Arthur Hayes prevé que la debilidad del yen japonés y el aumento de los rendimientos de los bonos impulsarán Bitcoin

Arthur Hayes, quien ayudó a fundar la plataforma de intercambio de criptomonedas BitMEX, cree que los problemas con la moneda japonesa podrían, en última instancia, provocar un aumento significativo en el Bitcoin . Se ha forjado una reputación por sus tron decisiones sobre las monedas digitales.

Los problemas con el yen y la caída de los precios de la deuda pública japonesa indican una grave debilidad financiera, afirma Hayes. Estos problemas podrían impulsar medidas por parte de las autoridades estadounidenses que, en última instancia, beneficiarían Bitcoin.

Cómo la intervención podría impulsar los mercados de criptomonedas

Hayes explicó esto en una entrada de blog titulada "¡Guau! ". El yen se está debilitando mientras que los rendimientos de los bonos del gobierno japonés están aumentando. Esto demuestra que Japón enfrenta una verdadera tensión económica. Cree que esta situación obligará al Tesoro de EE. UU. y a la Reserva Federal a intervenir.

Cuando eso ocurra, se inyectará dinero nuevo al sistema, lo que agravará la situación. La Reserva Federal también podría aumentar su balance al mismo tiempo, lo que podría impulsar inversiones de riesgo como Bitcoin .

Este flujo de dinero a los mercados impulsaría Bitcoin y a otras criptomonedas importantes, afirma Hayes. Podría sacarlas de su actual estancamiento.

Japón se enfrenta a una creciente tensión económica . El yen sigue depreciándose. Esto encarece todo lo que Japón importa, ya que el país depende en gran medida de otros países para su energía. El aumento de los rendimientos de los bonos del Estado dificulta y encarece la obtención de préstamos.

Sin ayuda externa, los problemas cambiarios de Japón podrían impulsar al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, enfatizó Hayes. Estados Unidos ya registra el mayor su historia en tiempos de paz. Esto agravaría la situación.

La perspectiva positiva de Hayes sobre Bitcoin se centra en cómo la caída del yen y las altas tasas de interés afectan a la economía global. Los altos rendimientos de los bonos del gobierno japonés implican que las empresas e inversores japoneses son menos propensos a invertir en activos extranjeros, lo que podría iniciar un patrón perjudicial. Esto podría iniciar un patrón perjudicial. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense podrían aumentar repentinamente, lo que obligaría a la Reserva Federal a tomar medidas.

Hayes explicó con precisión cómo cree que funcionaría la intervención. La Reserva Federal de Nueva York crearía nuevas reservas bancarias imprimiendo dólares para canjearlos por yenes en los mercados de divisas. Esto impulsaría gradualmente el valor del yen sin perturbar los mercados. Posteriormente, esos yenes se invertirían en bonos del gobierno japonés, lo que reduciría los rendimientos mientras la Reserva Federal asume el riesgo de los tipos de interés.

La presión del yen genera preocupaciones económicas globales

El yen ha enfrentado una intensa presión vendedora recientemente. Ha caído drásticamente frente al dólar en los últimos meses. Hayes afirma que esto se debió a que las autoridades japonesas perdieron el control sobre los rendimientos de los bonos gubernamentales a largo plazo. Cuando los rendimientos de los bonos del gobierno japonés suben mientras el yen cae al mismo tiempo, demuestra que los inversores no confían en que el gobierno proteja el valor de la moneda ni gestione adecuadamente sus defi .

Japón necesita importar la mayor parte de su energía. Un yen más barato eleva directamente el coste de la importación de mercancías. Esto eleva los precios que la gente paga a diario y dificulta la toma de decisiones presupuestarias.

El Banco de Japón posee más bonos del Estado japonés (JGB) que nadie. Acumula enormes pérdidas en papel debido a la caída de los precios de los bonos. Esto mina aún más la confianza.

La Reserva Federal recortó las tasas un 1,75 % a partir de septiembre de 2024. Sin embargo, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años aumentaron ligeramente, señaló Hayes. La inflación continúa y hay presión sobre la oferta. Si la situación del yen obliga a una mayor venta de bonos del Tesoro, la situación podría empeorar. Un tron fuerte perjudicaría a las empresas estadounidenses que intentan vender sus productos en el extranjero, ya que sus productos costarían más.

El Banco de Japón mantuvo los tipos de interés sin cambios el 23 de enero. Necesitaban subirlos, pero no lo hicieron. Hayes predijo que los funcionarios probablemente pidieron ayuda estadounidense para calmar la situación.

Bitcoin podría dispararse una vez que la intervención de la Fed confirme que está entrando más dinero al sistema, si Hayes resulta tener razón. El Wall Street Journal informó al respecto. Pero también existen riesgos. Si no se interviene, el yen podría desplomarse por completo. Esto provocaría una presión deflacionaria mundial que perjudicaría a las criptomonedas. O las autoridades podrían actuar con demasiada fuerza y rapidez, generando fluctuaciones del mercado a corto plazo.

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