El Oro alcanza máximos históricos mientras el Bitcoin se rezaga a pesar de la debilidad del Dólar estadounidense

• La minimización por parte del presidente de EE.UU. Donald Trump de la caída del Dólar estadounidense alimenta la especulación sobre una prolongada caída y una continua devaluación.
• El Oro alcanza un nuevo máximo histórico por encima de 5.300$ mientras que el Bitcoin lucha por mantenerse por debajo de 90.000$, destacando la creciente divergencia entre los dos activos.
• La relación inversa del Bitcoin con el Dólar estadounidense sugiere una posible recuperación a medida que el Dólar se debilita.

La postura cómoda del presidente de EE.UU. Donald Trump sobre el debilitamiento del Dólar estadounidense (USD) llevó a una caída masiva en un solo día del Índice del Dólar estadounidense (DXY) del 1.3% el martes. La declaración de Trump alimenta la especulación sobre la devaluación, provocando una venta masiva del Dólar y empujando al Oro (XAU/USD) a un máximo histórico. Sin embargo, el Bitcoin (BTC) se queda atrás en la carrera por reemplazar al Dólar estadounidense a pesar del contexto macroeconómico favorable.

Trump apoya un Dólar estadounidense más débil, ve ganancias para los exportadores estadounidenses

Donald Trump minimizó la debilidad del Dólar estadounidense, diciendo que es excelente para los negocios. La caída del valor del Dólar estadounidense se alinea con el impulso de Trump para atraer más negocios de economías globales, haciendo que las exportaciones estadounidenses sean más competitivas. Esto podría potencialmente iniciar una estrategia de devaluación para apoyar a los exportadores estadounidenses, como se ha visto con el gobierno chino devaluando el Yuan (CNY) para contrarrestar los aranceles impuestos por la administración Trump. 

Según Trump, "La reciente caída del Dólar [estadounidense] es excelente para los negocios estadounidenses." El presidente de EE.UU. también criticó a China y Japón por devaluar artificialmente sus monedas por los mismos motivos. 

A medida que el gobierno de EE.UU. reconoce el valor decreciente del Dólar, los mercados de divisas experimentan una intensa presión de venta. En los mercados asiáticos, la narrativa de devaluación trajo algo de alivio a las monedas locales, incluyendo la Rupia indonesia (IDR) y el Yen japonés (JPY), mientras que la Rupia india (INR) y el Yuan chino continúan debilitándose.

Además, la caída del Dólar estadounidense podría apoyar el caso para un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), si las exportaciones impulsan el crecimiento sin que la inflación aumente a largo plazo. La próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el miércoles probablemente mantenga las tasas de interés sin cambios en el rango del 3.50%-3.75% 

El Oro, por otro lado, extiende su recuperación tras la postura disruptiva de Trump, superando los 5.300$ en la sesión europea del miércoles. Sin embargo, el Bitcoin se queda por debajo de 90.000$, ampliando la divergencia con el metal amarillo. En el último año, el Oro ha registrado ganancias de más del 90%, mientras que el Bitcoin ha caído aproximadamente un 17%, reafirmando el estatus de refugio seguro del Oro en medio de comercio de devaluación.

Los datos de Glassnode muestran que la correlación del Bitcoin con el Oro en los últimos 365 días ha caído a -0.051, ya que el metal se beneficia de los flujos tradicionales de refugio seguro mientras que el BTC permanece atrapado en un rango. 

Sin embargo, la fuerte caída en el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se alinea con una leve recuperación en los precios del BTC. Los retrocesos prolongados en el DXY en 2017 y 2020 se alinean con los mercados alcistas del Bitcoin en esos años, señalando un posible regreso para los toros del BTC si el Dólar estadounidense repite una caída similar.