Tencent Holdings ha organizado su primera venta de bonos desde 2020

El conglomerado tecnológico multinacional chino, Tencent Holdings, ha contratado a bancos para gestionar su primera venta de bonos en cuatro años. 

La oferta podría estructurarse en múltiples vencimientos y divisas, lo que se sumará a los 17.750 millones de dólares en bonos en circulación de la compañía. Su venta coincide también con un año récord para los bonos dim sum, con emisores chinos obteniendo 46.200 millones de dólares en lo que va de año gracias a las favorables condiciones de financiación y al sólido interés de los inversores.

Hasta el momento, Tencent ha recurrido a JPMorgan Chase, Bank of America Securities y Morgan Stanley para organizar el programa.

Tencent tiene obligaciones próximas, incluido un vencimiento de 500 millones de dólares en abril de 2026.

El momento de la operación con Tencent dependerá de las condiciones del mercado, los requisitos internos de capital y el interés de los inversores, de conformidad con la normativa aplicable . La compañía aún no ha revelado cuánto pretende recaudar, pero la operación parece estar impulsada tanto por la necesidad como por la oportunidad del mercado.

Con la ventana de emisión de septiembre abierta de par en par, muchos emisores se están apresurando a conseguir financiación antes de que las condiciones potencialmente se vuelvan menos favorables.

Tencent ya enfrenta un apretado cronograma de deuda, con un pagaré de 500 millones de dólares que vence en abril de 2026 y otro bono de 1.000 millones de dólares que vence en enero de 2026. Aunque la compañía había planteado durante mucho tiempo la posibilidad de una emisión denominada en dólares y yuanes, el acuerdo recién salió al mercado este año.

Sin embargo, con tasas favorables para la empresa en los mercados cambiarios asiáticos, esta ventana podría permitirle a Tencent afrontar eficazmente sus próximos vencimientos de deuda. En cuanto a las ganancias, la compañía reportótronresultados para el trimestre de junio, con un aumento del 15% en las ventas, hasta los 25.700 millones de dólares, aproximadamente un 3% por encima de su pronóstico.

Como informó Cryptopolitan tron de la firma en los segmentos de publicidad y juegos. Entre los factores que la compañía mencionó para sus resultados se encuentran la publicidad basada en IA y el crecimiento de sus iniciativas en juegos y redes sociales.

Además, Tencent está intensificando sus inversiones en I+D de inteligencia artificial. La compañía incluso ha incorporado a su equipo a Yao Shunyu, experto en inteligencia artificial que anteriormente trabajó en OpenAI. Según fuentes cercanas al asunto, Yao trabajará desde las oficinas centrales de Tencent en Shenzhen, ayudando a integrar la IA en sus productos.

Alibaba Group Holdings reveló el precio de su oferta de bonos por 3.200 millones de dólares

Alibaba Group Holdings también reveló el precio de 3.200 millones de dólares de su venta de bonos convertibles, lo que la convierte en la mayor oferta hasta el momento en 2025. La oferta está programada para cerrarse el 16 de septiembre de 2025, a la espera de las condiciones de cierre estándar.

La compañía estima obtener unos 3.130 millones de dólares con la oferta neta. Aproximadamente el 80 % de esta cantidad se destinará a fortalecer su infraestructura en la nube, lo que incluye la ampliación de los centros de datos, la actualización de sistemas y la mejora de la calidad del servicio.

Alrededor del 20% del saldo se invertirá en operaciones de comercio internacional, con énfasis en mejoras operativas para potenciar la presencia en el mercado global.

Al momento de su emisión, los bonos serán obligaciones senior no garantizadas de Alibaba y vencerán el 15 de septiembre de 2032, a menos que sean redimidos, recomprados o convertidos antes de esa fecha.

Estos inversores no pueden convertir los bonos durante los 40 días posteriores a la emisión, conocido como "período de cumplimiento de distribución". Posteriormente, y hasta el día hábil anterior al 15 de marzo de 2032, los tenedores podrán convertir sus bonos en incrementos de $1,000, siempre que se cumplan ciertas condiciones.

En otras palabras, si Alibaba decide liquidar las conversiones, puede pagar en cash, en ADS o en una combinación de ambos, lo que le brinda flexibilidad para abordar la dilución. Los inversores que deseen recibir acciones ordinarias en lugar de ADS deberán completar un proceso independiente fuera del sistema DTC y cumplir con los plazos aplicables.

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