Oro se aleja de máximos de cuatro semanas mientras los riesgos en Ormuz moderan la debilidad del USD
- El Oro lucha por capitalizar un modesto repunte en la sesión asiática hasta un máximo de cuatro semanas.
- Los riesgos en Hormuz mitigaron la reciente tendencia vendedora del USD, lo que limita las ganancias para la materia prima.
- Las esperanzas diplomáticas con Irán y la disminución de las apuestas por subidas de tasas de la Fed mantienen contenido el rebote del USD.
El Oro (XAU/USD) alcanza un máximo de casi cuatro semanas durante la sesión asiática del miércoles, aunque carece de compras de seguimiento y actualmente cotiza justo por debajo del nivel de 4.850$, prácticamente sin cambios en el día. La venta del Dólar estadounidense (USD) parece haberse atenuado por el momento y se considera un viento en contra para la materia prima. Sin embargo, las esperanzas de una diplomacia con Irán y las probabilidades decrecientes de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mantienen a los alcistas del USD al margen, apoyando al metal precioso.
El vicepresidente estadounidense JD Vance, en un evento público, volvió a adoptar un tono cautelosamente optimista y afirmó que Washington persigue un gran acuerdo más amplio destinado a remodelar la integración económica de Irán con el mundo. Además, el secretario general de las Naciones Unidas (ONU), António Guterres, dijo a los periodistas el martes que la reanudación de las conversaciones entre EE.UU. e Irán es altamente probable. El optimismo sobre los esfuerzos diplomáticos para extender la tregua entre EE.UU. e Irán ha sido un factor clave detrás de la reciente caída del USD a su nivel más bajo desde principios de marzo, y continúa respaldando al Oro.
Mientras tanto, los datos publicados el martes mostraron que el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subió al 4% interanual en marzo desde el 3.4% del mes anterior. En términos mensuales, el IPP aumentó un 0.5%, mientras que el indicador que excluye alimentos y energía subió un 3.8% interanual en marzo. Estas cifras quedaron por debajo de las estimaciones del consenso y mitigaron las preocupaciones sobre el impacto inflacionario del aumento de los precios de la energía impulsado por la guerra, moderando las expectativas restrictivas. La consiguiente caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. debilita al USD y valida las perspectivas positivas para el Oro, que no genera rendimiento.
Sin embargo, la situación sigue siendo frágil, ya que el camino hacia un acuerdo duradero permanece incierto debido a la inestabilidad en el Estrecho de Hormuz. El embajador de Irán ante la ONU describió el bloqueo estadounidense, que entró en vigor el lunes, como una grave violación de la soberanía de Teherán. Esto podría poner en peligro la ya frágil tregua. Además, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) ha prometido tomar represalias, manteniendo los riesgos geopolíticos en juego. Esto podría beneficiar el estatus de reserva del USD y contribuir a limitar cualquier apreciación adicional del precio del Oro.
Gráfico XAU/USD de 4 horas
Los alcistas del Oro esperan ahora la aceptación por encima de la resistencia clave de la SMA de 200 periodos en el gráfico de 4 horas
El par XAU/USD mantiene un sesgo alcista constructivo y busca consolidar el impulso más allá de la resistencia clave de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas. Mientras tanto, el momentum sigue siendo fuerte, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 65.5, acercándose a territorio de sobrecompra, y el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) subiendo en territorio positivo. Esto sugiere que la presión alcista persiste, pero podría ser vulnerable a fatiga en caso de nuevas ganancias.
Por ahora, la resistencia inicial se sitúa en el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% en 4.912,54$, y una ruptura sostenida por encima de este nivel abriría el camino hacia el retroceso del 78.6% en 5.134,37$, antes del máximo del ciclo en 5.416,94$. A la baja, el nivel de retroceso del 50% de la caída de marzo refuerza el suelo subyacente en 4.756,73$. Una ruptura convincente por debajo de este nivel expondría soportes más profundos en el retroceso del 38.2% en 4.600,92$ y el nivel del 23.6% en 4.408,14$, donde se esperaría que los compradores se reagruparan ante una corrección más pronunciada.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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