Oro alcanza nuevos máximos históricos cerca de 5.300$ mientras los mercados esperan la decisión sobre los tipos de interés de la Fed
- El oro extiende su rally récord a medida que persiste la demanda de refugio seguro y la debilidad del dólar.
- Los operadores se mantienen cautelosos antes de la decisión de la Fed, con el enfoque en la guía del presidente Powell.
- Los técnicos siguen firmemente alcistas, aunque los indicadores de impulso están profundamente en sobrecompra.
El oro (XAU/USD) se adentra más en territorio inexplorado el miércoles, extendiendo sus ganancias durante ocho días consecutivos a medida que la demanda de refugio seguro y un dólar estadounidense (USD) más débil alimentan el rally en curso. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 4.260$, suavizándose ligeramente después de tocar un nuevo máximo histórico cerca de 4.311$ más temprano en la sesión europea.
Los operadores parecen reacios a perseguir precios agresivamente más altos antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) que se dará más tarde a las 19:00 GMT. Si bien no se espera un cambio en las tasas, los mercados examinarán de cerca el tono y la guía futura del presidente Jerome Powell en busca de pistas sobre la trayectoria de la política monetaria.
Cualquier indicio de una inclinación gradual hacia la relajación probablemente reforzaría la estructura alcista más amplia en el oro. Por el contrario, un mensaje más cauteloso o agresivo podría desencadenar una recogida de beneficios a corto plazo, lo que podría ofrecer algo de alivio al dólar estadounidense (USD) y ralentizar el ascenso del oro.
Movimientos del mercado: La debilidad del dólar, la incertidumbre de la Fed y la geopolítica pesan sobre el sentimiento
- El metal precioso ha subido casi un 22% hasta ahora este mes en medio de la disminución de la confianza en las perspectivas de la política económica de EE.UU. La agenda comercial disruptiva del presidente estadounidense Donald Trump, las renovadas amenazas arancelarias y los repetidos ataques a la independencia de la Fed han inquietado a los mercados. Con estos factores en juego, los inversores están rotando cada vez más fuera del dólar y buscando refugio en el oro a medida que crecen las dudas sobre el estatus del dólar estadounidense como la moneda de reserva dominante del mundo.
- El martes, el presidente Donald Trump dijo a los periodistas que no estaba preocupado por la reciente caída del dólar estadounidense, diciendo "No, creo que es genial", y añadiendo que la moneda debería "simplemente buscar su propio nivel, que es lo justo".
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del dólar frente a una cesta de seis monedas principales, se cotiza alrededor de 96.24, estabilizándose modestamente después de alcanzar un mínimo de cuatro años de 95.56 el martes.
- La atención también se está volviendo hacia un cambio en el liderazgo de la Fed después de que Trump dijera el martes que pronto anunciaría su elección para el próximo presidente de la Fed y señalara expectativas de tasas de interés más bajas. Hablando durante un discurso en Iowa, Trump dijo: "Cuando tengamos un gran presidente de la Fed, creo que lo vamos a tener. Lo anunciaré bastante pronto. Verán que las tasas bajarán mucho".
- Las tensiones geopolíticas siguen siendo un pilar clave de apoyo, con las fricciones entre EE.UU. e Irán de nuevo en el foco y la guerra entre Rusia y Ucrania lejos de resolverse. Mientras tanto, la fuerte compra por parte de los bancos centrales y los flujos sostenidos de ETF continúan subrayando el creciente papel del oro como un activo de reserva estratégico y cobertura de cartera.
Análisis técnico: Los alcistas siguen en control a pesar de las señales de sobrecompra
Desde una perspectiva técnica, el XAU/USD sigue siendo firmemente alcista en el gráfico diario, con velas verdes consecutivas y la acción del precio manteniéndose bien por encima de las medias móviles simples (SMA) de 21 días, 50 días y 100 días, destacando una fuerte presión alcista.
El impulso está claramente estirado, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 87, profundamente en territorio de sobrecompra. Sin embargo, aún no hay señales claras de reversión o desaceleración del impulso, lo que sugiere que la tendencia alcista más amplia sigue intacta. El Índice Direccional Promedio (ADX) en 47.35 refuerza esta visión, confirmando condiciones de tendencia fuerte.
A la baja, 5.150$ marca el soporte inicial, seguido del nivel psicológico de 5.000$. Una ruptura sostenida por debajo de 5.000$ podría debilitar la estructura a corto plazo, aunque el interés por comprar en las caídas debería limitar retrocesos más profundos.
Al alza, una ruptura decisiva por encima de 5.300$ expondría 5.400$ y 5.500$ como los próximos objetivos alcistas.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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