El precio del Oro (XAU/USD) se aferra a las ganancias ya que el Procesamiento Automático de Datos de los Estados Unidos (ADP) ha informado de una demanda de mano de obra más débil que lo previsto por los participantes del mercado. Los empleadores privados de EE.UU. contrataron a 107.000 personas en busca de empleo en enero, cifra significativamente inferior a las expectativas de 145.000 y a la lectura anterior de 158.000. Se espera que la ralentización de la demanda de mano de obra aumente las expectativas de una pronta bajada de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).
Se espera que la volatilidad de los mercados siga aumentando mientras los inversores esperan la decisión de política monetaria de la Fed. Se espera que la Fed tome una decisión de tasa de interés estable por cuarta vez consecutiva. Los inversores se centrarán en las orientaciones de la Reserva Federal sobre los tipos de interés, es decir, en sus expectativas para el futuro, lo que probablemente influirá en el mercado de divisas.
En medio de la relajación de las presiones sobre los precios, no se espera un mayor endurecimiento cuantitativo por parte de la Fed, por lo que los participantes del mercado se centrarán en "cuándo y a qué ritmo" el banco central comenzará a reducir las tasas de interés. Los inversores prevén que la Fed inicie el proceso de reducción de tasas a partir de mayo.
En la anterior reunión de la Fed se preveían recortes de 75 puntos básicos (pb) de las tasas de interés en 2024. El mercado se ha centrado en las expectativas de recortes tempranos, sin embargo, los comentarios de los responsables políticos individuales han aconsejado mantener los tipos de interés elevados al menos durante la primera mitad del año, hasta que confíen en que la tasa de inflación subyacente volverá al objetivo del 2% de la Fed de manera oportuna.
El precio del oro cotiza dentro del rango operativo del martes, mientras los inversores esperan pacientemente la decisión de política monetaria de la Fed. La tendencia general para el precio del Oro es alcista. El metal precioso está formando un patrón gráfico de triángulo simétrico en el gráfico diario. Esto sugiere una posible ruptura en la dirección de la tendencia alcista dominante, aunque este tipo de triángulo puede romperse en cualquier dirección.
La demanda a corto plazo es fuerte, ya que el XAU/USD está operando por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza en torno a los 2.030$.
El impulso sigue siendo débil, ya que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila en el rango de 40.00-60.00.
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto del consumidor y, por tanto, para el crecimiento económico, impulsando el valor de la divisa local. Además, un mercado laboral muy tenso -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares tienen más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es poco probable que los aumentos salariales se deshagan. Los Bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen explícitamente mandatos relacionados con el mercado laboral que van más allá del control de los niveles de inflación. La Reserva Federal (Fed) de EE.UU., por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y la estabilidad de precios. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aun así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para los responsables políticos dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.