El mercado de criptomonedas prevé una racha alcista prolongada a medida que los recortes de tasas de la Fed y las esperanzas de los ETF impulsan el optimismo.

El mercado de criptomonedas podría estar preparándose para una racha alcista continua, a pesar de los recientes acontecimientos que han afectado al sector. Parte de este optimismo se debe a la especulación de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en septiembre, después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, diera indicios de que esto sucedería. 

Otro factor impulsor proviene del sector regulatorio, ya que los reguladores estadounidenses también están considerando la aprobación de la primera ola de fondos cotizados en bolsa (ETF) de altcoins. Muchos operadores creen que la calma de los últimos meses está a punto de dar paso a un nuevo repunte de cara al otoño e invierno de 2025.

de CryptoQuant señalaron que la participación de Bitcoin mantenida durante más de un año ha alcanzado niveles que suelen observarse cerca del final de los ciclos. Sin embargo, a diferencia del pasado, la tendencia alcista se está aplanando, lo que indica que el ciclo podría prolongarse.

La adopción institucional y la popularidad de los ETF al contado son parte de la razón. «Cualquier corrección adicional podría representar una trac », afirmó el analista.

Los recortes de tasas alimentan el apetito por el riesgo en el mercado

Las insinuaciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, de que el banco central está listo para flexibilizar la política monetaria han alimentado las expectativas de que la larga racha de tasas de interés altas en Estados Unidos podría estar llegando a su fin. La inflación se ha desacelerado, el crecimiento se está desacelerando y los inversores apuestan a que la Reserva Federal finalmente actuará.

Un dólar más débil y unas condiciones más flexibles hacen que los activos de mayor riesgo sean mástrac, y los tokens digitales históricamente se han recuperado cuando bajan los tipos de interés. Así, cuando Powell insinuó por última vez recortes a principios de este verano, tanto Bitcoin como Ethereum se dispararon casi al instante.

Sin embargo, el mercado no ha estado exento de turbulencias. Bitcoin ha caído un 4,6 % este mes, cotizando cerca de los 110.500 dólares, lo que demuestra que, incluso en un entorno optimista, la volatilidad sigue siendo un factor clave.

Los ETF impulsarán la próxima ola

Otro motivo de esperanza reside en los reguladores. Tras dar luz verde a los ETF spot Bitcoin a principios de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) está revisando más de 70 solicitudes de altcoins. Solana, XRPe incluso Dogecoin se encuentran entre los tokens que se están considerando, con decisiones que podrían tomarse en octubre.

Los ETF Bitcoin generaron miles de millones de dólares en flujos de capital institucional a las pocas semanas de su lanzamiento. Un movimiento similar para las altcoins podría transformar la liquidez y los precios de una gama de activos más allá de Bitcoin y Ethereum.

Señales de cambio en la cadena

Según CryptoQuant , el tamaño promedio de los depósitos en Binance , considerado durante mucho tiempo un exchange con una fuerte presencia minorista, se ha disparado. A principios de 2024, el promedio era inferior a un Bitcoin . Hoy, supera los 14. Este cambio sugiere que las ballenas están ahora más activas en la plataforma, tomando posiciones para lo que podría ser el próximo gran movimiento.

Además, las grandes operaciones en bloque muestran que los inversores están comprando spreads de compra de Bitcoinpara diciembre, apostando a que los precios alcanzarán los $160,000 para finales de año. Los mercados de opciones Ethereum también se están animando, con una intensa actividad en torno al nivel de $4,800, lo que sugiere confianza en nuevas ganancias para el segundo token más grande.

Pero no todas las señales apuntan al alza. Los gráficos técnicos están lanzando advertencias, incluyendo una divergencia bajista en el Índice de Fuerza Relativa de Bitcoinde 14 meses. «El ciclo es más lento, pero más largo», concluyó CryptoQuant. «Este es un mercado diferente, con instituciones y naciones ahora formando parte de la ecuación».

Puede que se produzcan correcciones, pero si los catalizadores funcionan, los fríos meses de invierno de 2025 podrían resultar muy cálidos para los fieles de las criptomonedas.

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