El Oro cae a medida que el alto el fuego entre Israel e Irán eleva el apetito por el riesgo y el presidente de la Fed, Powell, testifica
- Los precios del oro extienden las pérdidas tras el anuncio de un alto el fuego entre Israel e Irán.
- El presidente de la Reserva Federal (Fed), Powell, está programado para comenzar su testimonio de dos días ante el Congreso, proporcionando información sobre la perspectiva de la Fed en política monetaria.
- XAU/USD se desliza hacia la SMA de 50 días mientras los mercados esperan pistas sobre cuándo la Fed podría comenzar a recortar tasas.
Los precios del oro están cayendo el martes a medida que los inversores huyen de los activos refugio tras el anuncio de un alto el fuego entre Israel e Irán.
El apetito por el riesgo se elevó después de que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, confirmara un alto el fuego entre Israel e Irán, publicando en Truth Social: "¡EL ALTO EL FUEGO ENTRA EN VIGOR AHORA! ¡POR FAVOR, NO LO VIOLEN!"
A pesar del aparente avance, el ministro de Defensa israelí, Israel Katz, ordenó ataques de represalia tras afirmar que Irán violó el acuerdo horas después de que ambas naciones acordaran el alto el fuego, acusaciones que Teherán niega.
Con el conflicto en Oriente Medio entrando en una pausa frágil, la atención se centra en el testimonio semestral del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, ante el Congreso a las 14:00 GMT. Los operadores están observando de cerca su postura sobre la inflación y el camino para los recortes de tasas, con julio o septiembre emergiendo como meses clave potenciales para tal movimiento.
Cualquier señal dovish de Powell podría renovar el apoyo al oro, que típicamente se beneficia de tasas de interés más bajas debido a su naturaleza no generadora de rendimiento.
Qué mueve el mercado hoy: alto el fuego Israel-Irán, expectativas de la Fed impulsan los precios del oro
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció el alto el fuego inicial entre Israel e Irán el lunes por la noche durante un discurso en Capitol Hill, afirmando que "La estabilidad en Oriente Medio es esencial para la paz global."
- El anuncio siguió a los ataques con misiles iraníes a bases estadounidenses en Qatar, que fueron interceptados sin bajas.
- El alto el fuego ha presionado los precios del oro y del petróleo crudo a medida que los operadores deshacen coberturas de riesgo vinculadas a posibles interrupciones en el estrecho de Ormuz, un punto crítico para aproximadamente el 20% del suministro mundial de petróleo.
- La reducción de la amenaza de interrupción del suministro ayudaría a bajar las expectativas de inflación, un tema clave para la Fed, que enfrenta presión de Trump para recortar las tasas de interés.
- Aunque los mercados están valorando dos recortes de tasas este año, los analistas esperan que la Fed comience a flexibilizar en septiembre. Cualquier cambio en esta narrativa y estas expectativas podría contribuir al próximo movimiento del oro.
- El lunes, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo que estaba "abierta" a recortes de tasas si la inflación continúa disminuyendo.
- Los comentarios reflejan declaraciones similares de la gobernadora de la Fed, Christopher Waller, el viernes pasado. Waller señaló en una entrevista con CNBC que "podríamos hacer esto tan pronto como en julio." Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de un recorte de tasas el próximo mes es de alrededor del 23%, frente al 16% de hace una semana.
- La publicación del viernes del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed, también será clave para la dirección del mercado.
Análisis técnico del oro: XAU/USD se desliza hacia el soporte de la SMA de 50 días
XAU/USD se está negociando justo por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.323$ el martes, mientras los precios continúan digiriendo los últimos desarrollos geopolíticos y evaluando el camino de tasas de la Fed. Con precios actualmente cotizando cerca de 3.311$ en el momento de escribir, la atención se desplaza hacia el nivel de soporte psicológico de 3.300$.
Una ruptura por debajo de este nivel podría exponer el soporte en el retroceso de Fibonacci del 38.2% del repunte de abril en 3.292$, seguido por el retroceso del 50% cerca de 3.228.
La resistencia se alinea en la SMA de 20 días alrededor de 3.353$ y el nivel de Fibonacci del 23.6% en 3.372.
Se necesita una ruptura por encima de 3.400$ para revivir el impulso alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído a 47.97, indicando una presión alcista debilitada.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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