Staking DeFi vs. Yield Farming: ¿Cuál es la diferencia?

La comparación entre staking y yield farming DeFi se basa en sus similitudes, ya que ambos implican que los usuarios depositen sus tokens a cambio de ingresos pasivos de un protocolo. Sin embargo, en el staking DeFi , los activos pueden bloquearse mediante untracinteligente o utilizarse para asegurar la red. Por otro lado, el yield farming es un enfoque diferente para proporcionar liquidez a un protocolo, a menudo un exchange descentralizado, a cambio de recompensas.

Por qué esta comparación es importante en 2025

DeFi han crecido en 2025, ofreciendo múltiples oportunidades para generar ingresos pasivos. Comprender el funcionamiento del staking DeFi frente al yield farming puede marcar la diferencia en el perfil de riesgo de una inversión. 

De ingresos pasivos a provisión activa de liquidez

El staking es la forma más sencilla de obtener ingresos pasivos y suele ser una función nativa de algunos protocolos. Consiste en realizar una sola vez para bloquear tokens en untracinteligente, sujeto a condiciones específicas de cada protocolo. 

Por otro lado, la agricultura de rendimiento requiere una investigación más detallada y ofrece múltiples opciones. Se logra proporcionando liquidez mediante préstamos o bloqueando directamente monedas y tokens en protocolos DeFi . 

Cada agricultor de alto rendimiento debe decidir qué activos proporcionar, a quién prestarlos y qué correlación esperar entre rendimiento y riesgo. La agricultura de alto rendimiento también puede requerir una gestión activa para lograr los mejores resultados. 

Cambio de paradigma: «Rendimiento seguro» frente a «RiesgoDeFi »

En los inicios del yield farming, algunas oportunidades eran extremadamente arriesgadas. Se solicitaba a los inversores que aportaran ETH o stablecoins como contrapartes para los pares de negociación en los DEX. La liquidez determinaba entonces los precios de los tokens recién creados, según una fórmula de creador de mercadomatic (AMM). 

La liquidez disponible determinaba el valor de esos nuevos tokens. En ocasiones, la rentabilidad era alta, pero algunos proyectos eran extremadamente arriesgados, lo que a menudo provocaba pérdidas masivas de tokens, donde los inversores que buscaban obtener rentabilidad perdían su valiosa participación y se quedaban con un conjunto de tokens sin valor. 

La fiebre inicial por la agricultura de rendimiento no tuvo en cuenta el riesgo DeFi ). En 2025, los protocolos DeFi se han vuelto más transparentes, lo que permite a los usuarios estimar el riesgoDeFi .

¿Por qué los inversores siguen confundiendo el staking con el farming?

Tanto el staking como el yield farming requieren que los activos de los usuarios estén bloqueados en untracinteligente. Algunos protocolos también utilizan los términos indistintamente, presentando el yield farming como una forma de staking. 

Sin embargo, mientras que el staking está mayormente vinculado a la seguridad del protocolo, el farming depende del pool específico para su éxito y niveles de riesgo.

¿Qué es el staking DeFi ? (Mecánica y propósito)

Bloqueo de tokens para asegurar una red (modelo de prueba de participación)

En busca de una seguridad más eficiente energéticamente, algunas redes implementaron el sistema de prueba de participación (PoS). En este modelo, en lugar de minar tokens mediante máquinas especializadas, los poseedores de tokens aseguran la red bloqueando sus tokens. A cambio, reciben recompensas por bloque o una parte de las comisiones por transacción. 

Las recompensas pueden variar según el tamaño de la participación, el período de participación y si se trata de una participación directa o delegada. Generalmente, la recompensa por participación es proporcional a la misma, ya que la red cuenta con un calendario de emisión preestablecido. La participación puede generar un rendimiento anual efectivo, el cual puede variar considerablemente dependiendo del tamaño de la participación, el porcentaje de tokens en participación en la red y otros factores técnicos.

Mecanismos de recompensa (recompensas por bloque, comisiones de validación)

El staking genera recompensas mediante los mecanismos de incentivos de cada red. Las recompensas por bloque se asignan a cada bloque producido y luego se distribuyen según la estructura de la red. Los delegados o validadores suelen recibir la recompensa y, posteriormente, la distribuyen entre los participantes que han depositado sus monedas como parte de un fondo común de validadores. 

En
Solana , por ejemplo, los validadores son muy competitivos en cuanto al rendimiento del staking. Los usuarios finales deben seleccionar un validador al que apoyar, compartiendo una parte de su recompensa por bloque.

Ejemplos de staking: Ethereum, Solana, Polkadot

Ethereum adoptó el sistema de producción de bloques de prueba de participación (PoS) en septiembre de 2022. Cualquier poseedor de ETH puede depositar 32 o 2048 ETH en la cadena Beacon. Cada participante se convierte en un validador, quien puede descubrir un bloque. Los validadores reciben recompensas por bloque y comisiones por transacción. Además, reciben recompensas por la certificación de bloques, un pequeño flujo regular de ETH.

En ocasiones, un validador puede proponer un bloque válido y recibir la recompensa completa en ETH. Además, los validadores reciben recompensas por la creación de bloques. También se otorgan recompensas adicionales en ETH por los mensajes de sincronización. Para quienes participan en el staking de ETH, el proceso es transparente y verán aumentar su saldo de recompensas en ETH. 

Solana cuenta con un número reducido de validadores, los cuales deben proporcionar su propio hardware y, si lo desean, bloquear sus SOL. Solana ofrece staking nativo, donde los SOL se pueden bloquear con validadores seleccionados. Las recompensas por staking del token varían, alcanzando entre un 5 % y un 7 % de rendimiento anual. 

Polkadot también incentivatronel staking, con más del 50% de DOT bloqueados y adquiridos. La rentabilidad de DOT es mayor, superando el 16% anualizado. Hacer staking de DOT también permite a los titulares participar en la gobernanza del proyecto.

Staking con custodia frente a staking sin custodia (CEX frente a plataformas nativas)

El staking puede ser de autocustodia, basado en depósitos directos en contratos de staking trac través de una billetera personal. Los exchanges suelen ofrecer servicios de staking para ciertas criptomonedas. Por ejemplo, Binance es uno de los principales proveedores de staking de ETH y SOL, actuando como validador para asegurar las redes y compartiendo sus ganancias con los propietarios de tokens.

¿Qué es la agricultura de rendimiento? (Mecánica y propósito)

Suministro de liquidez a protocolos (DEX, mercados de préstamos)

Los protocolos descentralizados, como los DEX y los mercados de préstamos, requieren liquidez, lo que significa que los usuarios están dispuestos a actuar como contrapartes en las transacciones. Esta liquidez puede proporcionarse mediante stablecoins, que luego se utilizan para otorgar préstamos. 

En los DEX, los yield farmers son quienes depositan
stablecoins u otros activos; estos pasan a formar parte del fondo de liquidez y se utilizan para calcular el precio de los tokens recién lanzados. A cambio de asumir riesgos, los yield farmers reciben una rentabilidad anualizada. Su función consiste en exponerse a cierto nivel de riesgo y beneficiarse de la actividad de negociación del proyecto.

Tokens LP, multiplicadores de recompensas e incentivos de gobernanza

La agricultura de rendimiento (yield farming) se ha vuelto más compleja para asegurar proveedores de liquidez más leales. Uno de los principales problemas es la pérdida de opciones una vez que los tokens quedan bloqueados. Por ello, los DEX o protocolos emiten tokens de Proveedor de Liquidez (LP) cuyo valor coincide con el monto de los fondos depositados. Estos tokens LP pueden utilizarse en DeFi o para otras operaciones. 

Los multiplicadores de recompensa son uno de los factores que determinan mayores rendimientos en determinados fondos. El multiplicador determina la recompensa total, basándose en incentivos especiales. Por ejemplo, los fondos más riesgosos o con menor liquidez pueden ofrecer multiplicadores más altos, y los fondos nuevos pueden tener un multiplicador más alto para atraer a más agricultores.

Algunos yield farmers también pueden recibir derechos de gobernanza o votos en función del tamaño de su participación o de su proporción de tokens LP. Los derechos de gobernanza incluso pueden utilizarse para votar a favor de un mayor rendimiento.

Ejemplos de Yield Farming: Uniswap, Aave, Curve,cakeSwap

La agricultura de rendimiento varía según el protocolo subyacente. Uniswap ofrece a los usuarios la oportunidad de depositar tokens en ambos lados de un par de negociación, recibiendo recompensas como proveedores de liquidez. El mecanismo de precios de Uniswap determina el precio de un token en función de la cantidad de tokens y su activo correspondiente en un fondo de liquidez.

Aave ofrece una forma distinta de yield farming, donde los depósitos en forma de stablecoins generan rendimientos. Las stablecoins se utilizan para emitir nuevos préstamos con una garantía conservadora de ETH, WBTC u otros activos.

EncakeSwap, la obtención de rendimientos mediante la agricultura de rendimientos es similar a la de Uniswap.cakeSwap cuenta con un mecanismo de rendimientos de doble nivel, ya que los usuarios reciben tokens LP y recompensas LP. Los tokens LP pueden volver a ponerse en staking para obtener más tokens CAKE .

Gestión activa y riesgos de pérdidas impermanentes

La agricultura de rendimiento requiere una gestión activa para obtener las mejores rentabilidades. Los proveedores de liquidez deben reequilibrar sus depósitos y ser conscientes de los riesgos unilaterales en ciertos pares de tokens. Para reducir el riesgo, algunos proveedores de liquidez optan por pares de liquidez descentralizados compuestos únicamente por stablecoins. 

Toda estrategia de yield farming en DEX conlleva riesgos como pérdidas impermanentes, robos de acciones, operaciones agresivas o riesgos tecnológicos generales derivados de ataques informáticos otracinteligentes defectuosos. Algunos yield farmers prefieren servicios automatizados que buscan el mejor rendimiento.

Comparación técnica y económica: Estacado frente a cultivo

Escenarios del mundo real

Inversor A — Titular a largo plazo (Mejor opción: Staking)

Si un inversor desea mantener un activo a largo plazo, bloquearlo no representaría un problema. Algunos tokens, como ETH, requieren un tiempo relativamente prolongado para ser bloqueados y liberados. Otros, como SOL, se pueden transferir con mayor facilidad, generando además mayores ingresos pasivos. La mejor estrategia para conservar un activo es mantenerlo bloqueado en su forma nativa.

Inversor B — Participante activo DeFi (Mejor opción: Yield Farming)

operador activo
DeFi podría estar mejor preparado para usar la agricultura de rendimiento. Podría optar por pools más riesgosos para nuevos tokens o buscar rendimientos en pares de stablecoins, que presentan una pérdida impermanente mínima.

Inversor C — Jugador institucional que busca rendimientos estables (enfoque híbrido o LSD)

Un inversor institucional busca fiabilidad y un bajo riesgo de pérdida. Por ello, suele ser conservador ante ofertas de yield farming de alto riesgo. Los inversores institucionales a menudo optan por el staking líquido, que combina ingresos pasivos predecibles con la posibilidad de utilizar tokens de staking líquidos. Asimismo, tras un análisis exhaustivo de la exposición al riesgo, las instituciones suelen elegir protocolos de préstamos como forma de yield farming.

Cómo Liquid Staking cambia el juego

LSD (Lido, Rocket Pool, EigenLayer)

Los derivados de staking líquido (LSD) son tokens creados a partir de otros tokens en staking. Por ejemplo, Lido y
EigenLayer (posteriormente EigenDa) emiten tokens basados en depósitos de ETH. Lido y Eigen depositan el ETH en nombre de sus depositantes y luego emiten su propia marca de tokens de staking líquido (LST). Rocket Pool también es un emisor líder de LST, ya que todos los pools compiten por ofrecer los mayores rendimientos pasivos.

Estrategias de reposicionamiento y rendimiento componible

Los Liquid Staking Tokens (LST) se pueden volver a poner en staking para recibir otro activo: los Liquid Restaking Tokens (LRT). Esta estrategia modular permite que cada usuario reciba:

• Una recompensa por su ETH en staking.
• Una recompensa por apostar su LST
• Otro token líquido y comercializable para usar en DeFi

Esta estrategia conlleva el riesgo de que se produzca una desvinculación entre LRT, LST y ETH. Además, la participación de los validadores podría reducirse si se considera que no apoyan el consenso de la red. 

El estacado y la agricultura a menudo se superponen

La posibilidad de crear nuevos tipos de tokens basados en ETH o SOL en staking ofrece a sus titulares una nueva oportunidad de participar en DeFi. Estos tokens pueden utilizarse en protocolos DeFi para obtener recompensas adicionales, y algunos pueden depositarse en pools de DEX. De este modo, el staking se transforma en una estrategia DeFi compleja que incorpora elementos de yield farming.

Análisis de riesgos: Más allá de "DeFi es arriesgado"

Explotación detracinteligentes (protocolos de staking frente a pools DEX)

Los protocolos de staking nativos rara vez son blanco de ataques. En el caso del staking de ETH, se han dado algunos casos en los que los validadores no pudieron retirar su participación o esta fue redirigida a otra billetera. 

Los pools de DEX están expuestos a un riesgo desproporcionado de
fraudes o ataques mediante préstamos relámpago y operaciones agresivas. En ocasiones, trac genera tokens no autorizados, lo que puede desplomar el precio de un activo y agotar su fondo. Si un depositante tuviera stablecoins en el pool, sufriría una pérdida total.

Riesgo de penalización y riesgo del validador en la prueba de participación

Al usar un derivado de staking líquido (LSD) o un re-staking líquido, un inversor puede estar expuesto al llamado riesgo de penalización. Si un validador no apoya el consenso de la red, sus tokens depositados pueden ser penalizados y redistribuidos. Generalmente, los validadores no tienen incentivos para romper el consenso, por lo que el riesgo de penalización es mínimo. A pesar de esto, los inversores en staking suelen elegir a algunos de los validadores más importantes por su reputación y trac.

Pérdidas impermanentes en granjas de rendimiento basadas en AMM

La pérdida impermanente es el mayor riesgo al depositar fondos en un par DEX. La fórmula simple para calcular el valor de un activo, x*y = K, donde K es una constante, implica que otros usuarios pueden depositar más tokens Y y retirar X stablecoins. Esto disminuiría el precio de Y y reduciría la liquidez del pool. Aportar liquidez en pares de alto riesgo puede generar un alto rendimiento, pero también conlleva pérdidas o incluso la retirada total de los fondos.

Riesgo regulatorio (Clasificación SEC de las recompensas por staking)

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha definido el staking como una de las actividades básicas en el mundo de las criptomonedas. La SEC ha legalizado el staking y el staking líquido, incluso para inversores institucionales y
ETF . En la UE, el staking no está explícitamente prohibido, pero algunas modalidades pueden requerir una licencia de operación.

Estrategias de optimización del rendimiento

Bóvedas y agregadores de capitalización automática (Yearn, Beefy Finance)

Gestionar activamente una cartera puede resultar demasiado complejo para un inversor particular. Transferir fondos entre plataformas puede conllevar comisiones adicionales y es propenso a errores. Por ello, algunas tareas pueden automatizarse mediante la capitalización automática o a través de servicios agregadores. 

Yearn Finance es uno de los principales agregadores de yield farming. Su protocolo utilizatracinteligentes para transferir fondos entre protocolos al menor costo y con el mejor rendimiento. Beefy Finance es otro optimizador de rendimiento multicadena de uso común. 

Los sistemas de capitalización automática reinvierten las recompensas en los protocolos de agricultura de rendimiento, aumentando enormemente las ganancias anualizadas mediante la capitalización.

Apostaje de rendimiento multiprotocolo

Un inversor más experimentado puede diversificar su estrategia mediante múltiples protocolos. Por ejemplo, al hacer staking de ETH se pueden generar LST, que a su vez se puede usar para asegurar otros protocolos y obtener rendimientos adicionales. Los tokens gratuitos se pueden usar en protocolos como Curve para generar ingresos pasivos adicionales mediante préstamos. 

Cómo equilibrar el APY frente a la exposición al riesgo

La mejor manera de obtener una mayor rentabilidad anual es mediante el interés compuesto. Buscar una rentabilidad anual elevada puede implicar riesgos de fraude o estafas.

Perspectivas futuras: Staking y Farming en 2025 y más allá

Dominio del LSD en los mercados de staking

de derivados de staking líquidos sigue estando dominado por
Lido DAO . Binance ha aumentado su influencia hasta casi el 25% del mercado, pero Lido sigue a la cabeza con casi el 60%.

La transición de la agricultura de rendimiento hacia el rendimiento real (ingresos basados en comisiones)

La alta demanda de trading en DEX implica que cada usuario que interactúa con el protocolo genera comisiones. Algunos proyectos comparten estas comisiones con los proveedores de liquidez. De esta forma, la rentabilidad ya no es una recompensa por el riesgo, sino que se paga a partir de los ingresos reales y recurrentes del proyecto. Los ingresos basados en comisiones son más predecibles y fiables, sobre todo para los pares de divisas más activos.

Cómo la IA y las herramientas de datos están transformando el descubrimiento de rendimiento

La aparición de agentes de IA y análisis de datos ha impulsado la recopilación de datos de los protocolos de rendimiento. La IA puede ayudar tanto en la investigación personal como en las herramientas automatizadas de agricultura de rendimiento.