El precio del Oro se mantiene cerca de su máximo histórico, espera la decisión crucial de la Fed antes del próximo movimiento al alza

• El precio del oro atrae algunas compras en caídas y revierte parte de la corrección nocturna.
• Las apuestas por un recorte de tasas de la Fed de 50 pb limitan la recuperación del USD y prestan soporte.
• Los alcistas parecen reacios a realizar apuestas agresivas antes de los riesgos clave de eventos de bancos centrales.

El precio del oro (XAU/USD) experimentó un modesto retroceso desde la vecindad del máximo histórico, alrededor de la zona de 2.589-2.590 $ tocada el día anterior, y terminó en rojo por primera vez en los últimos cuatro días el martes. La caída fue liderada por algunas tomas de ganancias, aunque sin seguimiento ya que los operadores optaron por esperar al margen antes de los riesgos clave de eventos de bancos centrales de esta semana antes de abrir nuevas posiciones direccionales. La Reserva Federal (Fed) anunciará su decisión al final de una reunión de dos días más tarde este miércoles, seguida por la reunión del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves y la actualización de política del Banco de Japón (BoJ) el viernes. 

Mientras tanto, la amplia valoración de un recorte de tasas de interés sobredimensionado por parte de la Fed no ayuda al Dólar estadounidense (USD) a capitalizar el rebote nocturno desde su nivel más bajo desde julio de 2023 y revive la demanda por el precio del oro sin rendimiento. Sin embargo, un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) podría ser favorable para el USD y pesar sobre la mercancía. Dicho esto, el riesgo de una mayor escalada del conflicto en Oriente Medio, junto con la incertidumbre política en EE.UU. antes de las elecciones presidenciales de noviembre, podría ofrecer soporte al metal precioso y limitar la baja. Esto, a su vez, sugiere que cualquier retroceso correctivo aún podría verse como una oportunidad de compra. 

Resumen diario de los mercados: El precio del oro sigue atrayendo soporte de una combinación de factores antes de la Fed

• Las apuestas por una política de flexibilización más agresiva por parte de la Reserva Federal ayudarán al precio del oro a atraer algunos compradores en caídas el miércoles y frenar el modesto retroceso nocturno desde la vecindad del máximo histórico. 
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando actualmente una probabilidad del 65% de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de los préstamos en 50 puntos básicos al final de una reunión de dos días más tarde hoy.
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años rebotó desde un mínimo de 16 meses tras la publicación de los datos de ventas minoristas de EE.UU. el martes, aunque carece de seguimiento y limita la recuperación del Dólar estadounidense. 
• La Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0,1% en agosto en comparación con una caída del 0,2% esperada, mientras que las ventas excluyendo autos no cumplieron con las estimaciones del consenso y se expandieron un 0,1%. 
• Los datos alentadores provocaron un movimiento intradía de cobertura de cortos del USD y lo alejaron del nivel más bajo desde julio de 2023, aunque el movimiento positivo se quedó sin fuerza en medio de expectativas moderadas de la Fed. 
• Al menos nueve personas murieron en explosiones simultáneas de buscapersonas utilizados por miembros de Hezbollah en el Líbano, aumentando el riesgo de una guerra más amplia en Oriente Medio y respaldando al metal de refugio seguro. 
• Mientras tanto, Corea del Norte, días después de ofrecer una vista de una instalación construida para enriquecer uranio para bombas nucleares, lanzó múltiples misiles balísticos hacia los mares orientales de Corea del Sur y Japón el miércoles. 
• El enfoque del mercado sigue centrado en la decisión de política crítica del FOMC, que, junto con las proyecciones económicas actualizadas, incluido el llamado 'gráfico de puntos', debería proporcionar un nuevo impulso al XAU/USD. 

Perspectiva técnica: El precio del oro parece listo para subir más, podría apuntar a probar la resistencia del canal ascendente cerca de 2.610 $

Desde una perspectiva técnica, los alcistas podrían ahora esperar un movimiento más allá de la región de 2.589-2.590 $, o el máximo histórico tocado el lunes, antes de abrir nuevas posiciones. El movimiento subsiguiente al alza tiene el potencial de elevar el precio del oro por encima de la marca de 2.600 $, hacia probar el límite superior de un canal ascendente a corto plazo que se extiende desde niveles por debajo de 2.400 $ tocados a finales de junio. Dicha barrera está actualmente fijada cerca de la zona de 2.609-2.610 $, que si se supera decisivamente confirmará una nueva ruptura y establecerá el escenario para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida. 

Por otro lado, algunas ventas de seguimiento por debajo del mínimo de oscilación nocturno, alrededor de la zona de 2.561-2.560 $, podrían allanar el camino para pérdidas más profundas hacia el fuerte punto de ruptura de resistencia horizontal de 2.530-2.525 $. Cualquier otra caída es más probable que atraiga nuevos compradores y permanezca limitada cerca de la marca psicológica de 2.500 $. Esta última debería actuar como un punto pivote clave, que si se rompe decisivamente podría arrastrar el precio del oro a la confluencia de 2.475-2.470 $ – que comprende la media móvil simple de 50 días y el límite inferior del canal de tendencia mencionado anteriormente.