El Oro cae por debajo de 3.300$ debido a la fortaleza del Dólar mientras los operadores esperan las minutas de la Fed
- El Oro retrocede tras un rebote anterior a 3.325$; los vendedores regresan a medida que los rendimientos y el Dólar estadounidense recuperan terreno.
- Se esperan las Actas de la Fed para mayor claridad; una sorpresa moderada podría reavivar la recuperación estancada del Oro.
- Goldman Sachs insta a una mayor asignación de Oro en medio de riesgos geopolíticos y demanda de bancos centrales.
El precio del Oro extendió sus pérdidas durante la sesión norteamericana del miércoles tras alcanzar un máximo diario de 3.325$ más temprano en el día, ya que el sentimiento del mercado se tornó negativo. Sin embargo, los vendedores intervinieron, llevando los precios del metal amarillo por debajo de 3.300$, resultando en una sólida caída del 0.18%.
La acción del precio se ha mantenido tranquila mientras los operadores esperan la publicación de las Actas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed) a las 18:00 GMT. Aunque podría mover los mercados, los funcionarios de la Fed han expresado que están en modo de espera, tratando de evaluar el impacto de los aranceles impuestos por los Estados Unidos (EE.UU.).
La recuperación del Oro parece haber quedado estancada durante la semana, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. recuperaron parte de la caída de la semana anterior, lo que respalda al Dólar estadounidense. Sin embargo, un giro moderado sorpresa en las Actas, el escenario menos probable, podría impulsar los precios del XAU/USD al alza.
El martes, Fox Business News Gasparino, en una publicación en X, reveló que un marco entre EE.UU. e India está cerca de ser anunciado. Cabe señalar que EE.UU. ha adoptado un enfoque más flexible en las conversaciones comerciales.
A pesar de esto, el potencial alcista del Oro se mantiene debido a las crecientes tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania, así como al conflicto en Medio Oriente que involucra a Israel y Hamas.
Los analistas de Goldman Sachs recomendaron una asignación mayor a la habitual de Oro en carteras a largo plazo, reveló Reuters. Citando riesgos elevados para la credibilidad institucional de EE.UU., presión sobre la Fed y una demanda sostenida de los bancos centrales.
En la semana que avanza, la agenda incluirá las Actas de la Fed, la segunda estimación del Producto Interno Bruto (PIB) en el primer trimestre de 2025 y el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) preferido por la Fed.
Movimientos diarios del mercado del Oro: El metal precioso retrocede ante un fuerte Dólar estadounidense y altos rendimientos en EE.UU.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están en aumento, ya que el rendimiento del bono a 10 años aumenta en cuatro puntos básicos (pbs) a 4.493%. Mientras tanto, los rendimientos reales de EE.UU. también avanzan cuatro pbs a 2.171%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas, sube más del 0.33% a 99.89, impulsado por una mejora en los datos de Confianza del Consumidor, que crecieron más en cuatro años, reveló el Conference Board.
- El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que las expectativas de inflación están bien ancladas y agregó que quiere evitar que la inflación se vuelva altamente persistente, ya que eso podría volverse permanente.
- Los datos revelaron que las importaciones de Oro a Suiza desde EE.UU. alcanzaron su nivel más alto desde al menos 2012 en abril.
- Además, Reuters reveló que "las importaciones netas de oro de China a través de Hong Kong más que se duplicaron en abril respecto a marzo, y fueron las más altas desde marzo de 2024, según los datos."
- Los mercados monetarios sugieren que los operadores están descontando 44.5 puntos básicos de alivio hacia finales de año, según datos de Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
Perspectiva técnica del XAU/USD: Retroceso del precio del Oro desafía los 3.250$
Los precios del Oro se han consolidado dentro del rango de 3.280$-3.330$ durante las últimas cuatro sesiones de negociación, ya que el impulso alcista parece estar desvaneciéndose por razones técnicas. El impulso, medido por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), apunta hacia su línea neutral de 50, que si se rompe, podría patrocinar un movimiento a la baja en los precios del XAU/USD.
Para una continuación de la tendencia alcista, los alcistas deben superar los 3.300$, 3.400$ y el máximo del 7 de mayo de 3.438$. Si se logra, el siguiente objetivo del Oro sería 3.500$.
A la baja, si el Oro cae por debajo de 3.250$, podría exponer un movimiento hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.211$, seguida del mínimo diario del 20 de mayo de 3.204$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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