El precio del Oro parece vulnerable por debajo de los 3.300$ en medio de una modesta fortaleza del USD

• El precio del Oro se vuelve a la baja tras un repunte en la sesión asiática en medio de algunas compras del USD.
• Un tono de riesgo positivo socava aún más al par XAU/USD, aunque la caída parece limitada.
• La cautela comercial, las preocupaciones fiscales de EE.UU. y las apuestas a recortes de tasas de la Fed actúan como un viento de cola para el metal precioso.

El precio del Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar un modesto repunte en la sesión asiática y actualmente cotiza justo por debajo de la marca de 3.300$, cerca del mínimo semanal alcanzado el día anterior. Los datos económicos de EE.UU. mejor de lo esperado publicados el martes calmaron los temores de recesión y ayudaron al Dólar estadounidense (USD) a atraer compradores por segundo día consecutivo, lo que, a su vez, se considera que socava la materia prima. Aparte de esto, un tono de riesgo generalmente positivo resulta ser otro factor que actúa como un viento en contra para el metal precioso de refugio seguro.

Sin embargo, la incertidumbre en torno a los aranceles comerciales del presidente estadounidense Donald Trump persiste, lo que, junto con los riesgos geopolíticos, debería mantener un límite al optimismo del mercado. Aparte de esto, las preocupaciones sobre el empeoramiento de la situación fiscal de EE.UU. y las apuestas a que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés aún más en 2025 deberían limitar cualquier aumento significativo del USD. Esto podría frenar a los operadores de abrir apuestas bajistas agresivas en torno al precio del Oro y justificar cierta cautela antes de posicionarse para una mayor depreciación.

Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro lucha por atraer compradores en medio de una modesta fortaleza del USD y un tono de riesgo positivo

• La Oficina del Censo de EE.UU. informó el martes que los pedidos de bienes duraderos cayeron un 6.3% en abril, marcando una disminución significativa y un giro drástico respecto al aumento del 7.6% (revisado desde el 9.2%) del mes anterior. Sin embargo, la lectura fue mejor que la expectativa del mercado de una disminución del 7.9%. Además, los pedidos excluyendo transporte aumentaron un 0.2% durante el mes reportado.
• Además, el Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU. del Conference Board rebotó bruscamente tras una prolongada caída desde diciembre de 2024 y saltó a 98 en mayo. Esto representa un aumento de 12.3 puntos desde 85.7 en abril o el mayor aumento mensual en cuatro años en medio de una perspectiva mejorada para la economía y el mercado laboral gracias a la tregua comercial entre EE.UU. y China, que respalda al Dólar estadounidense.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, decidió posponer los aranceles propuestos del 50% sobre la Unión Europea desde el 1 de junio hasta el 9 de julio, ofreciendo algo de alivio a los mercados y pesando sobre el precio del Oro de refugio seguro. Sin embargo, los inversores siguen en tensión en medio de la incertidumbre comercial, las profundas tensiones comerciales entre EE.UU. y China, las preocupaciones sobre el empeoramiento de la situación fiscal de EE.UU. y los persistentes riesgos geopolíticos.
• Mientras tanto, los operadores han estado valorando la posibilidad de al menos dos recortes de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en 2025. Las apuestas se reafirmaron por señales de alivio en las presiones inflacionarias. Además, las expectativas de que el denominado "Gran y Hermoso Proyecto" de Trump, si se aprueba en el Senado, empeoraría el déficit presupuestario de EE.UU. a un ritmo más rápido de lo esperado deberían limitar más las ganancias del USD.
• En el frente geopolítico, Trump dijo el martes que el presidente ruso Vladimir Putin estaba jugando con fuego al negarse a participar en conversaciones de alto el fuego con Ucrania. Los comentarios siguieron a los ataques aéreos y de misiles más mortales de Rusia contra Ucrania desde la invasión a gran escala en febrero de 2022. Además, un funcionario israelí rechazó las afirmaciones de que Hamás había aceptado un nuevo acuerdo de alto el fuego en Gaza propuesto por EE.UU.
• Los operadores ahora esperan la publicación de las actas de la reunión del FOMC para obtener pistas sobre el futuro camino de los recortes de tasas, que jugará un papel clave en influir en el USD y proporcionar un impulso significativo al metal amarillo no productivo. La agenda económica de EE.UU. de esta semana también incluye el PIB preliminar del primer trimestre y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) el jueves y viernes, respectivamente.

El precio del Oro podría acelerar la caída una vez que se rompa decisivamente la SMA de 200 períodos en el marco de 4 horas

Desde una perspectiva técnica, la ruptura del día anterior a través de una línea de tendencia ascendente a corto plazo se vio como un desencadenante clave para los operadores bajistas. Algunas ventas de continuación por debajo de la Media Móvil Simple (SMA) de 200 períodos y la aceptación por debajo de la marca de 3.300$ reafirmarán el sesgo negativo. Sin embargo, los osciladores en el gráfico diario, aunque han estado perdiendo tracción, aún no han confirmado la perspectiva negativa. Por lo tanto, cualquier caída subsiguiente podría atraer a algunos compradores y encontrar un soporte decente cerca de la zona horizontal de 3.250-3.245$. Esta última debería actuar como un punto pivotal, que si se rompe, prepararía el escenario para un movimiento de depreciación adicional a corto plazo del precio del Oro.

Por otro lado, el impulso más allá del pico de la sesión asiática, alrededor de la zona de 3.315-3.316, ahora parece enfrentar algún obstáculo cerca de la región de 3.340-3.345. Esta última coincide con el punto de ruptura de la línea de tendencia ascendente, por encima de la cual un nuevo episodio de cobertura de cortos podría elevar el precio del Oro a más de un máximo de dos semanas, alrededor de la zona de 3.365-3.366 alcanzada el viernes pasado. El movimiento posterior debería permitir que el par XAU/USD recupere la fuerza sostenida más allá de la cual se vería como un nuevo desencadenante para los alcistas y debería permitir que el precio del Oro recupere la marca de 3.400$ y suba aún más hacia la siguiente barrera relevante cerca de la zona de 3.465-3.470$.