcan hasta en un 75%, en comparación con el período de incorporación actual que puede durar más de cuatro semanas.

Alison Nest, directora de productos de soluciones de inversión en Morgan Stanley Wealth Management, también afirmó que "este acuerdo de referencias supone un gran paso para tender puentes entre las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas"

¿Cómo funcionará la colaboración entre Morgan Stanley y Galaxy Digital?

Según el comunicado de prensa, Morgan Stanley no ejecuta las transacciones directamente. En su lugar, remite a sus clientes a Galaxy Digital, sin que estos lo soliciten, para su incorporación y ejecución. Galaxy conserva la responsabilidad de todas las decisiones relativas a las cuentas, y Morgan Stanley no recibe ninguna compensación por estas remisiones.

Las comisiones que Galaxy ha publicado para este servicio oscilan entre 15 y 25 puntos básicos, dependiendo de la transacción específica.

Las participaciones de ETP que ofrece esta colaboración pueden incluir el Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), gestionado por Morgan Stanley Investment Management. Una vez depositadas en la cuenta de corretaje del cliente, estas participaciones ofrecen funcionalidades de margen y préstamo, lo que permite a los clientes utilizarlas como garantía en sus carteras tradicionales.

Zane Glauber, director global de distribución de Galaxy, comentó que "la reducción de los mínimos y la incorporación más rápida están diseñadas para facilitar a los clientes la integración de activos digitales junto con las inversiones tradicionales"

El impulso más amplio de Morgan Stanley hacia las criptomonedas

La iniciativa Galaxy es la más reciente de una serie de iniciativas de criptomonedas de Morgan Stanley. El banco comenzó a ofrecer a sus clientes adinerados acceso a Bitcoin a través de los fondos Galaxy Digital en 2021. Más recientemente, Morgan Stanley presentó ante la SEC la solicitud para lanzar sus propios Bitcoin y Solana fondos cotizados en bolsa (ETF) , nombrando a Coinbase y BNY Mellon como custodios del fideicomiso propuesto Bitcoin , tal como informó previamente Cryptopolitan

Morgan Stanley también solicitó a la Oficina del Contralor de la Moneda una nueva licencia bancaria fiduciaria nacional para establecer el “Morgan Stanley Digital Trust”. Esta medida permitiría al banco ofrecer servicios de custodia directa de activos digitales, situándolo en la misma categoría que empresas nativas de criptomonedas como Coinbase, Crypto.com y BitGo, que han solicitado u obtenido aprobaciones regulatorias similares.

El momento elegido para esta expansión también resulta interesante, ya que Morgan Stanley está ampliando su oferta de criptomonedas mientras que la mayoría de los ETF Bitcoin al contado se enfrentan al agotamiento de sus activos.

Los ETF Bitcoin al contado en EE. UU. registraron salidas de capital durante 13 días consecutivos hasta el miércoles, perdiendo aproximadamente 4400 millones de dólares desde mediados de mayo. Esta racha terminó el jueves cuando BlackRock y Morgan Stanley anularon las retiradas y redujeron el flujo a una entrada neta de 3,05 millones de dólares.

Según de SoSoValue , el fondo IBIT de BlackRocktracel jueves, incluso mientras otros fondos (incluidos FBTC de Fidelity, BITB de Bitwise y ARKB de Ark) seguían experimentando salidas de capital.

Morgan Stanley se une ahora a BlackRock como uno de los pocos emisores que registran flujos positivos durante el éxodo generalizado, tal como informó previamente Cryptopolitan .

Citi comunicó esta semana a sus clientes que las entradas de capital en los ETF Bitcoin al contado representan aproximadamente el 45% de las fluctuaciones semanales del precio de BTC, destacándolos como el indicador más eficaz para tracla adopción por parte de los inversores.

¿Cómo resultará la apuesta de Morgan Stanley por las criptomonedas?

El modelo de referencias de Morgan Stanley le permite evitar la gestión directa de criptomonedas, lo que permite al banco mantenerse dentro de los límites establecidos al tiempo que permite a los clientes acceder a ETP de criptomonedas.

Queda por ver si esta estrategiatracun volumen significativo con un mínimo de 5 millones de dólares.

A pesar de esta iniciativa, la SEC aún no ha autorizado al Morgan Stanley Bitcoin Trust ni al Solana Trust a comenzar a operar. Además, dado que Galaxy Digital actúa como intermediario, los clientes deben realizar su propia investigación sobre la empresa no afiliada antes de continuar con el proceso.

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