El Oro se mantiene firme mientras la expansión económica de EE.UU. atempera los rendimientos estadounidenses

• El Oro se mantiene en 2.030$, impulsado por la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y las recientes cifras de crecimiento económico.
• Los indicadores económicos mixtos de EE.UU. y las declaraciones de la Fed sobre la flexibilización de la política monetaria mantienen atentos a los inversores en Oro.
• La SMA de 50 días limita las ganancias del Oro, ya que los índices de Wall Street reflejan un sentimiento de cautela en el mercado.

El precio del Oro se mantiene estable cerca de 2.030$ el miércoles, registrando una ganancia del 0.17% después de que la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) revelara que la economía del país se expandió. La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense ha mantenido al metal amarillo cerca de los máximos mensuales y semanales actuales, con el tope de la media móvil simple (SMA) de 50 días.

En Wall Street, la mayoría de los índices cotizan a la baja. El Producto Interior Br uto (PIB) para el último trimestre de 2023 se expandió un poco por debajo del consenso y de la lectura preliminar, mientras que los inventarios minoristas y mayoristas fueron mixtos.

Los presidentes regionales de la Reserva Federal (Fed), Susan Collins y John Williams, darán declaraciones. Repitieron comentarios anteriores sobre la flexibilización de la política monetaria a finales de año y subrayaron que no han alcanzado el objetivo del 2% para la inflación subyacente.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Oro al alza por la caída de los rendimientos en EE.UU

• La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, declaró: "Creo que probablemente será apropiado empezar a relajar la política monetaria a finales de este año", y añadió: "Cuando esto ocurra, un enfoque metódico y previsor de reducción gradual de los tipos debería proporcionar la flexibilidad necesaria para gestionar los riesgos y promover al mismo tiempo la estabilidad de los precios y el máximo empleo."
• El Presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, declaró: "Aunque la economía ha recorrido un largo camino para lograr un mayor equilibrio y alcanzar nuestro objetivo de inflación del 2%, aún no hemos llegado a él", y añadió que tendría que evaluar "los datos, las perspectivas económicas y los riesgos, a la hora de valorar la senda adecuada para la política monetaria que mejor logre nuestros objetivos."
• El martes, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, dijo que no tiene prisa por recortar los tipos, dados los riesgos al alza de la inflación que podrían frenar el avance o provocar un rebrote de la presión sobre los precios.
• Bowman dijo que la inflación disminuiría "lentamente", y añadió que seguirá siendo "cautelosa en mi enfoque a la hora de considerar futuros cambios en la orientación de la política."
• El Producto Interior Bruto (PIB) del último trimestre de 2023 se situó en el 3.2% interanual, ligeramente por debajo de la estimación preliminar del 3.3%.
• Los inventarios de ventas minoristas estadounidenses aumentaron un 0.3% intermensual en enero, por debajo del 0,4% del dato del mes anterior, mientras que los inventarios mayoristas descendieron un -0.1% intermensual, por debajo de las estimaciones del 0.1%.
• Datos anteriores publicados en la semana:
  • Los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos cayeron un -6.1% intermensual, por encima de la contracción del -4.5% prevista y de la caída del -0.3% observada en diciembre.
  • El índice de precios de la vivienda S&P/Case Shiller de diciembre subió un 6.1% interanual, superando las estimaciones del 6% y la lectura del 5.4% de noviembre.
  • Las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos subieron un 1.5%, de 0.651 millones a 0.661 millones, menos de los 0.68 millones esperados.
  • El índice manufacturero de la Fed de Dallas para febrero se contrajo -11.3, aunque mejoró en comparación con la contracción de -27.4 de enero, lo que sugiere que la actividad empresarial se está recuperando.
• El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del billete verde frente a las seis divisas principales, sube hasta 103.95, ya que la incertidumbre sobre los datos económicos estadounidenses ha aumentado el atractivo de los activos refugio.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en el 4.284%, dos puntos básicos menos.
• Los especuladores sobre los tipos de interés han descartado un recorte de los tipos de la Fed en marzo y mayo. Para junio, las probabilidades de un recorte de tipos de 25 puntos básicos se sitúan en el 49.7%.
• Los inversores prevén una relajación de 85 puntos básicos a lo largo de 2024.

El Oro está cotizando lateralmente, ya que el XAU/USD no ha logrado romper por encima del nivel de resistencia psicológica de 2.035$ durante los últimos 12 días. Sin embargo, el sesgo alcista se mantiene intacto, y si los compradores recuperan el nivel de 2.035$, eso podría abrir la puerta para desafiar la cifra psicológica de 2.050$. Los siguientes niveles de resistencia clave serían el máximo del 1 de febrero en 2.065,60$, por delante del máximo del 28 de diciembre en 2.088,48$.

Por otro lado, si el Oro cae por debajo del mínimo del 16 de febrero en 2.016,15$, el XAU/USD se hundiría hacia el máximo diario del 27 de octubre en 2.009,42$. Una vez superado, se expondrían niveles de soporte técnico clave como la SMA de 100 días en 2.009,42$, seguida por la SMA de 200 días en 1.967,45$.