Bitcoin advierte de una posible crisis crediticia, afirma el cofundador de BitMEX

El comportamiento del precio de Bitcoinestá indicando un estrés financiero más profundo que los mercados tradicionales aún no han reflejado en el precio, según Arthur Hayes, cofundador del exchange de criptomonedas BitMEX.

caída de la principal criptomoneda , que se ha desviado marcadamente del rendimiento relativamente plano del índice Nasdaq 100, podría estar dando señales de un endurecimiento de las condiciones crediticias en la economía estadounidense, lo que podría presagiar una crisis crediticia más amplia. En una publicación en su boletín informativo Substack, describió Bitcoin como una especie de "alarma de liquidez fiduciaria", que reacciona antes que las acciones y otros indicadores tradicionales.

Bitcoin está demostrando que el crédito en el sistema financiero está cayendo

Arthur Hayes afirmó que Bitcoin es una señal de alerta temprana de problemas económicos futuros, ya que es muy sensible a los cambios en el sistema financiero y reacciona con mayor rapidez que la mayoría de los activos tradicionales. Hayes explicó que las acciones de BTC y otras inversiones tardan más en reflejar el impacto de la caída de liquidez que BTC.

También dijo que una caída del precio Bitcoin mientras el índice Nasdaq 100 se mantiene estable suele ser una señal de problemas en el sistema financiero que los precios de las acciones aún no han reflejado y que pronto afectarán a mercados más amplios.

Hays mencionó el creciente impacto de la IA en los empleos administrativos y afirmó que muchas personas podrían perder sus ingresos y tener dificultades para pagar deudas, incluyendo facturas de tarjetas de crédito, préstamos para automóviles e hipotecas. Estima que los bancos podrían perder hasta 330 000 millones de dólares en créditos al consumo y 227 000 millones de dólares en deuda hipotecaria si el 20 % de los 72,1 millones de trabajadores del conocimiento del país se vieran afectados.

Es probable que los bancos otorguen menos préstamos o dificulten la obtención de préstamos para todos al notar que más personas se atrasan en sus pagos. Esto, a su vez, ralentizará el flujo de dinero hacia la economía, ya que quienes no pueden endeudarse con la misma facilidad gastarán menos, obligando a las empresas a generar menos ingresos.

Según Hayes, los bancos más débiles serán los más afectados por esta reacción en cadena, y algunos incluso podrían declararse insolventes por falta de fondos para cubrir sus obligaciones. En definitiva, todos, incluidos los consumidores y las empresas que dependen del crédito para operar, se verán afectados.

La pérdida de empleos por IA podría hacer que los bancos pierdan dinero y obligar a la Reserva Federal a intervenir

Arthur Hayes dice que las herramientas de IA ahora pueden manejar tareas que requerían grandes equipos humanos, por lo que industrias como las empresas de software como servicio han tenido un rendimiento inferior al de las acciones tecnológicas en los últimos meses.

También explicó que estas pérdidas de empleos han provocado un aumento de la morosidad en las tarjetas de crédito y han colocado una enorme presión sobre las empresas de consumo discrecional, ya que los hogares ahora tienen dificultades para mantenerse al día con los pagos de la deuda.

Hayes advierte que la Reserva Federal podría tener que intervenir con apoyo a gran escala para evitar que la situación se convierta en una crisis en toda su extensión.

Otros analistas también coinciden en que los importantes problemas bancarios defiduda llevarían a la intervención gubernamental. Creen que esto, a su vez, podría aumentar eltracBitcoin y otros activos digitales escasos al socavar la confianza en los sistemas monetarios tradicionales. 

Cuando un sistema depende de una mayor impresión de dinero para sobrevivir, la gente empieza a ver los activos escasos como un lugar más seguro para almacenar valor. Hayes presenta dos posibles vías de mercado ante esta situación, como se explica en el artículo.

La primera es que la caída del Bitcoin de $126,000 a $60,000 podría ya estar descontando la desaceleración, y las acciones podrían tener tiempo para recuperarse. Alternativamente, la caída del Bitcoin podría continuar, y las acciones podrían recuperarse más tarde, ya que también descontarían los mismos riesgos crediticios.

En cualquier caso, el resultado probablemente será el mismo: se inyectará mucho dinero en el sistema para evitar problemas bancarios generalizados.

Hayes cree que esta reacción podría compensar las pérdidas de Bitcoine incluso impulsarlo a nuevos máximos históricos una vez que el sistema se estabilice. Este es un ejemplo de cómo la pérdida de empleos, los problemas crediticios y las tensiones bancarias pueden repercutir mutuamente, con indicios tempranos de lo que está por venir con Bitcoin.

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