El Oro se desploma mientras un NFP espectacular lleva al DXY por encima de 100
- El XAU/USD cae mientras el informe estelar de nóminas empuja al Oro por debajo de la SMA de 200 días.
- Las nóminas de EE.UU. superan las previsiones, reforzando la postura de la Fed contra la inflación.
- Los rendimientos del Tesoro suben, arrastrando al Oro sin rendimiento a la baja con fuerza.
- El rechazo de Hezbolá complica las conversaciones entre EE.UU. e Irán y las perspectivas de alto el fuego.
El precio del Oro (XAU/USD) se desploma durante la sesión norteamericana del viernes tras el último informe de Nóminas no Agrícolas en EE.UU., que superó las previsiones, con cifras de los últimos tres meses revisadas al alza, aumentando la probabilidad de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). El par XAU/USD cotiza en 4.336$, con una caída de más del 3%.
El XAU se hunde mientras el shock del NFP impulsa al Dólar estadounidense
Las Nóminas no Agrícolas de mayo superaron significativamente las expectativas, aumentando en 172.000, más del doble de los 85.000 previstos, destacando la solidez del mercado laboral y apoyando la opinión de que la Reserva Federal debe centrarse en combatir la inflación. Además, la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.3%, proporcionando fuertes motivos para que los funcionarios de la Fed consideren subir las tasas de interés.
El Dólar se apreció bruscamente ya que los operadores esperaban tasas de interés más altas en EE.UU. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar frente a seis divisas, subió un 0.59% hasta 100.01 tras rebotar desde mínimos diarios alrededor de 99.16.
Los rendimientos de EE.UU. se disparan mientras los operadores anticipan una subida de tasas de la Fed para 2026
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están subiendo, con la nota a 10 años, que se mueve inversamente al precio del Oro, aumentando casi seis puntos básicos hasta 4.53%, un viento en contra para el metal amarillo.
Beth Hammack, de la Fed de Cleveland, fue muy agresiva, afirmando que es "razonable mantener las tasas estables por ahora, pero si las operaciones recientes persisten, pronto podría ser necesario actuar contra la alta inflación".
Según datos de Prime Terminal, los mercados monetarios asignan un 67% de probabilidad a un aumento de tasas de la Reserva Federal en la reunión de diciembre. Mientras tanto, los operadores anticipan que el banco central estadounidense mantendrá las tasas estables en junio.
Las conversaciones entre EE.UU. e Irán en problemas tras el rechazo de Hezbolá al acuerdo
En Oriente Medio, la narrativa no ha cambiado, con una actualización que indica que Irán respalda a Hezbolá, aliado libanés, en el rechazo al alto el fuego propuesto por EE.UU., complicando las negociaciones entre Washington y Teherán. Irán declaró que se requiere el fin de las hostilidades en Líbano antes de avanzar hacia un acuerdo de paz con Estados Unidos.
La guerra entre EE.UU. e Irán "terminará solo cuando termine también en Líbano", dijo el ministro de Relaciones Exteriores iraní Abbas Araghchi. Añadió que el conflicto en Líbano terminaría con la "retirada de las fuerzas israelíes de los territorios que han ocupado".
Agenda económica de EE.UU. para la próxima semana
La agenda estadounidense incluirá datos de inflación tanto del lado del consumidor como del productor, así como solicitudes de subsidio por desempleo.
Niveles técnicos del Oro
El precio del Oro superó la media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.432$, una indicación de que el metal amarillo cambió a una perspectiva bajista desde un punto de vista técnico.
El índice de fuerza relativa (RSI) muestra que el momentum sigue siendo bajista, pero el índice se está acelerando hacia territorio de sobreventa, una señal de que los vendedores están ganando tracción. Por lo tanto, el camino de menor resistencia es hacia abajo.
Si el XAU/USD supera el nivel de 4.300$, el siguiente soporte sería la línea de tendencia ascendente desde los mínimos de octubre de 2025, cerca del área de 4.200$-4.230$. Una vez superados esos niveles, el siguiente objetivo es el mínimo del ciclo de marzo de 2023 en 4.098$.
Para una recuperación alcista, los compradores de Oro deben recuperar la SMA de 200 días y la cifra psicológica de 4.450$. Aún por encima de esta área, encontrarán una fuerte resistencia en 4.500$, antes de la SMA de 50 días en 4.627$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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