Goldman Sachs presenta una solicitud para un ETF de ingresos Bitcoin mientras el BTC se mantiene por encima de los 74.000 dólares

Goldman Sachs, una importante firma financiera global, presentó ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) una vinculado Bitcoin con el objetivo de generar rentabilidad y, al mismo tiempo, mitigar la exposición a la volatilidad del activo digital. Esta iniciativa se dio a conocer poco después de que diversas fuentes indicaran que Bitcoin había superado los 74.000 dólares.

No obstante, los analistas de Wall Street han expresado su preocupación por este alza, alegando que el reciente repunte es simplemente un repunte a corto plazo en medio de la actual caída de las criptomonedas, dado que el token todavía cotiza aproximadamente un 40% por debajo de su máximo de octubre.

Mientras tanto, un prospecto preliminar con fecha del 14 de abril señalaba que el ETF propuesto de Goldman Sachs Bitcoin Premium Income tiene como objetivo generar ingresos corrientes y crecimiento de capital a través de una cartera centrada en productos cotizados en bolsa (ETP) Bitcoin al contado y opciones relacionadas, en lugar de la propiedad directa de BTC.

Goldman Sachs busca mantenerse competitivo en el mercado de criptomonedas 

propuesta de Goldman Sachs Bitcoin Income , fuentes con conocimiento de la situación revelaron de forma anónima que la estrategia del fondo consiste en vender opciones de compra sobre Bitcoin para generar ingresos. Esta estrategia puede generar ingresos adicionales; sin embargo, podría actuar como un obstáculo para las ganancias potenciales durante las tendencias alcistas.

En este momento, un informe indicó que el fondo de gestión activa tendrá una asignación mínima del 80% a activos relacionados Bitcoiny podrá mantener hasta el 25% de sus inversiones a través de una filial en las Islas Caimán, citando información de la documentación presentada.

Cabe destacar que el fondo gestionará activamente su exposición Bitcoin (entre el 40 % y el 100 %) mediante la venta de opciones de compra para realizar ajustes sustanciales a la estrategia en función de las condiciones del mercado. Además, podría distribuir una parte significativa de sus rendimientos como ingresos o reembolso de capital.

Mientras tanto, el fondo busca obtener exposición mediante una combinación de ETPs Bitcoin al contado y derivados, combinando la propiedad directa con estrategias de opciones. Varios analistas compartieron sus opiniones sobre este enfoque. Según ellos, la estrategia es adecuada para mercados estables o con un crecimiento moderado, pero vulnerable a un rendimiento inferior durante períodos de alto crecimiento debido a su limitado potencial alcista.

Mientras los debates sobre la propuesta de Goldman Sachs seguían intensificándose, el analista de ETF Eric Balchunas compartió una publicación en X. En ella, Balchunas describió este producto como un "dulce para la generación del baby boom", explicando que atraería a trac centrados en los ingresos que prefieren una menor volatilidad a un alto riesgo de ganancias.

En otra actualización, David Solomon, presidente y director ejecutivo de Goldman Sachs, informó a los analistas sobre la reciente finalización de la adquisición de Innovator Capital Management. Innovator Capital Management es un patrocinador de ETF líder y pionero, reconocido por crear fondos cotizados en bolsa con resultados defi. 

Respecto a esta medida, Solomon señaló durante la presentación de resultados del primer trimestre que la incorporación de los 170 ETF de Innovator garantiza a Goldman un lugar entre los 10 principales proveedores mundiales de ETF activos.

En este punto, las fuentes destacaron que Goldman Sachs ya posee una posición significativa en ETF de BTC al contado, y los documentos presentados revelan que se han invertido más de mil millones de dólares en varios fondos, incluidos el iShares Bitcoin Trust de BlackRock y el Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity. 

Por lo tanto, al establecer su propio Bitcoin Premium Income, Goldman podría pasar de ser simplemente un custodio de productos de terceros a ofrecer a sus clientes su propia inversión Bitcoin

Las incertidumbres en torno al futuro Bitcoingeneran preocupación entre los particulares 

En cuanto al reciente repunte del precio Bitcoin , los analistas señalaron que la subida se debió a que los operadores de derivados cerraron posiciones cortas, más que a una demanda subyacente real.

Para desglosar esta declaración y facilitar su comprensión, explicaron que esta situación implica que los operadores que apostaban por la caída de los precios se vieron obligados a cerrar sus posiciones, lo que provocó un alza temporal del precio de Bitcoin. Por otro lado, los volúmenes de negociación al contado en las plataformas de intercambio de criptomonedas se mantienen en mínimos de varios años.

En este punto, Ed Engel de Compass Point declaró: "Esta situación indica una demanda subyacente débil y nos hace ser cautelosos con respecto a los precios de BTC en el futuro cercano". Cabe destacar que el precio de BTC ha oscilado entre $64,000 y $74,000 en los últimos dos meses. 

En respuesta a este hallazgo, Engel mencionó: «Este rango de negociación es similar a las caídas anteriores de las criptomonedas, y nos resulta difícil imaginar que el BTC supere los 78.000 dólares sin un acontecimiento importante». Tras su declaración, algunas fuentes señalaron que el analista ve una alta probabilidad de que el precio vuelva al rango de entre 54.000 y 78.000 dólares. 

En ese momento, Sean Farrell, jefe de estrategia de activos digitales en Fundstrat Global Advisors, también consideró que la tendencia alcista era temporal, pero mantuvo una perspectiva optimista de nuevas ganancias, poco después de que la firma de activos digitales Strategy recaudara más de mil millones de dólares para comprar Bitcoin la semana pasada.

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