El precio del Oro se dispara debido a los datos débiles de EE.UU., la caída de los rendimientos y las inquietudes geopolíticas
- El Oro rebota desde un mínimo semanal de 3.120$ a medida que caen los rendimientos de EE.UU. y se debilita el DXY, aumentando el atractivo de refugio seguro.
- El PPI de EE.UU. de abril y las ventas minoristas no cumplen con las expectativas, lo que lleva a los mercados a descontar completamente dos recortes de la Fed para 2025.
- Las tensiones entre Ucrania y Rusia resurgen mientras Putin se niega a dialogar, añadiendo una prima geopolítica al lingote.
El precio del Oro se recuperó bruscamente el jueves después de alcanzar un mínimo semanal de 3.120$, registrando ganancias sólidas de más del 1.40%, impulsado por la debilidad general del Dólar estadounidense debido a un informe favorable del Índice de Precios de Producción (PPI) en los Estados Unidos (EE.UU.). Esto, junto con la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses, mantiene al XAU/USD cotizando a 3.228$ al momento de escribir.
El metal amarillo comenzó a subir en anticipación de los datos del PPI de EE.UU., que en abril resultaron sorprendentemente por debajo de las estimaciones y de los datos de marzo. Al mismo tiempo, las ventas minoristas para el mismo período se desaceleraron a medida que los hogares adelantaron compras de vehículos, y los datos de empleo revelados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. mostraron que el número de estadounidenses que solicitaban beneficios por desempleo estaba en línea con las estimaciones.
Los datos provocaron una reacción en los mercados de renta fija, llevando a los mercados a descontar completamente dos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en 2025, siendo el primero esperado en septiembre.
Otra razón detrás del avance del Oro podría ser la renuencia del presidente ruso Vladimir Putin a reunirse con el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy en Turquía para discutir una resolución de su conflicto.
Dado el trasfondo fundamental, el Oro está preparado para extender sus ganancias. Sin embargo, la desescalada de la guerra comercial entre EE.UU. y China fue un obstáculo para el metal amarillo, que experimentó una pérdida de más de 120$ a medida que los precios del XAU/USD se deslizaban a 3.200$.
En la agenda de esta semana, el calendario económico de EE.UU. incluirá datos de vivienda, y los operadores estarán atentos a la encuesta preliminar de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para mayo.
Qué mueve el mercado hoy: Datos débiles de EE.UU. y colapso de los rendimientos de EE.UU. impulsan al Oro
- El PPI de EE.UU. en abril cayó inesperadamente un -0.5% intermensual, fallando en una estimación de un aumento del 0.2%. El PPI subyacente cayó un -0.4%, por debajo de las previsiones de una expansión del 0.3%.
- Las ventas minoristas de abril en EE.UU. aumentaron un 0.1% intermensual después de que las cifras de marzo se revisaran al alza a 1.7%. Los economistas esperaban que los números se mantuvieran sin cambios en comparación con el mes anterior.
- Las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 10 de mayo aumentaron en 229.000, como se esperaba, sin cambios respecto a la semana anterior.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están cayendo en picada, con el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años bajando nueve puntos básicos a 4.49%. Mientras tanto, los rendimientos reales de EE.UU. siguieron la misma tendencia, bajando nueve puntos y medio a 2.077%.
Perspectiva técnica del XAU/USD: Doble techo en riesgo de ser anulado
Desde un punto de vista técnico, el rebote del Oro podría ser efímero si los compradores no logran cerrar por encima de 3.200$ en el diario. En ese caso, necesitan superar el pico del 14 de mayo de 3.257$ para mantener la esperanza de probar los 3.300$ y recortar las pérdidas semanales. Sin embargo, el impulso favorece un mayor descenso, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Los operadores deben ser cautelosos, ya que la actual subida podría ser una corrección de una tendencia bajista en curso.
Por otro lado, si el XAU/USD cierra diariamente por debajo de 3.200$, se espera un mayor descenso, con la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.155$ sirviendo como el próximo nivel de soporte, seguido por 3.100$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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